FOMC » La Fed augmente ses taux de 25 points de base
La réunion du FOMC d’aujourd’hui s’est déroulée sans incident. Cependant, la conférence de presse de Powell qui a suivi a fourni des commentaires moins bellicistes pour que les marchés se régalent.
Depuis des semaines, les marchés anticipent une hausse des taux de 25 points de base et une Fed belliciste. La Fed l’a apporté avec la hausse des taux de 25 points de base, mais Powell a livré ce qui semblait être une conférence de presse moins belliciste que prévu. Deux points importants à retenir de la déclaration étaient 1) la Fed a répété que des augmentations de taux “continues” seraient appropriées et 2) l’inflation a diminué mais reste élevée. Cela a laissé les traders se demander à quel point Powell serait belliciste lors de sa conférence de presse.
Au cours de la conférence de presse qui a suivi, Powell a noté quelques éléments auxquels on pouvait s’attendre, mais aussi des commentaires qui semblaient “moins bellicistes”. Il a mentionné que c’est la première fois qu’il pourrait dire que le processus désinflationniste a commencé. Il a également noté que la réduction de l’inflation nécessitera probablement une croissance « inférieure à la tendance ». Et il a contourné la question de savoir si le comité avait discuté d’une “pause” de hausse des taux avant de relever à nouveau les taux. Pour un récapitulatif complet de la réunion du FOMC d’aujourd’hui, voir les commentaires de mon collègue Matt Weller ici. De plus, la carte « acheter la rumeur, vendre le fait » était aussi en jeu pour cette rencontre (voir première phrase !).
En raison des commentaires moins que bellicistes et du positionnement du marché avant la réunion, le dollar américain s’est vendu par la suite. L’indice du dollar américain (DXY) a chuté de manière agressive, revenant sous la ligne de tendance supérieure de son canal récent et sous le support horizontal du 30 mai 2022, à 101,29. Le prochain support pour le DXY n’est pas avant le niveau de support psychologique du nombre rond de 100,00. En dessous, le prix peut chuter pour atteindre un support datant de mars 2022 près de 99,42. Pour que les baissiers se retournent, il faudra peut-être revenir au-dessus du plus haut d’hier à 102,60. Le prochain niveau de résistance se situe aux plus hauts du 12 janvier à 103,29.
Graphique indice du dollar (DXY) journalier
L’opposé de l’indice DXY est la paire EUR/USD. La paire EUR/USD a connu une percée stellaire aujourd’hui, atteignant un sommet de 1,1002 après la conférence de presse de Powell. La paire EUR/USD avait augmenté dans un canal jusqu’à ce qu’il rencontre une résistance horizontale aux plus hauts niveaux du 21 avril à 1,0936. Depuis la mi-janvier, la paire est dans un biseau ascendant et est passée en dessous le 31 janvier. Aujourd’hui, après la conférence de presse, le prix est revenu dans le biseau et au-dessus de la résistance précédente à 1,0936. Si le prix continue d’augmenter, la prochaine résistance est au plus haut niveau du 31 mars 2022 à 1,1185, puis le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % des plus hauts de 2022 aux plus bas de 2022 à 1,1221. Le premier support n’est pas avant les plus bas du 31 janvier à 1,0936, puis un support horizontal supplémentaire à 1,0802. Si la paire EUR/USD passe en dessous de ce niveau, la moyenne mobile de 50 jours entre en jeu à 1,0658.
Graphique EUR/USD journalier
La réunion du FOMC d’aujourd’hui s’est déroulée sans incident. Cependant, la conférence de presse de Powell qui a suivi a fourni des commentaires moins bellicistes pour que les marchés se régalent, ce qui a fait baisser le dollar américain et les rendements, tandis que l’or et les actions en bourse ont augmenté.
*Attention : Réunion de politique monétaire de la BCE à venir. Les attentes sont pour une hausse des taux de 50 points de base et une conférence de presse belliciste. Gérer les risques en conséquence.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel