Semaine à venir: troubles en Chine, données sur l’inflation, Powell et NFP à venir
L’objectif principal de la semaine pour les traders sur le forex sera les données économiques, à savoir l’IPC européen, le Core PCE américain et la masse salariale non agricole (NFP) aux États-Unis.
La semaine dernière a été un peu plus lente que d’habitude sur le forex en raison des vacances de Thanksgiving aux États-Unis, mais la RBNZ a quand même réussi à se faufiler dans une hausse de taux belliciste de 75 points de base! Les troubles à l’usine chinoise d’iPhone et les blocages continus dus à Covid ont semé l’inquiétude sur les marchés d’un ralentissement continu. Est-ce que ça va continuer cette semaine? Mais cette semaine devrait être consacrée aux données. En ce qui concerne l’inflation, l’UE publie son IPC flash pour novembre et les États-Unis publient le Core PCE. De plus, les États-Unis publieront les salaires non agricoles. Powell parle également de l’économie et du marché du travail au Brookings Institute mercredi. Surveillez d’autres indices pour savoir si la prochaine hausse des taux d’intérêt de la Fed sera de 50 points de base ou de 75 points de base!
Banque de réserve de Nouvelle-Zélande
La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a relevé le taux OCR de 75bps la semaine dernière pour porter le taux directeur à 4,25%, au plus haut depuis janvier 2009! Le comité a discuté de la hausse des taux jusqu’à 100 points de base, mais n’a finalement opté que pour 75 points de base. De plus, le Comité a relevé son taux terminal de 4,1% à 5,5%, ce qu’il s’attend à voir en septembre 2023! Ce n’est pas seulement plus élevé que le taux terminal attendu de la Fed américaine, mais aussi plus éloigné. La RBNZ a également noté que l’économie néo-zélandaise pourrait connaître une récession au milieu de l’année prochaine, principalement en raison des pénuries de main-d’œuvre et des pressions salariales. Il a également indiqué que les prix des logements chuteront de 20% par rapport à leur sommet de l’an dernier. La RBNZ prévoit également désormais un IPC à 7,5% en 2023 (contre 5,3% auparavant) et à 3,8% en 2024 (3,01% auparavant).
Le Covid revient en Chine avec vengeance
Ce qui a commencé comme un confinement de Covid chez Foxconn Technology Group, qui assemble des iPhones, s’est transformé en une émeute à grande échelle lorsque les travailleurs sont partis après que l’entreprise ait proposé de payer davantage les employés pour rester, mais ne les avait pas payés. Apple a déjà indiqué que les livraisons d’iPhone seraient retardées. Huit districts de Zhengzhou, dont “iPhone city”, ont reçu l’ordre de rester chez eux pendant cinq jours. Les fermetures n’ont fait qu’ajouter de l’huile sur le feu, car 6,6 millions de personnes sont confinées chez elles. À Pékin, les infections atteignent des niveaux presque record et les confinements et les restrictions reviennent à des chiffres jamais vus depuis le début de la pandémie. Pour aider à détendre un peu les marchés, la PBOC a réduit le ratio de réserves obligatoires de 25 points de base, permettant aux banques de libérer des capitaux à hauteur de 70 milliards de dollars. Les émeutes et les manifestations vont-elles continuer cette semaine? Comment les confinements affecteront-ils la production? Les problèmes de chaîne d’approvisionnement augmenteront-ils à nouveau? Ce seront toutes des questions que les traders sur le forex et les marchés financiers se poseront au cours des prochaines semaines.
Le président de la Fed, Powell, s’exprimera à Brookings
Le président de la Fed, Jerome Powell, s’exprimera cette semaine sur l’économie et les marchés du travail au Brookings Institute. Après la dernière réunion du FOMC le 2 novembre, Powell a changé le récit de la réunion de dovish à hawkish. La déclaration indique que “pour déterminer le rythme des hausses de taux, nous prendrons en compte le resserrement cumulé, les décalages politiques et les développements économiques et financiers”. Les marchés lisent cela comme accommodant. Cependant, lors de la conférence de presse qui a suivi, Powell a déclaré que “les données entrantes suggèrent que le niveau ultime des taux sera plus élevé que prévu”. Les marchés se sont accrochés à ces commentaires comme bellicistes. Depuis lors, l’IPC d’octobre était de 7,7% en glissement annuel contre une lecture précédente de 8,2% en glissement annuel. Bien que la lecture d’octobre soit bien inférieure à celle de septembre, elle est jusqu’à présent élevée et loin du taux cible de 2% de la Fed. Les données du NFP d’octobre étaient solides, avec 261 000 nouveaux emplois ajoutés à l’économie. Avec les derniers chiffres d’inflation élevés et les données sur l’emploi toujours solides, quel Powell les marchés verront-ils: le Powell accommodant, qui veut tenir compte des décalages politiques, ou le Powell belliqueux, qui parle de taux terminaux plus élevés pour lutter contre l’inflation?
Rapport d’engagement des traders (COT)
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Résultats des entreprises
La saison des bénéfices est presque terminée, mais il y a quelques noms auxquels les marchés prêteront attention cette semaine. Voici quelques-uns des noms les plus importants qui doivent sortir cette semaine: HPE, CINQ, CRM, INTU, BIG, DG, KR, MVL.
