L’or et les actions progressent malgré la fermeté du dollar

L’or et les actions progressent malgré la fermeté du dollar

L’or a une fois de plus suivi le mouvement des marchés boursiers, progressant de plus de 2% en fin de séance à Londres, parallèlement à une hausse des marchés boursiers mondiaux.

Les devises sensibles au risque, comme le dollar australien et le dollar canadien, ont également progressé face au dollar américain, tandis que le yen japonais, valeur refuge, s’est affaibli sur tous les fronts, poussant la paire USD/JPY au-dessus de 154,00.

Le prix de l’or grimpe de 2% dans un contexte de regain d’optimisme

L’or a une fois encore suivi le mouvement des marchés boursiers, progressant de plus de 2% en fin de séance à Londres, parallèlement à une hausse des marchés boursiers mondiaux. Les devises sensibles au risque, comme les dollars australien et canadien, ont également progressé face au dollar américain, tandis que le yen japonais, valeur refuge, s’est affaibli sur tous les fronts, poussant la paire USD/JPY au-dessus de 154,00. Parallèlement, les paires EUR/USD et GBP/USD sont restées globalement inchangées, laissant l’indice du dollar légèrement plus ferme sur la journée. En d’autres termes, l’or a progressé malgré un dollar légèrement plus fort et un environnement de risque favorable.

Cela peut sembler une combinaison plutôt inhabituelle, mais l’or et les actions affichent une tendance positive depuis un certain temps déjà. Quoi qu’il en soit, le sentiment de risque s’est amélioré grâce à l’optimisme croissant quant à la possibilité que le Sénat américain parvienne à une résolution pour mettre fin au blocage budgétaire du gouvernement. Si cela se concrétise, une série de données économiques retardées pourraient bientôt être publiées, offrant potentiellement une plus grande clarté tant pour la Réserve fédérale que pour les investisseurs. Pour l’instant, les prévisions pour l’or restent positives, les prix étant désormais largement supérieurs à 4000 US$.

La corrélation avec le marché boursier mérite d’être surveillée par les investisseurs en or

Traditionnellement, l’or et les actions ont tendance à évoluer en sens inverse : lorsque le sentiment de risque se dégrade, les investisseurs vendent généralement des actions et se réfugient dans l’or. Pourtant, ces dernières années, cette corrélation inverse s’est estompée, l’or suivant souvent le S&P 500 à la hausse ou à la baisse de manière quasi synchrone.

Ce lien mérite d’être souligné, notamment compte tenu de la récente période de volatilité du secteur technologique qui a fait chuter les principaux indices américains par rapport à leurs sommets historiques, avant ce rebond de deux jours. Bien que les indices américains aient fortement progressé aujourd’hui, il reste à voir si cette dynamique se poursuivra au cours de ce qui s’annonce comme une semaine relativement calme en termes de publications économiques. L’évolution du cours de l’action Nvidia pourrait s’avérer cruciale ; son influence sur le marché est telle qu’elle peut désormais influencer le sentiment général à elle seule.

Certes, les dernières données américaines ont révélé des signes de faiblesse de l’économie, comme en témoignent les chiffres des licenciements de Challenger et la baisse de la confiance des consommateurs selon l’Université du Michigan. Ces deux indicateurs suggèrent des vents contraires potentiels pour le dollar et des vents favorables pour l’or. Cependant, comme le métal précieux a récemment évolué parallèlement aux actions, cette corrélation positive introduit ses propres complexités pour les traders qui évaluent les perspectives de l’or. Il est donc conseillé de surveiller de près les cours des actions cette semaine, car ils pourraient également induire de la volatilité sur le marché de l’or.

Prévisions techniques pour l’or et niveaux clés à surveiller

D’un point de vue technique, le niveau de 4000 US$ reste crucial pour les perspectives à court terme de l’or. Cette zone a été testée à plusieurs reprises ces dernières semaines, les prix ayant chuté en dessous à plusieurs reprises, mais sans véritable poursuite de la baisse.

Cela a encouragé les acheteurs à profiter de la baisse la semaine dernière et nous avons maintenant constaté une forte hausse des prix. Les prix ayant franchi à la hausse le seuil de 4000 US$ et le sommet de vendredi à 4027 US$, la voie de moindre résistance à court terme est désormais à nouveau orientée à la hausse tant que cette zone de 4000 à 4027 US$ fait office de support.

Analyse du prix de l’or

La question clé est maintenant de savoir si le prix de l’or peut maintenir cette percée ou s’il s’agit d’un faux signal. Pour l’instant, les traders doivent surveiller de près cette zone de résistance franchie autour de 4000 à 4027 US$, qui fait désormais office de support. Un retour en dessous de cette zone serait un signal d’avertissement indiquant qu’une correction plus profonde pourrait être en cours. Un support supplémentaire se situe près de 3930 US$ (le plus bas de la semaine dernière), suivi de 3900 US$. Du côté positif, l’attention se porte sur la zone des 4100 US$, où l’or pourrait rencontrer son prochain niveau de résistance. Un franchissement net de cette zone pourrait déclencher de nouveaux achats techniques et signaler une hausse plus durable. Ce niveau était testé au moment de la rédaction, mais la situation pourrait évoluer au cours de la journée/semaine. Au-delà de 4100 US$, la prochaine zone de résistance se situe autour de 4200-4220 US$.