Point bas pour le Bitcoin ou simple fausse alerte?
Le cours du Bitcoin a formé un chandelier en forme de marteau vendredi après avoir plongé en zone de survente, suggérant un possible point bas. Mais les oscillateurs restant baissiers, s’agit-il d’un piège ou du début d’une tendance plus importante?
- Le chandelier en forme de marteau signale un possible retournement de tendance
- Les oscillateurs restent orientés à la baisse
- La reprise du marché pourrait être éphémère
Avons-nous assisté à un point bas pour le Bitcoin? Au vu de l’évolution des prix en fin de semaine dernière, il y a des raisons de le penser. Un chandelier en forme de marteau caractéristique s’est formé vendredi, le Bitcoin effectuant un net retournement de tendance après une chute en zone de survente. Bien que le message des oscillateurs reste résolument baissier — privilégiant généralement les positions courtes aux positions longues —, l’évolution des prix fournit un signal contradictoire. Par conséquent, plutôt que d’agir immédiatement, il semble judicieux de garder le Bitcoin à l’œil ce lundi.
Le Bitcoin vise les 88 500 US$
Ce niveau situé à 88 500 US$ mérite d’être surveillé, car il a plafonné le prix à plusieurs reprises en mars et avril avant de freiner temporairement la chute du marché la semaine dernière. Ce lundi, le prix du Bitcoin s’est approché de ce niveau, créant une zone potentielle pour construire des stratégies, en fonction de l’évolution des prix à court terme.
Si le prix du Bitcoin dépasse les 88 500 US$ et s’y maintient, des positions d’achats pourraient être prises à la cassure, avec un stop loss en dessous pour se protéger d’un retournement. Comme cela formerait probablement une étoile du matin à trois bougies, cela renforcerait encore les perspectives d’investissements à l’achat.
Tout comme le niveau de 88 500, celui de 95 000 a connu de nombreuses fluctuations de part et d’autre en début d’année, servant initialement de support en février avant de devenir une résistance en avril. De ce fait, il apparaît comme un premier objectif à considérer, au même titre que l’ancien support de la tendance baissière situé aujourd’hui autour de 94 000. En cas de franchissement de ces niveaux, le prochain niveau haussier important se situe à 99 060, ayant servi de support plus tôt dans l’année.
Bien sûr, si le rebond est stoppé net, comme tant d’autres avant lui, la configuration pourrait s’inverser si le prix restait inférieur à 88 500, permettant ainsi la mise en place de positions courtes avec un stop loss placé au-dessus pour se protéger. Le plus bas de vendredi se profile comme un objectif potentiel, et un franchissement durable de ce niveau ouvrirait la voie à une hausse vers 75 000, niveau auquel le Bitcoin a touché son point bas après la forte baisse liée aux risques de droits de douane réciproques lors du « Liberation Day ».
Bien que j’accorde généralement une importance bien plus grande aux signaux de prix du Bitcoin, car je soupçonne que c’est un facteur majeur qui sous-tend sa valeur, il est indéniable qu’il performe souvent très bien lorsque l’appétit pour le risque est élevé. Le graphique du bas le démontre par son coefficient de corrélation glissant sur 20 jours avec les contrats à terme du Nasdaq 100, qui s’établit à 0,96.
Le regain d’intérêt pour le risque est-il durable?
Même si les actifs à risque profitent de la reprise haussière observée vendredi en Asie, je m’interroge sur la durée de cette tendance, notamment au vu de certains facteurs fondamentaux évoqués.
Parmi ces facteurs, on peut citer les propos accommodants tenus vendredi par John Williams, président de la Réserve fédérale de New York, concernant la nécessité d’un nouvel assouplissement de la politique monétaire à court terme, compte tenu de son évaluation du maintien du taux directeur en territoire restrictif. Si cette déclaration a enthousiasmé les marchés, faisant passer l’anticipation d’une baisse des taux en décembre au rang de probabilité, le fait que M. Williams considère la politique monétaire comme restrictive n’est pas une nouveauté : il tient le même discours depuis des mois. Il est peut-être perçu comme une voix modérée au sein du FOMC, mais l’ampleur de la réaction laisse penser que les investisseurs ont été pris au dépourvu après avoir continuellement réduit la probabilité d’une baisse des taux en décembre dans les jours précédant son discours.
Autre information positive pour les investisseurs : l’administration Trump envisageait d’autoriser Nvidia à exporter des puces H200 vers la Chine.
Cette nouvelle a permis de redresser un marché fragilisé par un repli important survenu la séance précédente, suite à la publication des résultats du troisième trimestre du fabricant.
Si ces mouvements reflétaient davantage des positionnements à court terme, on peut s’interroger sur la pérennité de cette reprise, d’autant plus que les inquiétudes concernant le surinvestissement dans l’IA persistent. La faiblesse des volumes d’échanges avant Thanksgiving pourrait également engendrer une volatilité réalisée plus élevée.
Par David Scutt, FOREX.com » Site Officiel
David Scutt est un ancien trader en valeurs mobilières au comptant, à terme et sur les marchés monétaires avec plus de 10 ans d’expérience dans la trésorerie bancaire. David a aussi travaillé en tant que rédacteur en chef des marchés et de l’économie pour Business Insider, couvrant les événements macroéconomiques et les principaux événements de marché en Asie.