La paire EUR/JPY à surveiller sur le forex cette semaine
Avec les réunions de la Banque centrale européenne et de la Banque du Japon, la paire EUR/JPY pourrait être volatile sur le forex cette semaine. Ajoutez à cela la menace d’une intervention du Japon, et la paire euro/yen pourrait vraiment basculer!
La BCE aura les mains pleines lorsqu’elle se réunira jeudi pour discuter de la politique des taux d’intérêt. L’inflation globale dans la zone euro est passée de 9,1 % en GA en août à 9,9 % en GA en septembre. Il s’agit du chiffre le plus élevé depuis que la zone euro a commencé à tenir des registres en 1991. Le taux d’inflation sous-jacente est passé de 4,3 % en GA en août à 4,8 % en GA en septembre. C’était aussi un record. Pendant ce temps, la lecture éclair du S&P Global Manufacturing PMI publiée lundi est passée de 48,4 en septembre à 46,6 en octobre. De plus, la lecture flash du PMI composite est passée de 48,1 en septembre à 47,1 en octobre. Il s’agissait de la lecture la plus basse depuis mai 2020 et de la 6e baisse consécutive. Hausse de l’inflation et baisse de la fabrication… pas un bon mélange. Le procès-verbal de la dernière réunion de la BCE a montré que les préoccupations concernant la croissance ne devraient pas l’emporter sur la nécessité d’augmenter les taux d’intérêt pour aider à contenir le taux d’inflation. Par conséquent, on s’attend à ce que la BCE augmente ses taux d’intérêt de 75 points de base pour les ramener à 2 % lors de sa réunion de jeudi.
La Banque du Japon se réunit vendredi pour discuter de la politique de taux d’intérêt. La BOJ devrait maintenir ses taux inchangés à -0,1 % et maintenir son plafond sur le JGB à 10 ans à 0,25 %. Certains se sont dits préoccupés par les niveaux de yen à tous les niveaux et pensent que la BOJ pourrait relever le plafond des rendements, voire le supprimer complètement. Cela contribuerait à renforcer le yen. Cependant, le week-end dernier, le gouverneur de la Banque du Japon, Kuroda, a déclaré que la croissance de l’IPC au-delà du prochain exercice devrait tomber en dessous de 2 %. La BOJ continuera à déployer tous ses efforts pour atteindre l’objectif de prix ainsi que la hausse des salaires (qui a été lente). Vendredi dernier, le Japon a publié son IPC pour septembre, qui n’était que de 3 % en glissement annuel, inchangé par rapport à août. La lecture de l’inflation “faible” entraîne d’importants différentiels de taux d’intérêt pour le Japon par rapport à une grande partie du reste du monde. Il se manifeste par la hausse des taux de change (dépréciation du yen). La hausse des taux a été si mauvaise que le ministère des Finances a dû intervenir sur les marchés des changes et acheter du yen pour aider à augmenter sa valeur. Il faut se demander à quel point le Japon est plus disposé à intervenir sur les marchés.
Sur le graphique période hebdomadaire, le cours de la paire EUR/JPY a augmenté après les plus bas niveaux de mai 2020 à 114,40. Cependant, au cours du mois de mars de cette année, la paire a commencé à monter agressivement, formant un biseau ascendant. Alors que la paire USD/JPY teste des niveaux jamais vus depuis 1990, la paire EUR/JPY se rapproche de son plus haut niveau depuis décembre 2014 à 149,79. On s’attend à ce que le prix sorte plus bas d’un biseau ascendant et fasse un retracement de 100%. Si le cours de la paire EUR/JPY évolue comme prévu, la paire atteindra 124,40 à la baisse.
Graphique EUR/JPY hebdomadaire
Sur le graphique journalier, l’intervention sur le yen japonais ne s’est pas avérée efficace contre l’euro. La paire EUR/JPY a été acheté en baisse et après l’intervention de vendredi, la paire a retracé près de 75% du mouvement! La première résistance est le plus haut niveau de vendredi, avant l’intervention, à 148,40.
Au-dessus, le prochain niveau de résistance est le sommet de décembre 2014 à 149,79. Si le prix monte, il y a une résistance horizontale à partir de mars 2008 à 151,72. Cependant, si l’intervention fonctionne et que la paire EUR/JPY baisse sur le forex, le premier niveau de support est au creux de lundi à 143,72. En dessous, le prix peut revenir à la ligne de tendance haussière du biseau près de 139,50, puis au plus bas niveau du 12 mai à 132,66.
Graphique EUR/JPY journalier
Avec les réunions de la BCE et de la BOJ, la paire EUR/JPY pourrait être volatile sur le forex cette semaine. Ajoutez à cela la menace d’une intervention du Japon, et la paire euro/yen pourrait vraiment basculer. Surveillez le prix à l’approche des sommets antérieurs de 2014 près de 149,79. Cependant, si le MOF entre à nouveau, la paire pourrait casser sous le biseau ascendant!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel