La semaine à venir » Banques centrales, FOMC, OPEP, NFP et saison des résultats
La Réserve fédérale américaine (Fed) devrait augmenter ses taux de 25 points de base, tandis que la la Banque d’Angleterre et la Banque centrale européenne devraient augmenter de 50 points de base.
Les événements potentiels sur le marché ne manqueront pas cette semaine! Après que la Banque du Canada a relevé ses taux de 25 points de base et signalé une pause dans son cycle de hausse des taux la semaine dernière, la Fed, la BOE et la BCE auront chacun leur chance de décider quoi faire de la politique monétaire. La Réserve fédérale devrait augmenter de 25 points de base, tandis que la Banque d’Angleterre et la Banque centrale européenne devraient augmenter de 50 points de base.
De plus, l’OPEP se réunit cette semaine pour déterminer si elle doit augmenter, réduire ou maintenir la production inchangée. Ce sera également une grande semaine pour les données économiques avec l’IPC de l’UE et les données sur la masse salariale non agricole aux États-Unis. Le salaire horaire moyen continuera-t-il de baisser? Et les revenus des grandes entreprises technologiques telles que Google, Amazon et Apple ont tous rapporté cette semaine. Les traders surveilleront si les perspectives des entreprises vont se détériorer si les craintes de récession s’intensifient.
Banque du Canada
La Banque du Canada a relevé ses taux de 25 points de base la semaine dernière pour porter le taux du financement à un jour à 4,50%. En outre, le Conseil des gouverneurs a déclaré qu’il s’attend à maintenir le taux directeur aux niveaux actuels pendant qu’il évalue l’apport de l’augmentation cumulée des taux d’intérêt. La Banque du Canada poursuivra également son QT.
Au cours de la conférence de presse qui a suivi, le gouverneur de la Banque du Canada, Macklem, a déclaré que la banque centrale avait relevé ses taux rapidement et qu’il était maintenant temps de faire une pause et d’évaluer si la politique monétaire était suffisamment restrictive. Cependant, il a ajouté que si les risques à la hausse se matérialisaient, la banque centrale était prête à relever davantage les taux.
FOMC
L’une des semaines les plus chargées de l’année pour les banques centrales arrive le 1er février alors que le FOMC, la BOE et la BCE se réunissent tous lors de leurs réunions respectives de décision sur les taux d’intérêt. Selon le CME FedWatch Tool, il y a 98% de chances que le FOMC augmente les taux de 25 points de base pour amener le taux des Fed Funds à 4,75%.
La vraie question est de savoir s’ils offrent une randonnée dovish ou moins belliciste. Les données économiques ont été plus faibles que prévu depuis la réunion de décembre, telles que les ventes au détail et les données de fabrication. De plus, les composantes de l’inflation ont été plus faibles. Le salaire horaire moyen a connu une forte baisse, tandis que l’IPC mensuel du mois de décembre était négatif pour la première fois depuis mai 2020.
Cependant, les banquiers centraux étaient en force au cours du mois dernier, beaucoup suggérant une hausse des taux de 25 points de base cette semaine et peut-être une hausse supplémentaire. Hausse de 25 points de base en mars. Y a-t-il une chance que le FOMC signale une hausse de 25 points de base cette semaine et une pause pour évaluer les hausses de taux cumulées, comme la Banque du Canada?
Banque d’Angleterre
La Banque d’Angleterre se réunit jeudi cette semaine et les attentes sont pour une hausse des taux de 50 points de base pour amener les taux d’intérêt à 4,00%. Mais la banque centrale pourrait-elle être « one and done »? Le PIB de novembre s’est maintenu à 0,1% MoM, évitant ainsi au pays une récession officielle. Cependant, l’inflation est toujours supérieure à 10%, la lecture de décembre ne tombant qu’à 10,5% en glissement annuel contre une lecture précédente de 10,7% en glissement annuel.
L’IPC de base est resté inchangé à 6,3% en glissement annuel. Comme aux États-Unis, les ventes au détail de décembre ont été faibles à -1% MoM contre 0,5% MoM attendu à -0,5% MoM l’an dernier. Les données PMI ont également été faibles en janvier, le PMI composite étant tombé à 47,8 contre 49 en décembre. Il s’agit du taux de déclin le plus rapide depuis janvier 2021.
La partie la plus intéressante de la décision sera la répartition par les décideurs politiques. Lors de la réunion de décembre, le Comité a voté 6 contre 3 en faveur d’une hausse de 50 pb, deux membres votant pour maintenir les taux inchangés et un membre votant pour une hausse de 75 points de base.
Le sentiment convergera-t-il vers 50 points de base cette semaine? Et une hausse des taux de 50 points de base suffira-t-elle à faire baisser l’inflation, sans envoyer l’économie en récession?
Banque centrale européenne
La BCE se réunit également jeudi pour discuter de la politique des taux d’intérêt. On s’attend à ce que la banque centrale augmente de 50 points de base pour ramener le taux d’intérêt directeur à 3,00%. Les membres de la BCE ont été en force, la plupart soutenant les commentaires de Christine Lagarde lors de la réunion de décembre selon lesquels la BCE aura une série de hausses de 50 points de base.
Plus récemment, le membre de la BCE, Knot, a déclaré que la banque centrale augmenterait les taux de 50 points de base en février et mars, confirmant ce que beaucoup avaient déjà spéculé. L’UE publie son premier aperçu de l’IPC de janvier mercredi cette semaine. On s’attend à ce que le taux global glisse à 9,1% en glissement annuel contre 9,2% en glissement annuel en décembre.
Le Core CPI est attendu à 5,1% en GA contre 5,2% en GA en décembre. Les données récentes ont montré que la zone euro a réussi à se tenir à l’écart d’une récession, ce qui devrait se confirmer cette semaine. Le premier aperçu du PIB du quatrième trimestre sera publié mardi. Les attentes sont pour une impression de 1,8% contre une lecture précédente de 2,3%.
Bien que les deux publications de données puissent donner à réfléchir à la BCE jeudi, tout autre chose qu’une hausse de 50 points de base et un signal pour plus provoquera de la volatilité sur les marchés.
OPEP +
Il devrait y avoir peu de fanfare venant de la réunion de l’OPEP + mercredi cette semaine. L’Organisation des pays exportateurs de pétrole a indiqué la semaine dernière qu’elle laisserait le niveau de production inchangé à 2 000 000 bpj en attendant de voir le résultat de la réouverture de la Chine et la demande de pétrole supplémentaire à cause de cela.
En outre, le Comité observe toujours comment l’interdiction par l’Unions européenne du brut maritime russe et le plafonnement des prix fonctionneront. Le plan européen doit entrer en vigueur le 5 février.
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Saison des résultats
Préparez-vous pour une semaine chargée en bourse alors que la saison des résultats des entreprises technologiques culminent avec Amazon, Apple, Alphabet et Meta cette semaine.
En outre, des sociétés à grande capitalisation telles que AMGN, MCD, CAT et XOM font également rapport cette semaine. La semaine dernière, INTC a fourni un rapport et des perspectives décevants, le titre ayant chuté en bourse de près de 8%.
Pourrions-nous voir la même chose d’autres entreprises cette semaine? Les autres résultats importants à être publiés cette semaine sont les suivants: AMAT, AMD, AMGN, MCD, CAT, XOM, GM, PFE, SNAP, UPS, SPOT, META, BABA, GOOGL, AMZN, AAPL, BMY, X, F, SBUX, MRK, HON, X.
Données économiques
Comme mentionné ci-dessus, il y aura un assaut de données économiques cette semaine car nous sommes à la fois fin janvier et début février. Le PIB du quatrième trimestre sera publié cette semaine par l’Allemagne et l’Union européenne.
Les données PMI seront finalisées pour de nombreux pays, ainsi que les PMI NBS et Caixin de Chine et les PMI ISM des États-Unis. L’Union européenne publiera également son premier aperçu de l’IPC de janvier. L’évolution de l’emploi en Allemagne et la masse salariale non agricole aux États-Unis doivent également être publiées cette semaine. Le salaire horaire moyen pourrait-il encore baisser aux États-Unis? Regardez ce point de données économiques. Cela a provoqué une forte hausse du dollar américain sur le forex le mois dernier. Les autres données économiques qui doivent être publiées cette semaine sont les suivantes:
Dimanche – 29 janvier 2023
Nouvelle-Zélande : balance commerciale (DEC)
Lundi – 30 janvier 2023
Suisse : KoF Leading Indicators (JAN)
UE : Sentiment économique (JAN)
États-Unis : Indice manufacturier de la Fed de Dallas (JAN)
Japon : Taux de chômage (DEC)
Japon : Ventes au détail (DEC)
Japon : production industrielle pré-décalée (DEC)
Australie : Ventes au détail (DEC)
Chine : PMI manufacturier NBS (JAN)
Chine : PMI non manufacturier NBS (JAN)
Mardi – 31 janvier 2023
Japon : Confiance des consommateurs (JAN)
Japon : Mises en chantier (DEC)
Allemagne : Ventes au détail (DEC)
Allemagne : Évolution du chômage (JAN)
Allemagne : Taux de croissance du PIB Flash (T4)
Royaume-Uni : Crédit à la consommation de la BoE (DEC)
Royaume-Uni : Approbations hypothécaires : (DEC)
UE : Taux de croissance du PIB Flash (T4)
Allemagne : Taux d’inflation prél (JAN)
Canada : PIB avant (NOV)
États-Unis : Indice du coût de l’emploi (T4)
États-Unis : S&P/Case – Prix de l’immobilier Shiller (NOV)
États-Unis : Chicago PMI (JAN)
États-Unis : Confiance des consommateurs (JAN)
Mondial : PMI manufacturiers définitifs (JAN)
Nouvelle-Zélande : évolution de l’emploi (T4)
Nouvelle-Zélande : taux de chômage (T4)
Chine : Caixin Manufacturing PMI (JAN)
Mercredi – 1er février 2023
Réunion OPEP+
Royaume-Uni : prix des logements à l’échelle nationale (JAN)
UE : IPC Flash (JAN)
UE : Taux de chômage (DEC)
États-Unis : Évolution de l’emploi ADP (JAN)
États-Unis : ISM manufacturier PMI (JAN)
États-Unis : Décision de la Fed sur les taux d’intérêt
Australie : Permis de construire (DEC)
Jeudi – 2 février 2023
Royaume-Uni : Décision de la BoE sur les taux d’intérêt
UE : Décision de la BCE sur les taux d’intérêt
États-Unis : Coûts unitaires de main-d’œuvre avant (T4)
États-Unis : Prél de la productivité non agricole (Q4)
États-Unis : Commandes d’usine (DEC)
Nouvelle-Zélande : ANZ Roy Morgan Consumer Confidence (JAN)
Chine : Caixin Services PMI (JAN)
Vendredi – 3 février 2023
Mondial : Finales PMI des services (JAN)
UE : PPI (DEC)
États-Unis : NFP – masse salariale non agricole (JAN)
États-Unis : ISM PMI non manufacturier (JAN)
Voir » Calendrier économique
Graphique de la semaine » NASDAQ 100 – US 100 (4 heures)
L’indice NASDAQ 100 évolue à la hausse dans un canal ordonné depuis le début de 2023. Ne pas sauter aux armes (car il reste encore deux jours de bourse dans le mois), mais jusqu’à présent, le NASDAQ 100 est en hausse de plus de 11% en Janvier alors que les craintes d’une récession s’éloignent lentement et sont remplacées par l’optimisme d’une réouverture de la Chine et d’une Fed plus accommodante en 2023. La semaine dernière, le prix a récemment franchi une ligne de tendance à la baisse datant du 31 mars 2022. Vendredi, l’indice a bougé à son plus haut niveau depuis le 13 septembre 2022 et se heurte à la ligne de tendance haute du canal. Si le NASDAQ 100 continue de monter, le prochain niveau de résistance au plus haut niveau du 13 septembre à 12420, puis l’écart se comblera à partir du 14 septembre à 12681,62.
Cependant, notez que le RSI est en territoire de surachat, une indication que le prix peut être prêt pour une correction. Si l’indice recule, le premier support est au plus bas du 26 janvier à 11853,37.
En dessous, le prix peut chuter jusqu’à la ligne de tendance inférieure du canal près de 11700, puis les plus bas niveaux du 19 janvier près de 11252.
Le FOMC, la Banque d’Angleterre et la Banque centrale européenne se réunissent tous cette semaine pour discuter de la politique des taux d’intérêt. Tout écart par rapport aux attentes pourrait entraîner de la volatilité sur les marchés. De plus, les données économiques, y compris l’IPC de l’UE et le NFP américain, pourraient faire bouger les marchés. Mange se positionne en conséquence.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel