Aperçu des bénéfices pour les actions technologiques américaines: Google, Apple, Facebook, Amazon et Microsoft
Alors que les États-Unis et d’autres pays développés sont sur la bonne voie pour un «retour à la normale» dans les mois à venir, les actions des géants américains de la technologie vont-ils rendre les gains en bourse de l’année dernière?
Comme ma collègue Fiona Cincotta l’a noté à la fin de l’année dernière, les valeurs technologiques américaines des «Big 5» ou GAFAM (Google, Apple, Facebook, Amazon, Microsoft) représentent désormais un quart complet de la capitalisation boursière du S&P 500. Ces entreprises figuraient parmi les plus grands gagnants des mesures de verrouillage mondial et de l’adoption accélérée du commerce numérique au cours de l’année dernière, mais maintenant la question est: «Les États-Unis et d’autres pays développés sont sur la bonne voie pour un ‘retour à la normale’ dans les mois à venir, les actions des mastodontes américains de la technologie vont-ils rendre les gains en bourse de l’année dernière?»
Cette conjoucture est-elle permanente?
Bien que nous n’en soyons pas encore tout à fait là, la plus grande inconnue pour les rapports sur les bénéfices sociétés technologiques de ce trimestre sera de savoir dans quelle mesure les changements dus à la pandémie dans les préférences des consommateurs se révéleront finalement permanents. Un certain nombre d’entreprises de premier plan ont indiqué qu’elles prévoyaient que les employés retournent sur un lieu de travail traditionnel plutôt que de continuer à travailler à domicile, bien que beaucoup (y compris de vieux constructeurs automobiles peu résistants comme Ford) aient suggéré que certains employés continueront de travailler à domicile pendant au moins une partie de leurs semaines de travail. Dans les rapports de ce mois-ci, les traders suivront de près pour voir comment les responsables technologiques caractérisent cette tendance et publieront des conseils pour l’adoption de leurs produits technologiques au cours des prochains trimestres.
Les risques réglementaires à la hausse?
Une autre question clé à la suite des élections de la «vague bleue» de novembre concerne la mesure dans laquelle le président Biden et le Congrès contrôlé démocratiquement chercheront à réglementer ces mastodontes. Jusqu’à présent, les régulateurs ont continué de mener des actions anti-trust contre Apple et Google, mais nous n’avons pas encore vu de nouvelle affaire historique, ce que de nombreux analystes s’attendent à ce que dans les années à venir.
Sur une note distincte mais connexe, les augmentations d’impôts proposées par le président Biden (si elles sont finalement adoptées sous une forme similaire à la proposition initiale) pourraient être particulièrement dommageables pour les entreprises technologiques, qui sont devenues aptes à minimiser les impôts via des entités étrangères ces dernières années.
En gardant ces thèmes importants à l’esprit, nous examinons rapidement chacune des cinq actions GAFAM ci-dessous:
Analyse Action Alphabet (GOOG)
Date du rapport: 27 avril
Attentes: 15,41 $ de BPA sur 41,8 G $ de revenus
Alphabet, mieux connue sous le nom de société mère de Google, a enregistré la deuxième meilleure performance boursière du groupe au cours de l’année écoulée, augmentant de plus de 80% dans une tendance à la hausse constante. D’un point de vue technique, rien ne permet de penser que la tendance en bourse pour les actions de Google est susceptible de se terminer de sitôt, bien que l’indicateur de surachat du RSI et la divergence potentielle du RSI puissent laisser entendre un recul ou une pause à court terme si les bénéfices ne parviennent pas à atteindre un niveau plus élevé.
Graphique Alphabet (Google) Journalier
Analyse Action Microsoft (MSFT)
Date du rapport: 27 avril
Attentes: 1,86 $ de BPA sur 40,9 G $ de revenus
Microsoft a été relativement à la traîne parmi ces entreprises massives, avec ses actions MSFT augmentant «juste» d’un peu moins de 50% en bourse au cours de la dernière année. La plateforme de chat vidéo de la société Teams, ainsi que son produit cloud Azure, sont devenus synonymes du mouvement mondial de la WFH, de sorte que toutes les informations sur ce front seront pertinentes. Techniquement parlant, l’action a éclaté hors d’une fourchette latérale entre environ $200 et $240 au cours des deux dernières semaines pour atteindre de nouveaux sommets records, de sorte que le chemin de moindre résistance reste vers le haut tant que les prix peuvent se maintenir au-dessus des précédents niveaux de résistance dans la zone de $245 USD.
Graphique Microsoft (MSFT) Journalier
Analyse Action Apple (AAPL)
Date du rapport: 28 avril
Attentes: 0,99 $ de BPA sur 76,1 G $ de revenus
Apple a été l’interprète hors pair du groupe, avec son action AAPL en hausse de plus de 85% en bourse au cours de l’année dernière grâce à une forte demande pour ses produits électroniques grand public et ses services associés, bien que, comme le montre le graphique ci-dessous, cet élan s’est un peu retardé. Le titre se négocie actuellement vers le milieu de la fourchette de l’année, la dynamique à court terme basculant en faveur des taureaux jusqu’à présent en avril.
Cette configuration rend les niveaux cibles relativement clairs: un rapport de bénéfices solide avec des prévisions optimistes pourrait être le catalyseur pour conduire l’action AAPL vers son niveau record en bourse près de $145 USD, tandis qu’un «manque» de bénéfices ou des perspectives douces pour le reste de l’année peuvent ramener les prix vers le plus bas depuis le début de l’année dans la zone de $120 USD.
Graphique Apple (AAPL) Journalier
Analyse Action Facebook (FB)
Date du rapport: 28 avril
Attentes: 2,38 $ de BPA sur 22,5 G $ de revenus
La plus grande plateforme de médias sociaux de la planète a enregistré des performances boursières exceptionnelles après une période de consolidation terne au quatrième trimestre 2020 et au premier trimestre de cette année. Comme le montre le graphique ci-dessous, les prix de l’action FB ont récemment dépassé le sommet historique précédent en bourse autour de $300 USD, ouvrant potentiellement la voie à plus de force à l’approche du milieu de l’année si le prochain rapport sur les bénéfices dépasse les attentes. Une cassure en-dessous de $300 USD ramènerait les perspectives techniques à la neutralité, là où elles ont passé la majeure partie de l’année dernière.
Graphique Facebook (FB) Journalier
Analyse Action Amazon (AMZN)
Date du rapport: 29 avril
Attentes: 9,98 $ de BPA sur 104,6 G $ de revenus
Malgré (ou peut-être à cause de) son échelle massive, Amazon a été le retardataire de ces cinq leaders technologiques, ayant augmenté «d’à peine» 40% au cours de la dernière année. La société a eu du mal à renforcer sa capacité de livraison, à planifier un nouveau PDG et à faire face aux problèmes de main-d’œuvre au cours de cette période.Il n’est donc pas surprenant de voir le stock toujours embourbé dans la même fourchette de $3000 à $3500 qui a contenu les prix depuis juillet dernier. Bien que le commerce de détail massif de la société soit le bras le plus important aux yeux du public, les bénéfices de la division Amazon Web Services (AWS) à croissance rapide seront l’aspect le plus important à surveiller pour les traders. Une cassure post-bénéfice au-dessus de $3500 pourrait ouvrir la voie à des gains continus, tandis qu’un échec pourrait laisser l’action AMZN se consolider en bourse pendant encore quelques mois.
Graphique Amazon (AMZN) Journalier
Par Matt Weller, CFD, CMT, Forex.com » Site Officiel