Forex » Analyse du dollar américain (DXY)
- Les perspectives de la paire EUR/USD sur le forex au centre de l’attention.
- Analyse du dollar américain : la situation au Moyen-Orient a contraint les investisseurs à s’éloigner des devises matières premières plus risquées.
- Événements macroéconomiques clés à surveiller la semaine prochaine : indices PMI mondiaux, BCE et PIB américain.
Ce fut une semaine tumultueuse et mouvementée sur le forex et les marchés financiers mondiaux. La situation actuelle au Moyen-Orient a déclenché une poussée de volatilité sur les marchés pétroliers et boursiers, obligeant les investisseurs à réévaluer leurs stratégies et à délaisser les actifs plus risqués pour se tourner vers des investissements « plus sûrs ». Nous avons vu l’or augmenter tandis que les indices boursiers du monde entier ont chuté. Dans le même temps, les rendements du Trésor à 10 ans ont encore augmenté, reflétant l’attente du marché d’une période prolongée de taux d’intérêt élevés de la part de la Réserve fédérale, visant à gérer les pressions inflationnistes persistantes.
À la lumière de ces développements, le président Jerome Powell a laissé entendre jeudi que la Réserve fédérale était encline à maintenir le statu quo lors de sa prochaine réunion, soulignant la nécessité de surveiller attentivement la trajectoire des données de croissance économique. L’incertitude entourant les marchés a incité les investisseurs et les analystes à surveiller de près la manière dont ces facteurs géopolitiques et économiques continueront de façonner le paysage dans les semaines à venir.
Alors que le dollar américain a réussi à se comporter très bien sur le forex face aux monnaies des matières premières, il a chuté face à l’euro, à l’or et à l’argent. Si l’on en croit les récentes corrélations des taux de change, les devises comme l’euro pourraient également s’affaiblir à nouveau si nous assistons à une nouvelle baisse des marchés boursiers.
Il vaut la peine de surveiller les dollars australien et néo-zélandais ainsi que le yuan chinois la semaine prochaine. Bien qu’il soit quelque peu sous-évalué d’un point de vue macroéconomique, le dollar australien est confronté à un risque de ralentissement important en tant que devise à bêta élevé en cas de liquidation d’actions. De nouvelles baisses des marchés boursiers pourraient potentiellement faire baisser les taux croisés comme les paires AUD/JPY et le NZD/JPY.
Analyse technique de l’indice du dollar : niveaux clés à surveiller
Après avoir brisé sa ligne de tendance haussière au cours de la première semaine d’octobre, le dollar américain a soufflé et gonflé, mais il n’a pas progressé rapidement, malgré un environnement macroéconomique toujours favorable.
La consolidation signifie que la tendance haussière s’est affaiblie, mais il est beaucoup trop tôt pour dire que le dollar américain a atteint un sommet.
Il est possible que nous assistions à la formation d’une configuration de continuation haussière autour des niveaux actuels, comme un drapeau ou une formation de coin descendant, avant que la tendance ne reprenne ultérieurement.
Le calendrier macroéconomique américain est calme aujourd’hui, mais gardez un œil sur les rendements obligataires qui continuent de grimper de plus en plus. Une nouvelle hausse potentielle des rendements pourrait donner à l’indice du dollar une force renouvelée.
Une cassure au-dessus de la résistance de 106,70 est désormais nécessaire pour relancer le rallye du dollar américain sur le forex. Pendant ce temps, le support est observé dans une fourchette comprise entre 105,80 et 106,00 (région ombrée en bleu sur le graphique). Cependant, si l’indice DXY ne trouve pas de support ici et continue à franchir 105,53, alors il s’agirait d’une évolution baissière car nous aurons alors un plus bas confirmé en place.
