Bourse » L’indice Dow Jones s’approche des sommets de 18 mois
- Le DJIA a surperformé le Nasdaq 100 au cours des trois dernières semaines, marquant un tournant potentiel de la croissance en bourse par rapport à la valeur.
- Les données bénignes de l’IPC et la hausse des demandes initiales de chômage réduisent les chances d’une autre hausse des taux de la Fed le mois prochain.
- Le Dow Jones se maintient près des sommets de 18 mois, et une cassure au-dessus de la résistance de 35 700 pourrait ouvrir la voie à une poursuite vers 36K ou même les sommets records à 37K.
Analyse fondamentale DJIA
La grande majorité de la saison des résultats étant derrière nous, il est clair que les grandes sociétés cotées en bourse ont pu tirer parti du contexte économique du deuxième trimestre plus que prévu. Selon les spécialistes des bénéfices de FactSet, près de 80% des entreprises du S&P 500 ont dépassé les estimations de bénéfices et environ les deux tiers ont dépassé les estimations de revenus des analystes.
Dans le même temps, les investisseurs se sont légèrement éloignés des actions de technologie et de communication à croissance rapide mais très appréciées qui ont entraîné une grande partie du rallye de cette année en faveur des actions dites «de valeur». Au niveau de l’indice, ce changement a profité au Dow Jones Industrial Average (DJIA) aux dépens du Nasdaq 100 (NDX), le premier augmentant d’environ 3% à partir du 19 juillet, tandis que le premier a chuté de plus plus de 3% sur la même période.
Il reste à voir si cette brève période de surperformance de la valeur par rapport à la croissance se poursuivra, mais après une si longue période de vigueur des actions de croissance, les lecteurs devraient au moins surveiller ce tournant potentiel.
Analyse technique du Dow Jones – Graphique DJIA journalier
En portant notre attention sur le graphique journalier, nous pouvons voir que DJIA a connu une forte remontée à près de 35 600 sur le dos de la lecture de l’IPC légèrement plus douce que prévu de ce matin et de la hausse des demandes de chômage initiales, deux points de données qui réduisent les chances d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt de la part de la Réserve fédérale. Cependant, au moment où nous mettons sous presse, l’indice se retire de ses sommets intrajournaliers pour revenir dans les 35 300.
Prenant du recul, l’indice reste dans une tendance haussière claire, avec des prix se tenant près de leurs plus hauts niveaux de 18 mois et toutes les principales moyennes mobiles tendant à la hausse. Tant que le plus bas de cette semaine près de 35 000 se maintiendra, la voie à court terme de moindre résistance restera vers le haut, avec une cassure au-dessus de 35 700 signalant une autre étape vers 36 000 ou même les plus hauts niveaux records près de 37 000 ensuite. Pendant ce temps, une cassure en dessous des plus bas de cette semaine pourrait exposer la moyenne mobile EMA de 50 jours et la résistance précédente devenue support au milieu des 34 000.
Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel
Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).