Données économiques
Les données économiques de cette semaine seront importantes! Powell parle mercredi, qui se trouve également être le dernier jour de novembre (surveillez les flux de fin de mois). Jeudi, les États-Unis publieront la mesure d’inflation préférée de la Fed, le Core PCE. On s’attend à ce que l’impression chute à 5% en glissement annuel contre 5,1% en glissement annuel en septembre. Puis vendredi, les États-Unis publieront des données sur l’emploi. L’impression de la masse salariale non agricole pour novembre devrait être de +200 000 contre +216 000 en octobre. Bien qu’inférieur, on s’attend tout de même à ce qu’il soit fort. Une impression plus élevée pourrait donner confiance à la Fed pour augmenter les taux de 75 points de base lors de sa réunion de décembre. De plus, mercredi, l’UE publiera son premier aperçu des données de l’IPC de novembre. On s’attend à ce que l’impression du titre chute à 10,4% en glissement annuel contre 10,6% en glissement annuel attendus. Une impression plus élevée pourrait également faire grimper la BCE de 75 points de base lors de sa réunion de décembre. Les autres données économiques importantes qui doivent être publiées cette semaine sont les suivantes :
Dimanche – 27 novembre 2022
Chine : Bénéfices industriels (YTD) (OCT)
Australie : Prél. ventes au détail (OCT)
Lundi – 28 novembre 2022
Royaume-Uni : CBI Distributive Trades (NOV)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Dallas (NOV)
Japon : taux de chômage (OCT)
Japon : Ventes au détail (OCT)
Mardi – 29 novembre 2022
Royaume-Uni : crédit à la consommation BOE (OCT)
UE : Sentiment économique (NOV)
Allemagne : IPC Prél (NOV)
Canada : taux de croissance du PIB (T3)
États-Unis : prix de l’immobilier S&P/Case-Shiller (SEP)
États-Unis : Confiance des consommateurs CB (NOV)
Nouvelle-Zélande : Permis de construire (OCT)
Japon : Production industrielle prél (OCT)
Nouvelle-Zélande : ANZ Business Confidence (NOV)
Australie : Indicateur IPC mensuel (OCT)
Australie : Permis de construire prél (OCT)
Chine : PMI manufacturier NBS (NOV)
Chine : PMI non manufacturier NBS (NOV)
Mercredi – 30 novembre 2022
Japon : Mises en chantier (PTOM)
Suisse : Indicateurs avancés du KOF (NOV)
Allemagne : évolution du chômage (NOV)
UE : IPC Flash (NOV)
États-Unis : évolution de l’emploi ADP (NOV)
États-Unis : taux de croissance du PIB 2e Est (T3)
États-Unis : Discours du président de la Fed, Powell
États-Unis : Chicago PMI (NOV)
États-Unis : ventes à domicile en attente (OCT)
États-Unis : livre beige de la Fed
Stocks de pétrole brut
Chine : Caixin Manufacturing PMI (NOV)
Jeudi – 1er décembre 2022
Mondial : PMI manufacturier final (NOV)
Japon : Confiance des consommateurs (NOV)
Allemagne : Ventes au détail (OCT)
Royaume-Uni : prix des logements à l’échelle nationale (NOV)
UE : Taux de chômage (PTOM)
États-Unis : Dépenses personnelles (OCT)
États-Unis : revenu personnel (OCT)
États-Unis : indice des prix PCE (OCT)
États-Unis : ISM manufacturier PMI (NOV)
États-Unis : Dépenses de construction (OCT)
Nouvelle-Zélande : prix à l’exportation (T3)
Nouvelle-Zélande : prix des importations (T3)
Australie : Discours du gouverneur de la RBA Lowe
Australie : finale des ventes au détail (OCT)
Australie : prêts immobiliers (OCT)
UE : Discours de Lagarde, Présidente de la BCE
Nouvelle-Zélande : Discours de Orr, gouverneur de la RBNZ
Vendredi – 2 décembre 2022
Allemagne : balance commerciale (PTOM)
Canada : évolution de l’emploi (NOV)
États-Unis : NFP -Masse salariale non agricole (NOV)
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Graphique forex de la semaine » GBP/USD 4 heures
Le cours de la paire GBP/USD s’est bien éloigné de ses plus bas du 26 septembre, lorsqu’il a atteint 1,0357. Plus récemment, la paire s’était déplacée à la hausse à partir de 1,1366 et avait formé un drapeau près de la zone 1,1700/1,2000. Alors que le prix approchait du sommet du drapeau, la paire GBP/USD a cassé plus haut. La cible pour un drapeau est la hauteur du “poteau” du drapeau ajouté au point de rupture. Dans ce cas, il est proche de 1,2540. Bien sûr, le prix évolue rarement en ligne droite, et sur le chemin de la cible, la paire s’est consolidée dans une configuration en drapeau près de 1,2100. Si le prix éclate à la hausse, la cible de la configuration est proche de 1,2325. La résistance à court terme se situe au plus haut niveau du drapeau à court terme près de 1,2155. Au-dessus, la résistance horizontale se situe sur les plus hauts niveaux du 10 août à 1,2277. Si la paire GBP/USD s’échange sur le forex au-dessus de l’objectif du drapeau, la prochaine résistance est à 1,2670, qui est le sommet du 27 mai. Cependant, si la correction continue à la baisse, le premier support se situe au plus haut niveau du 15 novembre à 1,2029. En dessous, le support se situe aux plus bas du drapeau près de 1,1709, puis aux sommets du 26 octobre à 1,1645.
Les troubles et les confinnements en Chine vont-ils continuer cette semaine? Si tel est le cas, cela pourrait affecter les marchés. Cependant, le principal objectif de la semaine sera les données économiques, à savoir l’IPC européen, le Core PCE américain et la masse salariale non agricole aux États-Unis. Ajoutez un discours du président de la Fed, Powell, et cette semaine sur le forex pourrait être volatile!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel