Bourse » La saison des résultats se poursuit avec Apple, Alphabet, Amazon et Meta

Découvrez à quoi vous attendre du calendrier des résultats cette semaine

La saison des résultats bat son plein en bourse cette semaine, avec le calendrier titré par les actions Big Tech Meta, Alphabet, Amazon et Apple. Snap et Spotify sont d’autres valeurs technologiques à surveiller.

Nous verrons également des mises à jour de la société pétrolière Chevron, des constructeurs automobiles Ford et General Motors, ainsi que des actions de semi-conducteurs AMD et Qualcomm. Ce sera également une grande semaine pour l’industrie pharmaceutique et de la santé avec des résultats attendus de Pfizer, Novartis, Sanofi, Regeneron, Roche, Eli Lilly, Bristol Myers Squibb et Gilead Sciences.

Au Royaume-Uni, nous avons des résultats du géant pétrolier Shell, de la société pharmaceutique GSK et des sociétés de télécommunications Vodafone et BT Group.

Snap

Snap s’est avéré être le canari dans la mine de charbon pour le marché de la publicité numérique la saison dernière après que la croissance des ventes s’est arrêtée à un chiffre pour la première fois depuis son introduction en bourse, qui a été suivie de résultats décevants de grands rivaux publicitaires comme Meta et Alphabet – démontrant qu’aucune entreprise n’est à l’abri du ralentissement.

Les actions des médias sociaux traversent une période plus difficile et subissent le plus gros des dégâts en bourse, car elles sont aux prises avec une myriade de vents contraires spécifiques au secteur. Par exemple, les plateformes s’adaptent toujours à la mise à jour de la politique de confidentialité d’Apple en 2021, ce qui nuit à leur capacité à cibler les publicités sur les utilisateurs, tandis que la concurrence s’intensifie également de la part de TikTok et d’autres nouveaux entrants dans l’espace publicitaire numérique. Cela se traduira par une légère augmentation de 0,5% des revenus au quatrième trimestre – le rythme le plus lent jamais enregistré depuis son introduction en bourse en 2017. Vous pouvez en savoir plus dans notre aperçu des résultats de SNAP du quatrième trimestre.

Meta

Meta souffre des mêmes problèmes que Snap et le ralentissement de la publicité devrait le voir enregistrer son troisième trimestre consécutif de baisse des ventes et le cinquième trimestre consécutif de baisse des bénéfices. De plus, alors que Snap et d’autres applications continuent de développer leur base d’utilisateurs, les analystes estiment que Facebook verra les utilisateurs actifs quotidiens tomber à 1,90 milliard fin 2022 contre 1,98 milliard fin septembre, ce qui ne fera qu’ajouter à ses malheurs et alimenter davantage spéculation que certaines de ses plateformes de médias sociaux ont atteint leur apogée.

En l’absence d’une reprise de la croissance, la meilleure chose que Meta puisse faire est de démontrer qu’elle maîtrise les coûts et protège la rentabilité en ces temps difficiles. Meta a déjà commencé à agir en supprimant 11 000 emplois. Cependant, ses ambitions coûteuses en matière de métavers resteront sous le feu des projecteurs, car les pertes devraient culminer en 2023. Vous pouvez en savoir plus dans notre aperçu des résultats de Meta T4.

Alphabet

Ce pourrait être un autre trimestre difficile en bourse pour Alphabet. La société a déjà commencé à constater une baisse de la demande de publicité alors que les entreprises réduisent leurs dépenses dans un environnement incertain, ce qui pourrait être associé à une croissance plus lente de son activité de cloud computing. Cela devrait voir Alphabet enregistrer sa croissance de revenus la plus lente jamais enregistrée au quatrième trimestre.

Pendant ce temps, les coûts augmentent à un rythme plus rapide que le chiffre d’affaires, ce qui entraînera une baisse des bénéfices d’Alphabet pour un troisième trimestre consécutif. En réponse à l’environnement plus difficile, Alphabet a annoncé son intention de licencier 12 000 travailleurs, représentant plus de 6% de ses effectifs.