Les perspectives EUR/USD au centre de l’attention avant une semaine chargée
Malgré l’instabilité persistante du marché boursier, les tentatives de reprise n’ayant pas réussi à inspirer confiance aux investisseurs et la trajectoire ascendante des rendements obligataires américains à 10 ans vers ce niveau critique de 5%, la paire EUR/USD est restée relativement stable au cours des dernières semaines. Les investisseurs se demandent peut-être dans quelle mesure la position belliciste de la Fed est intégrée au dollar, mais cela n’explique pas pourquoi le dollar a encore augmenté par rapport à la plupart des autres devises et pourquoi l’euro résiste si bien face à la plupart des principales devises. Il se pourrait que les investisseurs attendent simplement le résultat des événements macroéconomiques importants de la semaine prochaine avant de s’engager. Il s’agit notamment des indices PMI mondiaux, de la décision politique de la BCE et du PIB américain, entre autres données importantes.
Avant d’examiner ces événements macroéconomiques plus en détail, jetons d’abord un coup d’œil rapide au graphique de la paire EUR/USD.
Perspectives EUR/USD
En regardant l’analyse technique de la paire EUR/USD, la paire de devises tentait de briser sa ligne de tendance baissière bien établie et une zone de résistance clé à court terme autour de 1,0580. Une cassure réussie au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à un nouveau mouvement haussier vers un niveau de résistance plus substantiel à 1,0635, au-dessus duquel il faudra considérer la possibilité que les taux aient pu former un plancher.
Comme auparavant, le support clé se situe autour de 1,05, mais il existe plusieurs autres niveaux à court terme à surveiller avant cela, notamment 1,0530.
Événements macroéconomiques clés à surveiller la semaine prochaine
En tournant notre attention vers les événements macroéconomiques clés de la semaine à venir qui seront pertinents pour la paire EUR/USD, nous avons plusieurs publications de données économiques cruciales. Les indices PMI mondiaux prévus pour le mardi 24 octobre, la décision politique de la BCE le jeudi 26 octobre et l’estimation anticipée du PIB américain également le même jour revêtent une importance particulière. Ces événements façonneront probablement le sentiment du marché et auront un impact sur la trajectoire de la paire EUR/USD, les acteurs du marché surveillant de près les indicateurs économiques pour avoir un aperçu de la direction potentielle de la paire de devises.
PMI mondiaux
Mardi 24 octobre
Les données PMI ont été systématiquement très médiocres pendant une grande partie de cette année, soulignant à juste titre un contexte macroéconomique difficile avec une stagflation et des taux d’intérêt élevés qui freinent les économies développées, notamment la zone euro. Si l’on ajoute à l’équation les risques géopolitiques accrus, la confiance dans le secteur des services est probablement restée pessimiste en octobre. Le PMI est un indicateur avancé de la santé économique, car les directeurs des achats détiennent probablement les informations les plus actuelles et les plus pertinentes sur la vision économique de l’entreprise. À moins que nous constations une amélioration surprise des chiffres PMI pour la zone euro, il faut s’attendre à ce que la pression persiste sur le forex pour la paire EUR/USD.
Décision de la BCE
Jeudi 26 octobre
Après la réunion de septembre de la BCE, la banque centrale a clairement indiqué qu’elle n’augmenterait pas ses taux en octobre, car elle souhaiterait obtenir de nouvelles informations sur l’enquête sur les prêts bancaires, le PIB du troisième trimestre et une nouvelle série de projections de ses services. Mais la faiblesse des données et l’exacerbation des tensions au Moyen-Orient ont permis à la BCE de suspendre encore plus facilement ses hausses de taux. L’accent sera donc mis sur les indices concernant la réunion de décembre de la BCE et au-delà. Dans l’ensemble, nous ne nous attendons pas à voir un quelconque soutien pour l’euro à l’issue de cette réunion.
Estimation anticipée du PIB américain
Jeudi 26 octobre
Nous aurons de nombreuses données importantes en provenance des États-Unis la semaine prochaine, notamment les indices PMI des secteurs manufacturier et des services (mardi), le PIB (jeudi) et l’indice des prix Core PCE (vendredi). Parmi ceux-ci, le PIB devrait retenir le plus l’attention alors que les investisseurs évaluent la probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la part de la Fed. Si le PIB et la plupart des autres indicateurs macroéconomiques américains s’améliorent au cours de la semaine, cela renforcerait au moins le discours « plus élevé pour plus longtemps », tandis que la déception des données pourrait finalement faire baisser le dollar américain sur le forex et les rendements.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.