Analyse instantanée de la réunion de la Fed
La Fed a relevé ses taux d’intérêt de 25 points de base dans la fourchette de 5,25 à 5,50%, comme prévu. Jerome Powell a souligné l’importance des données à venir sur l’inflation lors de sa conférence de presse, laissant la porte ouverte à une nouvelle hausse des taux cette année si elle réaccélère. Le marché considère la déclaration comme légèrement moins belliciste que prévu dans la réaction initiale, avec la chute du dollar américain sur le forex et la remontée des actions en bourse.
Décision et déclaration sur les taux d’intérêt de la Fed
Dans le rapport d’aperçu de la réunion de la Fed de lundi, j’ai noté que la décision de la Fed d’augmenter les taux d’intérêt de 25 points de base à la fourchette de 5,25 à 5,50% était essentiellement de 100%, et Jerome Powell and Company a prononcé un vote de 11 à 0.
Les traders qui recherchaient des mises à jour utiles de la déclaration de politique monétaire de la Fed ont été déçus : au-delà de la mise à jour du langage pour refléter la hausse des taux d’intérêt et la date de mise à jour, le seul “changement” était que la banque centrale a qualifié l’activité économique d’expansion à un niveau “modéré”. rythme au lieu d’un rythme “modeste”.
Conférence de presse du président de la Fed Jerome Powell
La « décision » sur les taux d’intérêt et la déclaration de politique monétaire ne fournissant que peu de feux d’artifice, la conférence de presse du président de la Fed, Powell, a été le seul catalyseur restant de la volatilité potentielle. M. Powell parle toujours au moment où nous mettons sous presse, mais jusqu’à présent, les marchés considèrent ses commentaires comme légèrement accommodants à la marge, tout en laissant la porte ouverte à des hausses de taux supplémentaires si l’inflation réaccélère.
Les gros titres de la conférence de presse du président Powell suivent:
- LE FOMC DEVRA ADOPTER UNE APPROCHE BASÉE SUR LES DONNÉES POUR LES PROCHAINES DÉCISIONS
- LES PLEINS EFFETS DU SERRAGE NE SONT PAS ENCORE EFFECTUÉS
- LA CROISSANCE DES DÉPENSES DE CONSOMMATION A RALENTI COMME PLUS TÔT DANS L’ANNÉE
- IL Y A DES SIGNES CONTINUS D’UN MEILLEUR ÉQUILIBRE DE L’OFFRE ET DE LA DEMANDE DE MAIN-D’ŒUVRE
- LE MARCHÉ DU TRAVAIL RESTE TRÈS TENDU
- LE PROCESSUS POUR PORTER L’INFLATION À 2% A UN LONG CHEMIN À FAIRE
- NOUS SOMMES TRÈS ATTENTIFS AUX RISQUES POSÉS PAR L’INFLATION POUR LES DEUX CÔTÉS DU MANDAT
- LE FOMC TIENT COMPTE DES RESSERREMENTS CUMULÉS ET DES DÉCALAGES
- LA RÉDUCTION DE L’INFLATION SIGNIFIERA PROBABLEMENT UNE CROISSANCE INFÉRIEURE À LA TENDANCE
- NOUS N’AVONS PAS DÉCIDÉ D’ALLER À TOUTES LES AUTRES RÉUNIONS
- LES DONNÉES INTERMÉDIAIRES SONT GLOBALEMENT CONFORMES AUX ATTENTES
- IL EST POSSIBLE QUE NOUS AUGMENTIONS EN SEPTEMBRE SI LES DONNÉES LE JUSTIFIENT
POWELL DE LA FED : NOUS CROYONS QUE LA POLITIQUE MONÉTAIRE EST RESTRICTIVE - NOUS VOIRONS SI LE SIGNAL DE L’IPC DE JUIN EST REPLIQUE
- L’INFLATION DE BASE EST ENCORE ASSEZ ÉLEVÉE
- L’INFLATION DE BASE EST UN MEILLEUR SIGNAL DE L’ORIENTATION DES TITRES
- CECI N’EST PAS UN ENVIRONNEMENT OÙ LE FOMC DEVRAIT FOURNIR BEAUCOUP D’INFORMATIONS PROSPECTIVES
- NOUS NE PRENONS PAS LE MOUVEMENT AUX RÉUNIONS CONSÉCUTIVES HORS DE LA TABLE
- NOUS POUVONS NOUS PERMETTRE D’ÊTRE PATIENT
- LA NORMALISATION DES CONDITIONS D’APPROVISIONNEMENT JOUANT UN RÔLE IMPORTANT DANS LA DÉSINFLATION DES MARCHANDISES
Réaction du marché de la Fed – Graphique USD/JPY journalier
Comme indiqué ci-dessus, les traders considèrent la réunion de la Fed comme étant progressivement moins belliciste que prévu, entraînant une baisse du dollar américain, une hausse des principaux indices et une légère baisse des rendements des bons du Trésor à 2 ans. S’appuyant sur la paire USD/JPY, les taux chutent pour la troisième journée consécutive pour tester la moyenne mobile de 50 jours après avoir décroché au-dessous de leur précédente ligne de tendance haussière à la fin de la semaine dernière.
À l’avenir, une faiblesse continue à partir d’ici (notez que la Banque du Japon se réunit vendredi et a plus de potentiel de surprise que la Fed) pourrait ouvrir la porte à une baisse vers la résistance précédente devenue support à 137,50 ensuite. Pendant ce temps, les acheteurs voudraient voir un retour au-dessus de la ligne de tendance haussière cassée à 142,50 pour rétablir le biais haussier.
Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel
Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).
