Cuivre: le président de Codelco avertit le rassemblement
Le prix du cuivre a augmenté pour une quatrième semaine consécutive, remontant à des niveaux non observés depuis le milieu de 2014 et représente une hausse de près de 50% par rapport à la même période l’année dernière.
Reuters a rapporté que les inventaires hebdomadaires de cuivre dans les entrepôts enregistrés par la Shanghai Futures Exchange, avaient augmenté de 8% au cours de la dernière semaine alors que les inventaires sur mandat (ceux qui n’étaient pas prévus pour le retrait) avaient diminué de moitié au cours des six dernières semaines.
Les inventaires dans les entrepôts enregistrés par la Comex ont maintenant triplé depuis novembre de l’année dernière et sont à des niveaux non observés depuis 2004, ce qui a été partiellement attribuable à une poussée de la spéculation sur les fonds de couverture.
Le président du producteur de cuivre chilien Codelco, qui est le plus grand producteur mondial de cuivre, a exprimé ses doutes quant à la probabilité d’une nouvelle hausse dans le métal en disant:
«Je suis un peu sceptique … à court terme. Il est vrai que tous les fondamentaux sont bons à moyen et à long terme … mais je serais très prudent. “
Avant ces récents rassemblements, les banques d’investissement et les analystes de l’industrie avaient prévu des niveaux de cuivre bien inférieurs au prix actuel et le rallye de 13% que nous avons vu au cours du dernier mois devrait voir une forte révision de ces prévisions malgré des prévisions baissières.
La force récente dans les données de la Chine a également été l’ajout d’un soutien pour le métal avec des données robustes sur le logement et une croissance solide de la fabrication, stimulant la spéculation de la demande supplémentaire pour le métal industriel populaire qui a augmenté malgré un petit rebond du dollar cette semaine.
Le rallye du cuivre de cette semaine a vu le prix passer à des niveaux non observés depuis septembre 2014.
Avec un prix au dessus de la ligne de tendance baissière (à partir des hauts de 2011) ainsi que de l’année 2015, le prochain niveau de résistance sera la fin de l’année 2013 vers 3.262, qui est également le retracement de 50% à partir des hauts de 2011.
Ceci est susceptible de voir une certaine rentabilité et l’intérêt de vendre au moins le premier test. À la baisse, le premier soutien de la clé devrait être un nouveau test de l’oscillation de 2015 en rupture autour de 2.949.
Minerai de fer: la faiblesse de l’acier chinois pèse sur les prix
Les prix du minerai de fer ont reculé légèrement cette semaine en raison d’une baisse des prix de l’acier chinois qui pesait sur la matière première. Le déclin de cette semaine survient à la suite d’un rassemblement de quatre mois en acier et d’un rassemblement de trois mois en fer.
Le rallye aigu et prolongé a probablement vu le sentiment devenir un peu surélevé et un certain retracement est attendu à mesure que les joueurs spéculatifs s’accumulent sur le poste récent, mais la demande devrait se redresser à mesure que les prix se refroidissent un peu.
La demande en acier en Chine est actuellement soutenue par une résurgence dans le secteur immobilier du pays, comme le montrent les données sur le logement ferme cette semaine.
Le rallye de récupération dans les minerais de fer a atteint jusqu’à 80 $ récemment, testant la résistance de la clé à une couche ou des bas précédents cassés, avant de bloquer et d’inverser plus bas.
Pour l’instant, cependant, à moins que le bas de 73 $ de mi-août ne cesse, l’accent reste encore plus élevé avec les acheteurs de plongée susceptibles de rejoindre le parti plus tôt que tard.
Palladium: demande automatique et tensions géopolitiques alimentant le rallye
Les prix du Palladium ont suivi ceux de l’or cette semaine pour atteindre de nouveaux sommets pluriannuels en réponse aux anticipations affaiblies de hausse des taux américains dans le sillage de la dernière réunion de la Fed et du discours non-événement de Yellen à Jackson Hole.
Les prix du palladium ont augmenté de plus de 45% par rapport au premier semestre de 2017, en grande partie attribuable à la forte demande observée dans le secteur de l’automobile.
La grande majorité du palladium en production est utilisé dans les convertisseurs catalytiques dans les échappements d’automobiles, et une augmentation des ventes mondiales de VUS ainsi qu’un retour du diesel vers les moteurs à essence ont alimenté la demande croissante pour le métal.
Cependant, un risque géopolitique accru a également exercé une pression à la hausse sur le métal, car le Palladium a tendance à suivre le mouvement de l’or qui, en tant que refuge, augmente habituellement pendant la période de malaise mondial.
Les tensions croissantes entre les États-Unis et la Corée du Nord ont évidemment été un point focal significatif cette année, et comme les tensions là-bas devraient rester et potentiellement s’aggraver, la probabilité d’une nouvelle hausse du palladium est forte.
Le prix du palladium a maintenant passé au-dessus de la puissante résistance de 2014 autour de 911,29, ce qui est susceptible de fournir un soutien s’il a été testé de nouveau et s’est déplacé vers des niveaux non observés depuis le début des années 2000. L’élan ascendant apparaît intact et l’accent reste constant sur les prix plus élevés à partir de maintenant, à moins que le prix ne puisse résister à une rupture sous le sommet de 2014.
par Jame Harte, Orbex
Avec plus de 6 ans d’expérience dans l’analyse des marchés des devises, James est maintenant un analyste de l’industrie bien connu qui se concentre sur le commerce des actions de prix et les moteurs fondamentaux. À partir d’un commerçant de détail privé, James a développé un vif intérêt pour la compréhension de l’aspect fondamental du marché avant de poursuivre ses capacités de trading technique qu’il utilise pour identifier les opportunités sur un horizon à court terme. Parallèlement à son expérience sur le marché, James est également certifié IMC après avoir obtenu la qualification pour aider à mieux comprendre non seulement les marchés mais l’industrie dans son ensemble. James s’intéresse à la fois aux fondamentaux et aux techniques et utilise les deux formes d’analyse pour générer et exécuter des idées commerciales, avec des transactions qui durent généralement de quelques heures à quelques jours.