Qu’est-ce que la vente à découvert?

Qu’est-ce que la vente à découvert?

  • La vente à découvert est le contraire de l’achat d’une action ou d’un titre financier.
  • Un investisseur vend une action ou un titre financier aujourd’hui dans l’espoir de pouvoir la racheter à l’avenir à un prix inférieur et donc de réaliser un profit.

Les investisseurs qui achètent une action en bourse le font généralement dans l’espoir de pouvoir vendre l’action à un prix plus élevé dans le futur. La vente à découvert est le contraire de l’achat d’actions. Un investisseur vend l’action aujourd’hui dans l’espoir de pouvoir la racheter à l’avenir à un prix inférieur et donc de réaliser un profit.

Les deux principales différences entre l’achat et la vente à découvert d’actions sont les suivantes:

  1. Pour vendre une action à découvert, vous devez pouvoir emprunter l’action.
  2. Lorsque vous vendez une action à découvert, votre baisse (perte potentielle) est théoriquement illimitée, tandis que votre hausse/profit est plafonné au montant auquel le cours actuel de l’action atteint zéro. Lorsque vous achetez une action, c’est le contraire qui est vrai. Votre avantage est illimité tandis que votre inconvénient est plafonné au montant que vous avez initialement investi.

Étant donné que les ventes à découvert signifient que certains investisseurs pensent que le cours de l’action baissera en bourse à l’avenir, cela suggère qu’il existe des raisons économiques sous-jacentes pour lesquelles ces vendeurs à découvert pensent que le cours de l’action est actuellement surévalué.

Cependant, les vendeurs à découvert n’ont pas toujours raison. Si la société est en fait dans une bien meilleure position que ne l’avaient prévu les vendeurs à découvert, un plus grand nombre d’investisseurs finiront par acheter l’action, ce qui entraînera probablement une hausse du prix et obligera les vendeurs à découvert à couvrir leur position. Pour ce faire, le vendeur à découvert doit entrer sur le marché et racheter les actions qu’il a précédemment vendues et, ce faisant, créer une demande supplémentaire pour l’action. De cette façon, il existe un potentiel de gains importants pour les investisseurs à plus long terme qui parient que l’entreprise peut inverser leurs malheurs actuels.

La vente à découvert est-elle mauvaise pour les marchés et les investisseurs?

La vente à découvert n’est en théorie pas mauvaise pour les marchés. Elle conduit sans doute à un marché efficient où l’équilibre des prix est obtenu plus rapidement. Ils permettent d’éviter que les valorisations des cours des actions ne deviennent irréalistes et par conséquent ne créent des bulles boursières. Cependant, les vendeurs à découvert peuvent également causer beaucoup de problèmes aux sociétés cotées. En vendant des actions à découvert, ils peuvent être en mesure d’influencer d’autres investisseurs pour qu’ils vendent, bien qu’il y ait peu de raisons de le faire. Cela peut semer la panique et les investisseurs perdent confiance dans le titre. Cependant, il peut y avoir peu ou pas de raison fondamentale de le faire. De cette façon, les grands fonds spéculatifs et les gestionnaires de fonds peuvent « intimider » les petits investisseurs pour qu’ils vendent lorsqu’ils voient le cours de l’action chuter et décident de vendre en fonction de la réaction des prix plutôt qu’en raison d’une raison fondamentale. Les petits investisseurs doivent se protéger en s’armant de connaissances et en s’assurant qu’ils ont une bonne compréhension de tous les facteurs, bons et mauvais, qui expliquent pourquoi le cours de l’action évolue en bourse.

Article par Mark O’Donnell » BlackBull Markets » Site officiel

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