Goldman Sachs accélère le trading de Bitcoin dans le cadre d’un nouveau partenariat avec Galaxy Digital de Mike Novogratz
- La banque d’investissement Goldman Sachs a commencé à négocier des contrats à terme sur Bitcoin avec Galaxy Digital, la société d’investissement en cryptographie fondée par Mike Novogratz, a appris CNBC en exclusivité.
- Alors que de plus en plus de banques permettent aux clients d’échanger du Bitcoin, la profondeur et l’étendue du marché s’améliorent, ce qui devrait finalement réduire la célèbre volatilité du Bitcoin, selon le co-président de Galaxy Digital, Damien Vanderwilt.
Les efforts de Goldman Sachs pour aider les hedge funds et d’autres grands clients institutionnels à parier sur le Bitcoin ont fait un pas en avant.
La banque a commencé à négocier des contrats à terme sur Bitcoin avec Galaxy Digital, la banque marchande crypto fondée par Mike Novogratz, a appris CNBC.
Les transactions représentent la première fois que Goldman utilise une société d’actifs numériques comme contrepartie depuis que la banque d’investissement a mis en place son bureau de cryptomonnaie le mois dernier, selon le co-président de Galaxy Damien Vanderwilt.
Les décisions de Goldman, la principale banque d’investissement mondiale, pourraient se répercuter à Wall Street et au-delà, car les banques sont de plus en plus confrontées à la pression des clients qui souhaitent s’exposer au Bitcoin. En étant la première grande banque américaine à commencer à négocier des cryptomonnaies, Goldman offre essentiellement à d’autres banques une couverture pour commencer à le faire également, a déclaré Vanderwilt, un ancien partenaire de Goldman qui a rejoint Galaxy l’année dernière.
Galaxy devait annoncer vendredi qu’il servirait de “fournisseur de liquidités” de Goldman – le jargon de Wall Street pour une société qui fournit des cotations pour les ordres d’achat et de vente – sur les contrats à terme sur Bitcoin du groupe CME. Le mois dernier, dans une note signalée pour la première fois par CNBC, Goldman a déclaré qu’il signerait “de nouveaux fournisseurs de liquidités pour nous aider à élargir notre offre”.
“Notre objectif est d’offrir à nos clients les meilleurs prix d’exécution et un accès sécurisé aux actifs qu’ils souhaitent négocier”, a déclaré Max Minton, responsable des actifs numériques pour la région Asie-Pacifique de Goldman, dans un communiqué. “En 2021, cela inclut désormais la crypto, et nous sommes ravis d’avoir trouvé un partenaire avec un large éventail de lieux de liquidité et de capacités de dérivés différenciés couvrant l’écosystème de la cryptomonnaie.”
Goldman s’appuie sur Galaxy pour accéder au monde de la cryptomonnaie, car le secteur bancaire hautement réglementé ne peut pas gérer directement le Bitcoin, selon Vanderwilt.
Mais rien n’empêche les banques de faire des paris financiers liés au prix des pièces sous-jacentes, et c’est là que Wall Street commence son voyage crypto. Il existe des parallèles dans le domaine des matières premières, dans lequel les banques négocient une exposition au porc ou au maïs sans posséder l’actif physique, a-t-il déclaré.
Galaxy – dont les rangs de la direction sont composés d’anciens dirigeants de Goldman familiers avec la gestion d’entreprises réglementées – se positionne comme un pont pour les sociétés financières et les sites de cryptographie. La société, dont les actions sont cotées à la Bourse de Toronto, offrira probablement des actions aux États-Unis cette année.
C’est un pas vers la vision que Vanderwilt et les autres anciens dirigeants de Goldman ont pour le développement de l’infrastructure de marché du Bitcoin. Alors que de plus en plus de banques autorisent leurs clients, notamment les fonds spéculatifs, les pensions, les family offices et les fonds souverains, à négocier des Bitcoins, la profondeur et l’étendue du marché s’améliorent, ce qui devrait finalement réduire la célèbre volatilité du Bitcoin, a-t-il déclaré.
«Vous déplacez les participants du marché d’au nord de 90% du commerce de détail, dont une grande partie a accès à des quantités ridicules d’effet de levier, vers une communauté institutionnelle, qui dispose de règles et de réglementations appropriées et éprouvées sur l’effet de levier, les actifs – l’inadéquation des responsabilités et le risque», a déclaré Vanderwilt. “Plus il y aura d’activité dans la communauté institutionnelle, moins il y aura de volatilité.”
Les banques pourront offrir aux clients des moyens de parier sur le Bitcoin en utilisant des produits dérivés, en s’inspirant du monde de la finance établie, a-t-il déclaré. Cela inclut les paris d’arbitrage liés à l’écart de prix entre les contrats à terme sur le Bitcoin CME et le Bitcoin lui-même, les transactions de valeur relative entre le Bitcoin et l’Ethereum et la création de billets structurés en Bitcoin.
Les étapes de Goldman dans le trading de cryptomonnaie se déroulent malgré un scepticisme soutenu envers le Bitcoin de la part d’autres parties de l’entreprise. Plus particulièrement, le directeur des investissements de la banque pour la gestion de patrimoine a qualifié le Bitcoin de bulle qui n’est pas appropriée pour les investisseurs.
Mais si suffisamment de clients commerciaux demandent un produit, les banques d’investissement sont obligées de le fournir, une dynamique que Vanderwilt a observée sur d’autres marchés naissants à travers le monde au cours de ses deux décennies chez Goldman.
“Si le téléphone sonne suffisamment de fois et que les clients essaient d’être exposés, vous finissez par comprendre comment le faire pour eux en toute sécurité, en comprenant que votre rôle dans le monde est d’être intermédiaire en toute sécurité, et non d’agir en tant que fiduciaire”, a-t-il déclaré. .
Cette étape importante boucle la boucle de Vanderwilt avec son ancienne vie. En 2017, en tant que cadre supérieur du trading de Goldman, il a été chargé d’aider à lancer le premier effort de la banque pour négocier des contrats à terme sur Bitcoin. Ce plan a ensuite été abandonné. Maintenant, il aide à y parvenir depuis son poste chez Galaxy.
“Il y a beaucoup d’ironie”, a déclaré Vanderwilt. “Mais je suis vraiment heureux, c’est un cercle heureux et complet.”
Par Hugh Son, CNBC
Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Forex Quebec. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
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