Amazon

Amazon a déjà averti que la croissance des revenus stagnerait à son rythme le plus lent jamais enregistré pour toute saison de magasinage des Fêtes, alors que le boom du commerce électronique pendant la pandémie continue de se détendre.

Pendant ce temps, sa branche informatique en nuage Amazon Web Services – qui fournit l’essentiel des bénéfices d’Amazon – commence également à voir les clients se serrer la ceinture et réduire leurs dépenses en raison des perspectives économiques incertaines qui annoncent une récession à l’horizon.

Son plus grand rival, Microsoft, a averti qu’il s’attend à ce que cette tendance se poursuive et que les budgets soient encore réduits en 2023, ce qui suggère que le paysage pourrait devenir plus difficile cette année. Nous pourrions voir Amazon progresser plus rapidement dans la réduction des coûts après avoir commencé à licencier 18 000 travailleurs ce mois-ci.

Apple

Apple s’est avéré plus résistant que ses pairs Big Tech au cours du dernier trimestre, mais la situation est devenue plus difficile pour le fabricant d’iPhone depuis lors, alors qu’il tente de surmonter les problèmes de chaîne d’approvisionnement et de ralentir la demande.

Wall Street prévoit que les revenus chuteront de 1,5% par rapport à l’année dernière pour atteindre 122,06 milliards de dollars au premier trimestre de l’exercice. Ce serait la première chute au sommet en plus de trois ans, entraînée par la baisse des ventes d’iPhone et de Mac alors que les défis de la chaîne d’approvisionnement et la baisse de la demande d’appareils mordent.

Cela signifierait également qu’Apple ne rapporterait pas de croissance des ventes au cours du soi-disant Golden Quarter pour la première fois depuis au moins le début du millénaire.

Le débat est maintenant de savoir combien de ces ventes seront repoussées en 2023 et combien seront entièrement perdues. Apple a réduit ses perspectives de 3 millions de combinés en réponse à une demande plus faible et aux contraintes de la chaîne d’approvisionnement en Chine, mais certains analystes estiment que l’impact pourrait être plus important. Cependant, certaines recherches suggèrent qu’Apple a eu un trimestre plus fort en Chine que prévu.

Le BPA devrait chuter de 6,9% à 1,95$ en conséquence. Apple a utilisé son solde de trésorerie sain l’année dernière et accéléré les rachats d’actions pour aider à soutenir le résultat net, une tactique qu’il pourrait continuer à déployer s’il voulait capitaliser sur la baisse du cours de son action en bourse et renforcer le BPA. Surveillez un aperçu plus détaillé au début de la semaine prochaine.

AMD

Les premiers résultats de l’industrie de la fabrication de puces n’ont pas été inspirants jusqu’à présent, les sombres perspectives d’Intel faisant basculer le bateau. Wall Street prévoit que les revenus d’AMD augmenteront de 14% par rapport à l’année dernière pour atteindre 5,5 milliards de dollars et que le BPA ajusté devrait chuter pour un deuxième trimestre consécutif, cette fois de 28%, à 0,67$.

La force des centres de données compensera la baisse des ventes de ses autres divisions, y compris les jeux. Cependant, on craint que la demande de centres de données ne fléchisse également en 2023, car d’autres entreprises notent un recul des dépenses à partir de décembre.

Les bénéfices sont sous pression en raison de la flambée des coûts. Sur une note plus positive, nous pourrions voir les flux de trésorerie disponibles dépasser 1 milliard de dollars pour la première fois depuis des années ce trimestre. Le premier semestre 2023 restera difficile pour les actions de semi-conducteurs, mais les marchés restent optimistes quant à une reprise au second.

Pfizer

Tous les regards restent tournés vers le Covid-19 chez Pfizer. Wall Street prévoit que Pfizer fera état d’une hausse de 1,7% de ses revenus au quatrième trimestre à 24,2 milliards de dollars.

