Ce que vous devez savoir pour trader les contrats à terme sur le blé

Ce que vous devez savoir pour trader les contrats à terme sur le blé en 2022

L’ impact de la guerre en Ukraine sur l’inflation et la récession mondiale s’est intensifié ces dernières semaines. Un autre problème majeur se profile à l’horizon avec la crainte que le conflit ne débouche sur une crise de la faim, les deux pays représentant plus d’un quart des exportations du blé mondial.

Les prix du blé ont récemment atteint un sommet en 14 ans, le prix du boisseau de blé ayant grimpé de plus de 50% à 12,94 dollars lundi depuis le début de l’invasion russe de l’Ukraine. Le mouvement des prix de lundi a atteint la limite du Chicago Board of Trade pour un autre jour.

Dépendance vis-à-vis des exportations de blé de la Russie et de l’Ukraine

La Russie et l’Ukraine sont deux des plus grands exportateurs mondiaux de blé, représentant environ 30% du total mondial. En 2019, la Russie était le premier exportateur mondial de blé, tandis que l’Ukraine se classait au cinquième rang après les États-Unis, le Canada et la France, selon les données de l’Observatoire de la complexité économique.

La perturbation de la récolte et du commerce des céréales des deux pays pourrait avoir des effets catastrophiques sur leurs plus gros acheteurs au Moyen-Orient, y compris l’Égypte, qui dépend des importations de blé de l’Ukraine pour produire du pain subventionné pour sa population pauvre et d’autres produits de base.

Ces craintes se sont intensifiées mercredi après que le gouvernement ukrainien a déclaré qu’il interdirait les exportations de produits agricoles clés comme le blé, le maïs, le sel, la viande et les oléagineux pour maintenir la stabilité du marché en Ukraine et « répondre aux besoins de la population en produits alimentaires essentiels ».

Pénurie alimentaire imminente

De nombreux pays dépendent de l’Ukraine et de la Russie pour les céréales et les oléagineux et la crise pourrait exacerber l’approvisionnement alimentaire, en particulier à un moment où les pays à faible revenu sont encore sous le choc de la pandémie de COVID-19.

Certains économistes ont averti que la guerre pourrait conduire à une répétition du printemps arabe au cours de la dernière décennie, lorsque les troubles sociaux et les rébellions armées ont entraîné une flambée des prix des denrées alimentaires.

« Les retombées de l’Ukraine se répandront dans le monde entier. La Russie et l’Ukraine exportent ensemble 30% du blé mondial. Alors que cette guerre s’intensifie, de nombreux pays seront confrontés à : la flambée des prix des denrées alimentaires, une faim catastrophique et une instabilité croissante », David Beasley, le chef du Programme alimentaire mondial des Nations Unies.

Les agriculteurs russes et ukrainiens sont invités à réduire leur superficie de plantation au cours des prochaines saisons à mesure que la guerre s’intensifie, ce qui exerce une pression sur les autres exportateurs pour augmenter la production.

La Chine, l’Inde et les États-Unis travaillent pour combler le vide

Bien que le commerce des céréales de la Russie et de l’Ukraine n’ait pas été techniquement inclus dans les sanctions imposées par les pays occidentaux, de nombreux importateurs se sont tournés vers d’autres sources comme la Chine, l’Inde et les États-Unis pour compenser tout manque à gagner, selon ING Bank, par crainte de ruptures d’approvisionnement.

« Nous nous attendons à voir de fortes plantations des agriculteurs américains au printemps, laissant la possibilité d’une augmentation de la superficie de blé, de maïs et de soja de printemps aux États-Unis », a déclaré lundi le responsable de la stratégie des matières premières d’ING, Warren Patterson, dans une note.

Volatilité des marchés du blé

La crise persistante en Ukraine a entraîné une forte volatilité des prix du blé ces dernières semaines, les pays s’efforçant d’assurer les importations de céréales pour nourrir leur population. Le blé tendre rouge d’hiver CBOT, le blé dur rouge d’hiver KC et le blé de printemps MGEX ont tous atteint leurs limites de négociation quotidiennes pour un autre jour mardi, tandis que les contrats à terme sur le blé américain ont enregistré une séquence de victoires consécutives de six jours le même jour.

Les investisseurs ont hésité à effectuer de grands mouvements de position pour la deuxième semaine consécutive la semaine dernière malgré la volatilité du marché, a déclaré Reuters.

Au cours de la semaine terminée le 1er mars, les fonds de matières premières n’ont supprimé que 11 000 contrats à terme et contrats d’options de leur short net de blé CBOT, en baisse par rapport aux estimations, a rapporté le média plus tôt cette semaine, citant des données de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis.

« Un énorme intérêt spéculatif a afflué sur le blé qui a peut-être poussé les contrats à terme au-delà de niveaux raisonnables… Le marché d’exportation est difficile à définir, de nombreux pays interdisant les exportations et les appels d’offres étant annulés », a déclaré CHS Hedging, cité par Bloomberg News.

Article par Mark O’Donnell » BlackBull Markets » Site officiel

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