La semaine à venir du 19 au 23 décembre 2022
Après une semaine volatile en bourse avec une pléthore de données, ainsi que des réunions des banques centrales du FOMC, de la BOE et de la BCE, cette semaine, les choses devraient commencer à se calmer.
Après la publication d’une masse de données économiques la semaine passée, y compris l’IPC des États-Unis et du Royaume-Uni, ainsi que des réunions des banques centrales du FOMC, de la BOE et de la BCE, les choses devraient commencer à se calmer en bourse cette semaine. Cependant, il reste encore quelques événements à surveiller à l’approche de la fin de l’année. La BOJ se réunit mardi cette semaine, la dernière des grandes banques centrales à se réunir pour l’année. Aucun changement de politique monétaire n’est attendu, mais restez à l’affût d’indices quant à une éventuelle révision de la manière dont elle mène sa politique monétaire. De plus, les données de fin de mois aux États-Unis ont été avancées en raison des fêtes de fin d’année. Le Core PCE américain sera surveillé car le président de la Fed, Powell, a noté à quelques reprises que cette mesure est étroitement surveillée par la Fed.
FOMC
Le FOMC s’est réuni mercredi la semaine dernière alors qu’il augmentait les taux de 50 points de base pour amener le taux des fonds fédéraux à 4,50 %, comme prévu. Cependant, ce qui n’était pas aussi attendu, c’est le caractère belliciste du Résumé des projections économiques (graphiques en points) qui a montré que les membres du Comité ont un taux d’intérêt médian à 5,1 % pour la fin de 2023. Cela signifie que le FOMC devrait augmenter les taux de environ 75 points de base de plus au cours de la prochaine année et les y maintenir tout au long de l’année. En ce qui concerne les 2 derniers rapports sur l’IPC, qui étaient inférieurs aux attentes et bien inférieurs aux lectures précédentes, Powell a déclaré qu’il s’agissait d’une « réduction bienvenue du rythme mensuel d’augmentation des prix ». Mais il faudra beaucoup plus de preuves pour affirmer que l’inflation est sur une trajectoire descendante soutenue ».
Banque d’Angleterre
La Banque d’Angleterre s’est réunie jeudi la semaine dernière et a également relevé ses taux de 50 points de base pour ramener le taux de trésorerie à 3,5%, comme prévu. Cependant, le vote de 6 contre 3 montre que les membres ne sont pas tous d’accord sur ce qui doit être fait pour aller de l’avant. Deux membres ont voté pour aucun changement tandis qu’un membre a voté pour une hausse de 75 points de base. En outre, le gouverneur de la BOE, Bailey, a déclaré que de nouvelles augmentations de taux pourraient être nécessaires. Cependant, Bailey a également noté que les dernières projections du MPC suggèrent que l’IPC a atteint son apogée, mais qu’il devrait rester très élevé dans les mois à venir.
Banque centrale européenne
La Banque centrale européenne s’est également réunie jeudi la semaine dernière et a relevé le taux de sa facilité de dépôt de 50 points de base à 2%, comme prévu. En outre, le communiqué note que la BCE commencera QT en mars 2023 à un rythme de 15 milliards d’euros par mois. Le comité a également révisé son objectif d’inflation à la hausse à 8,4% en 2022 (contre 8,1% précédemment) et à 6,3% en 2023. Cependant, les choses sont devenues plus bellicistes lors de la conférence de presse lorsque Lagarde a déclaré qu’il était « évident » que nous devrions nous attendre à des hausses de 50 points de base. pour une période de temps. En outre, elle a déclaré que la BCE doit faire plus que ce que les marchés prévoient.
Prochaine réunion de la BOJ
La Banque du Japon doit se réunir mardi cette semaine et aucun changement n’est attendu dans sa politique monétaire. La BOJ devrait maintenir ses taux inchangés à -0,1% tout en maintenant son plafond sur le JGB à 10 ans à 0,25%. Malgré l’augmentation de l’inflation à 3,6% en glissement annuel en octobre, la BOJ a déclaré qu’elle prendrait des mesures supplémentaires si nécessaire pour assurer une politique d’assouplissement. Le Japon publiera vendredi l’IPC de novembre. Les attentes sont pour une légère hausse à 3,7% en glissement annuel, cependant, la banque centrale continuera très probablement à considérer cela comme transitoire. De plus, gardez un œil sur tout commentaire concernant un examen de la politique monétaire. Il y a eu quelques mentions par des membres de la BOJ concernant un examen de la conduite de la politique monétaire, elles ont généralement été rejetées.
Résultats des entreprises
Bien que nous soyons à la fin du quatrième trimestre, il y a encore quelques résultats qui arrondiront la fin de la période cette semaine. Il s’agit notamment de sociétés telles que NKE, BB, MU.
Données économiques
Comme la fin de l’année n’est qu’à deux semaines, certaines sorties de fin de mois ont été repoussées à cette semaine. Il y a une foule de données sur le logement aux États-Unis qui doivent être publiées cette semaine pour novembre, en plus de l’Ifo allemand, de l’IPC canadien et des biens durables américains. Cependant, étant donné que Powell a fait référence au Core PCE comme la donnée d’inflation la plus importante que la Fed surveille (à la fois au Brookings Institute et à la conférence de presse du FOMC de décembre), la lecture de vendredi ne manquera pas de capter l’attention des traders en bourse. Les attentes sont pour une lecture de novembre de 4,6% en glissement annuel par rapport à une lecture précédente de 5% en glissement annuel. Si le chiffre est plus faible que prévu, la Fed va-t-elle atténuer son hawkishness au début de 2023? Les autres données économiques importantes qui doivent être publiées cette semaine sont les suivantes:
Lundi – 19 décembre 2022
Allemagne : Ifo Business Climate (DEC)
Canada : IPP (PTOM)
États-Unis : indice du marché du logement NAHB (DEC)
Nouvelle-Zélande : balance commerciale (NOV)
Nouvelle-Zélande : ANZ Business Confidence (DEC)
Australie : procès-verbal de la réunion de la RBA
Japon : décision de la BOJ sur les taux d’intérêt
Mardi – 20 décembre 2022
Allemagne : PPI (NOV)
Canada : Ventes au détail (OCT)
États-Unis : Permis de construire prél (NOV)
États-Unis : Mises en chantier (NOV)
UE : Flash de confiance des consommateurs (DEC)
Nouvelle-Zélande : ANZ Roy Morgan Consumer Confidence (DEC)
Mercredi – 21 décembre 2022
Allemagne : GfK Consumer Confidence (JAN)
Canada : IPC (NOV)
États-Unis : Confiance des consommateurs CB (DEC)
États-Unis : Ventes de maisons existantes (NOV)
Stocks de brut
Jeudi – 22 décembre 2022
Royaume-Uni : taux de croissance du PIB final (T3)
Mexique : taux d’inflation sous-jacente (DEC) en milieu de mois
États-Unis : taux de croissance du PIB final (T3)
États-Unis : indice d’activité nationale de la Fed de Chicago (NOV)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed du Kansas (DEC)
Japon : IPC (NOV)
Japon : procès-verbal de la réunion de politique monétaire de la BOJ
Australie : crédit logement (NOV)
Vendredi – 23 décembre 2022
États-Unis : Permis de construire définitifs (NOV)
Canada : PIB (PTOM)
États-Unis : Dépenses personnelles (NOV)
États-Unis : revenu personnel (NOV)
États-Unis : Biens durables (NOV)
Indice des prix PCE de base (NOV)
États-Unis : Ventes de maisons neuves (NOV)
États-Unis : Michigan Consumer Sentiment Final (DEC)
Voir » Calendrier économique
Graphique de la semaine : S&P 500 journalier
L’indice S&P 500 a baissé dans un canal ordonné depuis qu’il a atteint un niveau élevé de 4820,2 le 4 janvier. Le 13 octobre, l’indice des grandes capitalisations a atteint un plus bas pour l’année à 3489. Depuis lors, le S&P 500 s’est rallié vers la ligne de tendance supérieure du canal dans une formation de biseau ascendant. L’indice de la bourse américaine a atteint un sommet à court terme le 13 décembre à 4141,2 (juste après l’impression de l’IPC plus faible que prévu) et a baissé depuis lors. Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles le prix s’est arrêté près de ce niveau et a commencé à baisser:
- Le retracement de 50% du plus haut niveau de l’année en janvier au plus bas de l’année en octobre se situe juste au-dessus.
- Sommets précédents du 13 septembre.
- Résistance de la ligne de tendance au sommet du biseau ascendant.
- Résistance de la ligne de tendance sur la ligne de tendance supérieure du canal en pente descendante à long terme.
- Résistance à la moyenne mobile de 200 jours.
- Chandelier étoile filante le 13 décembre.
- Le prix devrait casser plus bas à partir d’un biseau ascendant à l’approche du sommet.
L’objectif de la répartition à partir d’un biseau ascendant est un retracement de 100% du biseau, qui serait le plus bas de l’année à 3489. Depuis la hausse des taux de la Fed mercredi, le S&P 500 a baissé d’environ 4,5%. Si le S&P 500 continue effectivement à baisser, sur la période journalière, il y a un support mineur à 3696,2 et 3587,8. Cependant, si le sentiment change en bourse et que l’indice rebondit la semaine prochaine, il y a une tonne de résistance au-dessus, en commençant par la résistance horizontale à 3910,3, puis la moyenne mobile de 200 jours à 4020,3.
Gardez à l’esprit que c’est la fin de l’année. S’ils ne l’ont pas fait avant les événements risqués de la semaine dernière, les fonds spéculatifs, les fonds de pension et les fonds communs de placement se termineront pour l’année alors que nous nous dirigeons vers les 2 dernières semaines de 2022. Les volumes devraient diminuer en bourse à mesure que nous nous rapprochons de la fin d’année, mais cela n’empêche pas qu’un potentiel de volatilité supplémentaire pourrait atteindre les marchés cette semaine. Si vous négociez en bourse jusqu’à la fin de l’année, gérez votre risque en conséquence.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel