L’euro et le dollar américain à surveiller sur le forex cette semaine

L’euro et le dollar américain à surveiller sur le forex cette semaine

Avec le PPI allemand lundi et les données économiques attendues de l’UE et des États-Unis cette semaine, ainsi que les minutes du FOMC, la paire EUR/USD pourrait être assez volatile sur le forex.

La semaine a commencé du bon pied pour les données européennes cette semaine, même si c’est peut-être un peu difficile à appréhender! L’IPP allemand pour octobre n’a augmenté que de 34,5% en glissement annuel par rapport à une attente de 41,5% en glissement annuel et à une lecture de septembre de 46,8% en glissement annuel. Il s’agit du niveau le plus bas depuis juin et de la première baisse depuis mai! L’impression du MoM était de -4,2% par rapport à une attente de +0,9% et une lecture de septembre de +2,3%. Mercredi, l’UE publiera ses estimations rapides des PMI manufacturiers mondiaux S&P pour novembre. Les attentes sont principalement pour une baisse dans la plupart des pays de l’UE, dont le titre PMI manufacturier devrait être de 46 contre une lecture précédente de 46,4. Il s’agirait de la plus forte contraction depuis mai 2020. L’indice des services devrait chuter à 48 contre 48,6. L’indice composite devrait chuter à 47 contre 47,3. Ce serait le niveau le plus bas depuis novembre 2020. Avec des données d’inflation plus faibles et des données de fabrication attendues plus faibles, on peut voir à quel point il peut être difficile pour la BCE d’augmenter les taux d’intérêt. Cependant, l’IPC de l’UE était de 10,6% en glissement annuel pour octobre et les membres de la BCE parlent de hausses de taux supplémentaires en décembre (et au-delà). La BCE devra marcher sur une ligne très fine entre essayer de réduire l’inflation et garder l’UE hors d’une récession.

Pour ne pas être en reste, les États-Unis publient également mercredi les données PMI de novembre. On s’attend à ce que le PMI manufacturier Flash soit de 50 contre 50,4 pour la dernière fois. L’indice des services devrait rester faible à 47,9 contre 47,8 la dernière fois. Cela porterait la lecture composite à 49,5 contre 48,2 en octobre. Cependant, comme pour la BCE, les responsables de la Fed américaine ont été assez directs en annonçant qu’ils relèveraient les taux en décembre. Récemment, le président de la Fed de Saint-Louis, James Bullard, a déclaré qu’il voyait les taux augmenter davantage avec un taux terminal possible compris entre 5% et 7%. Les attentes du marché ont bondi sur ses commentaires et prévoient désormais une hausse supplémentaire des taux au deuxième trimestre 2023, pour ramener le taux terminal attendu entre 5% et 5,25%, contre 4,75% et 5%. En outre, Collins de la Fed a déclaré que la Fed devait probablement augmenter davantage les taux d’intérêt et qu’elle avait encore du travail à faire pour faire baisser l’inflation. Le procès-verbal du FOMC sera publié mercredi à partir de la réunion du 2 novembre. Lors de la conférence de presse qui a suivi la dernière réunion du FOMC, le président de la Fed, Powell, a déclaré que les données entrantes suggèrent que le niveau ultime des taux sera plus élevé que prévu. En outre, le communiqué indique que “pour déterminer le rythme des hausses de taux, nous prendrons en compte le resserrement cumulé, les décalages politiques et les évolutions économiques et financières”. Éléments à surveiller dans le procès-verbal :

  1. Le FOMC a-t-il discuté d’une hausse des taux de seulement 50 points de base lors de la réunion de décembre?
  2. Le Comité a-t-il discuté du niveau des taux terminaux?
  3. Le FOMC a-t-il un calendrier en tête quant au moment où le taux terminal sera atteint et combien de temps il maintiendra les taux à ce niveau?

La paire EUR/USD s’échangeait dans un canal en pente descendante depuis le début de l’année, lorsque le prix avait atteint un sommet de 1,1495. Le 28 septembre, la paire a testé la ligne de tendance inférieure du canal et a rebondi. Cela a marqué le plus bas de l’année à ce jour à 0,9532. Depuis lors, la paire EUR/USD s’est déplacée vers le haut sur le forex et a sorti la ligne de tendance supérieure du canal le 25 octobre près de 0,9925. La paire a été volatile, atteignant un plus haut de 1,0482, juste en deçà du niveau de retracement de 50% entre les sommets du 10 février et les creux du 28 septembre à 1,0515.

Graphique EUR/USD journalier

Source: TradingView, StoneX

Sur le graphique du 4 heures, le cours de la paire EUR/USD est sorti d’un triangle symétrique. Si le prix continue à baisser, le premier support au niveau de retracement de 50% des creux du 10 novembre aux sommets du 15 novembre, ainsi qu’un support horizontal, près de 1,0203/1,0209. En dessous, la paire EUR/USD peut chuter jusqu’au retracement de Fibonacci de 61,8% à partir de la même période près de 1,0144, puis le support horizontal à 1,0094. Cependant, si le support se maintient et que la paire EUR/USD rebondit, la première résistance se situe au bas du triangle à 1,0271. Si le prix continue de monter à l’intérieur du triangle, il y a une confluence de résistance aux sommets du 10 août et aux creux de mai entre 1,0349 et 1,0369. La prochaine résistance se situe au plus haut du 15 novembre à 1,0482.

Graphique EUR/USD 4 heures

Source: TradingView, StoneX

Avec des données PPI beaucoup plus faibles que prévu en provenance d’Allemagne lundi et des PMI inférieurs attendus mercredi, l’euro se dirige actuellement vers le bas. Les craintes de récession dominent la journée, malgré les menaces de la BCE de poursuivre la hausse des taux. Combinez cela avec le PMI américain qui doit être publié mercredi et une “inconnue” des minutes du FOMC, et la paire EUR/USD pourrait être volatile sur le forex cette semaine.

Soit dit en passant, le président de la Fed, Powell, doit s’exprimer sur l’économie le 30 novembre.

Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel

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