Analyse de l’or » Les métaux précieux grimpent alors que les rendements baissent
L’or s’est remis d’un début de semaine plus faible pour remonter au-dessus de la barre des 2000 US$ au moment de la rédaction de cet article mardi. La reprise signifie que l’or est désormais devenu positif au cours de la semaine, ce qui pourrait déclencher une nouvelle dynamique d’achat étant donné l’action des prix haussière de la semaine dernière. Comme indiqué dans mon rapport sur les métaux précieux de lundi, l’or et l’argent étaient très susceptibles de rebondir au milieu du discours dominant sur les taux d’intérêt maximaux, ce qui n’allait pas changer étant donné que nous n’avions pas de données importantes ni de discours de la banque centrale à ce moment-là. début de cette semaine.
Pourquoi les métaux précieux augmentent-ils?
Les prix de l’or et de l’argent sont soutenus par la faiblesse persistante des rendements des obligations, qui réduit le coût d’opportunité de la détention d’actifs qui ne rapportent aucun intérêt ni dividende. La baisse des rendements s’est accélérée suite à la baisse plus forte que prévu de l’IPC américain, renforçant l’anticipation selon laquelle la Fed (ainsi que d’autres banques centrales) s’abstiendra de toute nouvelle hausse des taux. Plus le discours sur les « taux d’intérêt maximaux » devient important, plus le soutien aux prix de l’or et de l’argent sera probablement fort. Faites donc attention aux nouvelles données manquantes aux États-Unis. La seule donnée de mardi concernait les ventes de maisons existantes, qui se sont révélées plus faibles.
L’argent pourrait éclipser l’or
Parmi les deux métaux, l’argent a une chance de surpasser l’or puisque nous nous trouvons dans un environnement de marché positif où les cours des actions ont également été ascendants. Les investisseurs dans les métaux précieux sont optimistes quant à la perspective d’une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, qui pourrait avoir lieu dès le deuxième trimestre. Cet optimisme est alimenté par des signes émergents indiquant un ralentissement constant de l’inflation vers l’objectif moyen à long terme de 2% de la Réserve fédérale. Au moment de la rédaction de cet article, l’argent était proche des plus hauts de la journée, après avoir bien rebondi par rapport à sa moyenne de 200 jours, proche de la zone de support de 23,30 US$.
Analyse de l’or : niveaux techniques et facteurs à surveiller
Les perspectives techniques de l’or continuent de s’améliorer pour les taureaux. Le grand revirement s’est produit lorsque le métal précieux a connu une reprise en forme de V entre septembre et octobre. Juste après la mi-octobre, l’or a ensuite atteint un plus haut en repassant également au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours. Le métal a ensuite grimpé au-dessus de 2000 US$ pendant un certain temps, atteignant un sommet en octobre juste en dessous de 2010 US$, avant de corriger à la baisse. La correction a duré quelques semaines, mais les haussiers de l’or sont apparus à la mi-novembre et ont défendu leur position là où ils en avaient besoin, autour de la zone de 1932 US$ à 1945 US$, qui était auparavant une résistance et où se situait la moyenne de 200 jours. Ces derniers jours, l’or a de nouveau suivi une tendance à la hausse, conduisant à une cassure au-dessus de la moyenne mobile de 21 jours et à certains niveaux de résistance à court terme.
La voie de moindre résistance étant clairement à la hausse, toute baisse à court terme des niveaux de support pourrait être défendue à l’avenir. Le plus haut niveau de la semaine dernière s’élève à 1993 US$ et celui de lundi à 1985 US$. Par conséquent, la zone de support clé à court terme à surveiller en cas de baisse potentielle des prix d’achat entre 1985 US$ et 1993 US$.
Du côté positif, il ne reste plus beaucoup de points de référence à cibler pour les haussiers jusqu’aux anciens sommets de 2075 US$, atteints en 2020, qui ont été momentanément remplacés en mai 2023 par quelques dollars lorsque l’or a atteint un nouveau record juste au-dessus de 2081 US$. L’accent immédiat sera mis sur les sommets d’octobre, juste en dessous du niveau de 2010 US$. Les taureaux voudront voir l’or casser et se maintenir au-dessus de ce niveau maintenant. Si tel est le cas, cela augmenterait la probabilité que l’or atteigne un nouveau record dans un avenir pas trop lointain.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.