Cela sera largement motivé par son traitement Covid-19 Paxlovid, qui contrebalancera la baisse de la demande pour son vaccin. Les perspectives pour 2023 seront essentielles alors que les marchés continuent d’évaluer la façon dont la demande pour les deux médicaments se maintiendra en 2023 alors que le monde continue de sortir de la pandémie.

Les ventes de Paxlovid et de son vaccin devraient diminuer de plus de moitié en 2023 par rapport à 2022, ce qui contribuera de manière significative à une forte baisse des revenus et des bénéfices. Le BPA ajusté devrait chuter de 2,8% au quatrième trimestre par rapport à l’année dernière à 1,05$, marquant la première baisse des bénéfices depuis des années alors qu’il se heurte à des comparaisons particulièrement difficiles de l’année précédente.

Pfizer a déclaré qu’il visait à fournir un BPA ajusté de 6,40$ à 6,50$ sur l’ensemble de l’année.

Exxon Mobil

Les actions pétrolières célèbrent une année exceptionnelle en 2022, lorsque les bénéfices ont atteint des niveaux record et propulsé les cours des actions à de nouveaux niveaux jamais vus en bourse auparavant. Les prix élevés des matières premières leur ont permis de générer d’énormes quantités de liquidités, qui ont été généreusement restituées aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats.

Exxon Mobil devrait générer plus qu’assez de liquidités pour couvrir ces rendements au quatrième trimestre, même si les bénéfices chutent par rapport au sommet enregistré au troisième trimestre grâce à une légère baisse des prix du pétrole et du gaz. Cela laisse la possibilité d’accélérer les rachats, son rival Chevron ayant plus que triplé la taille de son propre programme cette semaine seulement.

Wall Street prévoit que les revenus seront en hausse de 13,6% par rapport à l’année dernière au quatrième trimestre à 96,5 milliards de dollars et que le BPA ajusté bondira de 60% à 3,28 dollars.

Les actions pétrolières devraient voir leurs bénéfices chuter en 2023 par rapport aux niveaux records de 2022, mais ils devraient rester élevés par rapport aux niveaux historiques et rester en faveur de ceux qui recherchent des dividendes et des rachats.

Shell

Pendant ce temps, Shell, cotée en bourse au Royaume-Uni, devrait également terminer une année record cette semaine. Les analystes prévoient que Shell enregistrera une augmentation de 20% de ses ventes en glissement annuel à 102,0 milliards de dollars américains et que le bénéfice ajusté devrait augmenter de 41% à 9,0 milliards de dollars américains.

Le flux de trésorerie disponible devrait également dépasser 9,0 milliards de dollars, ce qui est plus que suffisant pour couvrir les 5,5 milliards de dollars de dividendes et de rachats prévus. Dans cet esprit, la société a lancé un rachat de 4 milliards de dollars l’année dernière, mais cela pourrait être étendu, avec une hausse plus importante du dividende moins probable.

GSK

Les ventes de GSK devraient chuter de 26% par rapport à l’année dernière à 7,05 milliards de livres sterling et le BPA ajusté devrait chuter de 30% à 0,23 £. Le vaccin contre le zona Shingrix restera le point positif avec des ventes qui devraient augmenter de 24%, accompagnées d’une croissance de la demande pour d’autres produits, notamment ses traitements contre l’asthme et le VIH. Toutefois, cela ne suffira pas à contrer l’effondrement des ventes de son traitement Covid-19.

Les investisseurs en bourse essaient de regarder au-delà de Covid-19 et les marchés pensent que les ventes peuvent augmenter d’une fourchette à un chiffre faible à moyenne en 2023 si le traitement est supprimé. Il a un traitement contre l’anémie et son vaccin contre le VRS en préparation et ils pourraient obtenir l’approbation cette année. Cependant, le litige Zantac continue de peser en bourse sur le titre.

Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel