Forex » La semaine à venir du 12 au 16 février 2024

Forex » La semaine à venir du 12 au 16 février 2024

Alors que les graphiques journaliers semblent toujours favorables à une nouvelle hausse du dollar américain sur le forex, les graphiques hebdomadaires et le positionnement du marché suggèrent que des nuages sombres pourraient se cacher au-dessus. Les données entrantes sur l’IPC ou les anticipations d’inflation peuvent-elles faire ou défaire le dollar américain? Si elles penchent suffisamment dans la bonne ou la mauvaise direction, c’est probablement possible.

• Retour sur la semaine dernière
• La semaine à venir (calendrier)
• La semaine à venir (en détail)

Retour sur la semaine dernière

• Un rapport relativement inflationniste sur les services ISM a vu les traders réduire leurs paris sur de multiples baisses de taux de la Réserve fédérale et soutenir le dollar américain sur le forex, et les membres de la Fed ont continué à s’en tenir à un scénario belliciste et à repousser tout assouplissement de leur politique monétaire.
• Quoi qu’il en soit, Wall Street a atteint des niveaux records et le S&P 500 a atteint 5 000 pour la première fois jamais enregistrée.
• Le gouverneur de la Banque du Canada s’est joint au chœur des banques centrales qui s’opposent à une baisse prochaine des taux, citant la menace d’une inflation persistante comme étant une préoccupation et le fait que la BOC ne travaille pas sur un calendrier de baisse des taux.
• La RBA a maintenu son taux directeur à 4,35% pour une troisième réunion, tout en conservant un biais de resserrement dans son communiqué et en notant que l’inflation restait « rop élevée».
• Les prix du pétrole brut ont grimpé de plus de 3,4 dollars mercredi lorsqu’Israël a rejeté une proposition de cessez-le-feu à Gaza, attisant les craintes d’un conflit au Moyen-Orient.
• Le S&P 500 a atteint 5000 pour la première fois jamais enregistrée, même si nous abordons la séance de vendredi en nous demandant si les traders auront l’appétit de le pousser plus haut avant le week-end ou s’ils encaisseront leurs jetons pour déclencher un repli potentiel pour le jalon.
• Les prix à la consommation en Chine ont connu leur taux annuel le plus élevé depuis 14 ans, à -0,8%. Si cela témoigne d’une croissance atone, cela souligne également les pressions désinflationnistes qui pourraient se diriger vers l’ouest.

La semaine à venir (calendrier)

Voir » Calendrier économique

La semaine à venir (événements clés)

• Nouvel An chinois : jours fériés en Chine toute la semaine prochaine, jour férié à Singapour lundi
• IPC américain et anticipations d’inflation : les chiffres chauds de l’un ou l’autre ensemble de données pourraient renforcer davantage le dollar américain alors qu’il repousse les attentes de réductions de la Fed
• Emploi en UA : nous cherchons à voir si la suppression surprise de 106 000 emplois à temps plein en décembre était une tendance ponctuelle ou nouvelle. Dans ce dernier cas, la paire AUD/USD pourrait souffrir sur le forex à mesure que les réductions attendues de la RBA sont avancées.
• Données britanniques : l’IPC, le PIB, la balance commerciale et les données sur les ventes au détail pourraient remodeler les attentes politiques de la Banque d’Angleterre.
• Données néo-zélandaises : l’inflation alimentaire, les données sur les cartes de crédit et les données sur les arrivées de visiteurs pourraient être plus pertinentes depuis qu’ANZ a révisé ses prévisions RBNZ OCR pour deux hausses de 25 points de base.

IPC américain et anticipations de l’inflation

Deux rapports clés sur l’inflation aux États-Unis sont publiés chaque mois ; indices des prix à la consommation (IPC) et dépenses de consommation personnelle (PCE). Le rapport PCE est généralement considéré comme l’indicateur préféré de la Fed car il est moins volatil, mais les traders garderont un œil très attentif sur les chiffres de l’IPC – et ils seront publiés la semaine prochaine.

Mais les anticipations d’inflation constituent un élément clé des chiffres de l’IPC, dont une mesure de la Fed de New York a été publiée lundi. Le graphique ci-dessous montre les attentes de l’IPC à 1 an et à 3 ans de la Fed de New York, ainsi que les attentes d’inflation à 1 an du Michigan et l’IPC en glissement annuel lui-même. Un rapide coup d’œil montre que la tendance est à la baisse, ce qui a suscité beaucoup d’enthousiasme quant à la possibilité que la Fed réduise ses taux. Le problème est qu’aucun de ces indicateurs n’est proche de l’objectif d’inflation de 2% de la Fed. Si le consommateur ne voit pas l’IPC à 2% dans 12 mois, il est possible que l’IPC ne le soit pas non plus.

Si nous constatons une hausse surprise des attentes de l’IPC avant la publication du rapport sur l’IPC, cela pourrait renforcer davantage le dollar américain et peser sur ses pairs alors que les traders continuent de réduire leurs paris sur une baisse au premier semestre. À l’inverse, une baisse des anticipations de l’IPC pourrait inciter le dollar américain à reculer avant le rapport de l’IPC et à accélérer à la baisse si les chiffres de l’inflation s’avèrent plus faibles que prévu.

Liste de surveillance du trader : EURUSD, USD/JPY, pétrole brut, or, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones

Analyse technique de l’indice du dollar américain, positionnement sur le marché

Mes lecteurs réguliers sauront que j’ai été optimiste à l’égard du dollar américain cette année et verront le potentiel pour qu’il augmente encore sur le graphique journalier. Cependant, quelques éléments ressortent sur le graphique hebdomadaire de l’indice du dollar américain.

1. Résistance potentielle à partir du sommet de 2022.
2. Les grands spéculateurs étaient sur le point de passer à une exposition nette à découvert sur les contrats à terme DXY la semaine dernière.
3. Le rallye du dollar depuis le début de l’année se rapproche de la résistance de tendance par rapport au sommet de 2022.
4. Nous sommes proches d’une 6ème semaine de gains sans réelle correction sur le dollar américain.
5. La hausse pourrait être limitée à partir d’ici (même si elle pourrait encore augmenter ici)
6. Attention : les gestionnaires d’actifs restent fermement acheteurs nets de l’indice du dollar américain et les shorts restent stables, sans augmenter comme les grandes spéculations.

Même si cela ne signifie pas que le dollar américain ne peut pas augmenter sur le forex au cours des prochains jours, voire des prochaines semaines, cela suggère néanmoins que son potentiel de hausse pourrait être limité. Comme toujours, je réévaluerai à mesure que les données arriveront, mais si nous sommes confrontés à une baisse des attentes d’inflation et des chiffres de l’IPC la semaine prochaine, cela pourrait marquer un rebond probable du dollar américain.

Graphique de l’indice du dollar américain (DXY) hebdomadaire

Graphique journalier : Indice du dollar américain (DXY), EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF, NZD/USD

Le dollar américain semble perdre de l’élan dans son retracement à la baisse sur le forex, ce qui laisse la possibilité d’une autre hausse. Voici quelques observations des graphiques des paires majeures:

• L’indice du dollar américain (DX) a formé un marteau inversé à large jambe, qui a également englouti la fourchette de mercredi pour laisser entrevoir un plus bas.
• La paire EUR/USD a affiché un retracement relativement amical sur 3 jours contre une vente pas si amicale vers les plus bas de décembre, pour faire allusion à un potentiel de swing plus haut.
• La paire GBP/USD a formé une potentielle bougie suspendue en dessous de la moyenne mobile de 50 jours, ce qui suggère que son rallye par rapport à la moyenne mobile de 200 jours a perdu de sa vigueur. Bien qu’il soit moins attrayant d’être pris entre les moyennes mobiles de 50 et 200 jours.
• La paire AUD/USD s’est écartée de sa moyenne mobile de 10 jours et semble prête à retester le plus bas niveau de la semaine dernière, ce qui maintient le biais en faveur d’une cassure du drapeau baissier et une baisse en-dessous de 0,64.
• La paire NZD/USD faisait également allusion à une nouvelle baisse lorsqu’elle s’échangeait sous la moyenne mobile de 200 jours, mais les gros titres de l’ANZ prévoyant deux autres hausses des taux de la RBNZ ont mis cette paire en veilleuse.
• La paire USD/CAD a imprimé un marteau inversé pour suggérer que le recul de son «triple sommet» a perdu de son élan, et qu’elle peut rebondir à partir de là et dépasser le triple sommet, un motif de tête et d’épaules inversé s’est formé (qui peut être un modèle de continuation au cours d’un tendance haussière)
• Le biais en faveur d’une hausse de la paire USD/JPY à 150 reste en jeu, avec la possibilité d’une cassure à la hausse compte tenu de la politique ultra-accommodante de la Banque du Japon et du refus de la Réserve fédérale de réduire les taux (une publication chaude de l’IPC pourrait rendre la situation encore plus excitante).
• La paire USD/CHF a peut-être formé une petite bougie en étoile filante, mais une bougie similaire a été engloutie mardi, elle a clôturé au-dessus du plus haut de janvier et la BNS fait entendre qu’elle ne veut plus d’un franc suisse plus fort sur le forex.

Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel

Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.