Bourse » Analyse du Dow Jones et sa séquence de victoires consécutives de 8 jours
Les rendements historiques en bourse après les séquences de victoires des 8 derniers jours atteignant des niveaux records ont été supérieurs à la moyenne au cours des 1 à 3 prochains mois, mais plus mitigés au cours de l’année suivante.
- Le Dow Jones a clôturé en hausse pour la 8e journée consécutive pour atteindre un niveau record, un événement que nous n’avons vu que 42 fois au cours des 127 ans d’histoire de l’indice.
- Les rendements historiques après les séquences de victoires des 8 derniers jours atteignant des niveaux records ont été supérieurs à la moyenne au cours des 1 à 3 prochains mois, mais plus mitigés au cours de l’année suivante.
- Le DJIA est suracheté et pourrait connaître un repli à court terme vers 37K ou 36K avant de reprendre sa tendance haussière à plus long terme.
Analyse historique du Dow Jones Industrial Average
De nombreux analystes préfèrent considérer le S&P 500 dans son ensemble ou le Nasdaq 100, plus « moderne », comme un meilleur indicateur de la performance du marché boursier américain que le vieux Dow Jones, mais il y a un avantage au DJIA que personne ne peut nier : son Longue histoire.
Le Dow Jones Industrial Average a été créé en 1896 par, vous l’aurez deviné, Charles Dow et se composait à l’origine de 12 géants industriels. Même si l’indice s’est élargi et que les sociétés qui le composent ont changé, le DJIA reste de loin l’indice boursier américain ayant la plus longue histoire, ce qui en fait un terrain fertile pour l’analyse historique.
Plus précisément, hier a marqué un signal haussier relativement rare : le Dow Jones a clôturé en hausse pour son 8ème jour consécutif, atteignant ainsi un niveau record. Si l’on remonte aux 127 ans d’histoire du DJIA, cela ne s’est produit que 42 fois auparavant, soit environ une fois tous les 3 ans (même si ces phénomènes ont tendance à se regrouper – nous avons passé 26 ans sans un tel signal, de 1929 à 1955!
Bien que les performances passées ne soient pas nécessairement indicatives des performances futures des marchés financiers, il peut être utile d’examiner les performances historiques du Dow Jones après les dernières séquences de victoires de 8 jours pour atteindre des sommets records. Sur ce front, les rendements à terme ont été généralement solides, en particulier sur une période de 1 à 3 mois. Après une séquence de victoires consécutives de 8 jours atteignant des niveaux records, le DJIA a historiquement enregistré les rendements moyens suivants :
- Rendements moyens sur 1 mois = 1,9% (contre 0,6% sur toutes les périodes d’un mois)
- Rendements moyens sur 3 mois = 3,3% (contre 1,9%)
- Rendements moyens sur 1 an = 7,5% (contre 7,9%)
Le tableau ci-dessous présente l’historique complet du signal pour donner une vue d’ensemble de l’éventail potentiel des résultats à partir d’ici:
Analyse technique du Dow Jones – Graphique journlaier DJIA
En passant à une analyse plus traditionnelle, le DJIA montre, sans surprise, des signes de perte de dynamique alors que nous nous dirigeons vers la période des vacances après sa récente séquence de victoires. Avec le RSI à 14 jours en territoire de surachat, une pause ou un repli à court terme est une possibilité définitive, et les traders surveilleront de près pour voir si les précédents records proches de 37K serviront de support.
Même si le Dow Jones passe en dessous de 37K, la tendance haussière à moyen terme est susceptible de trouver un support juste en dessous de la zone de 36K, où la moyenne mobile EMA ascendante de 50 jours rencontre une autre zone de résistance précédente devenue support.
Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel
Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).