Le ratio NASDAQ 100 / Russell 2000 est-il sur le point monter plus haut?
Si le ratio augmente, le NASDAQ 100 surperforme. Si le ratio baisse, le Russell 2000 surperforme.
Lorsque le ratio NAS100/RUT augmente, cela montre que le NASDAQ 100 (grandes capitalisations) monte plus vite (ou baisse plus lentement) que le Russell 2000 (petites capitalisations). C’est un signe que les investisseurs pensent que le marché ralentit et qu’il vaut mieux être dans les grandes capitalisations que dans les petites capitalisations. Alors que l’économie commence à ralentir, les marchés s’attendent à ce que les taux d’intérêt baissent à mesure que la croissance ralentit.
Si le NAS100/RUT est en baisse, cela montre que le NASDAQ 100 baisse plus rapidement (ou augmente plus lentement) que le Russell 2000. Ce serait un signe que l’économie pourrait reprendre et qu’il vaut mieux être dans les petites capitalisations plutôt que grosses casquettes.
À mesure que l’économie croît, les marchés s’attendent à ce que les taux d’intérêt augmentent à mesure que le rythme de la croissance s’accélère.
Sur le graphique journalier, le ratio NASDAQ 100 / Russell 2000 est en baisse depuis début février 2022, alors qu’il était proche de 7,44, les marchés s’attendant à ce que la Fed commence à augmenter les taux d’intérêt. Bien que des taux d’intérêt plus élevés soient pires pour tout le monde, les petites entreprises sont susceptibles de bien se porter à mesure que la croissance reprend.
Le ratio clé a continué de baisser jusqu’au 4 novembre 2022, date à laquelle il a atteint un creux de 5,94, puis a rebondi. Le ratio clé est passé au retracement de Fibonacci de 38,2 % des sommets de février 2022 aux creux de novembre 2022, près de 6,51. Le ratio NAS100/RUT est revenu à 6,07 en janvier 2023, mettant en place une formation AB=CD.
Depuis lors, le ratio est en hausse, cassant au-dessus du canal en pente descendante datant du 3 février 2022, et teste à nouveau le niveau de retracement Fibonacci de 38,2% à 6,51. La cible du modèle AB = CD est proche du retracement de 50% par rapport à la période mentionnée précédemment à 6,69.
Graphique du ratio NASDAQ/RUSSELL (journalier)
Sur le graphique de 4 heures, il y a beaucoup à décomposer. Tout d’abord, on peut mieux voir la cible de la configuration AB-=CD proche du niveau de retracement de 50% mentionné précédemment à 6,69. De plus, le mouvement du 14 décembre 2022 (B) jusqu’à maintenant a formé une formation de tasse et de poignée. Le NAS100/RUT est actuellement dans le manche de la formation.
La cible est égale à la hauteur du motif ajouté au point de cassure à partir de la poignée, soit près de 6,87. Ce niveau est également le niveau de retracement Fibonacci de 61,8% des plus hauts niveaux du 3 février aux plus bas niveaux du 13 janvier. En outre, le ratio a formé une configuration en drapeau alors qu’il se consolide près du sommet précédent et du niveau de retracement de Fibonacci de 38,2% récemment mentionné. La cible est la longueur du mât ajoutée au point de rupture, qui est également proche de 6,87.
Graphique du ratio NASDAQ/RUSSELL (4 heures)
Si l’on pense que le NASDAQ 100 surperformera le Russell 2000, l’investisseur peut acheter le NASDAQ 100 et vendre le Russell 2000. La résistance est au niveau de retracement de 50% mentionné précédemment à 6,69 et le niveau de retracement Fibonacci de 61,8% à 6,89.
Cependant, si l’on pense que le NASDAQ 100 sous-performera le Russell 2000, l’investisseur peut vendre le NASDAQ 100 et acheter le Russell 2000.
Le support est au bas du modèle de drapeau près de 6,38. En dessous, le ratio peut tomber au plus bas niveau du 1er février à 6,22, puis au plus bas niveau du 25 janvier à 6,13. (Les niveaux de support ne sont pas indiqués pour plus de clarté sur le graphique ci-dessus).
Le ratio NAS100/RUT est un moyen simple de déterminer si les grandes capitalisations surpassent les petites capitalisations. Si le ratio augmente, le NASDAQ 100 surperforme. Si le ratio baisse, le Russell 2000 surperforme. Observez le ratio pour déterminer qui seront les prochains leaders du marché.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel