Le géant chinois de la technologie financière Ant Goup devait procéder à une double cotation à Shanghai et à Hong Kong, qui devait lever 34,5 milliards de dollars américains, ce qui en ferait la plus grande introduction en bourse de tous les temps.
Cependant, les débuts de la rupture record ont touché un hic et la Chine empêche l’introduction en bourse record de Jack Ma de se poursuivre, dans un geste très surprenant.
La ligne officielle est que l’introduction en bourse la plus attendue ne peut avoir lieu en raison d’un changement important de l’environnement réglementaire, bien qu’aucun détail supplémentaire ne soit donné.
Alibaba
Alibaba, le troisième actionnaire de Ant, a plongé de -6% sur les nouvelles alors que les doutes sur l’avenir de Ant émergent. Une réunion entre Jack Ma, la banque centrale chinoise et les principaux régulateurs financiers est un signe clair que les pressions réglementaires vont augmenter. Ant pourrait être traitée plus comme une banque que comme une entreprise technologique, mauvaise nouvelle pour Ant.
Cela pourrait-il se répercuter sur le marché plus large?
La décision des autorités de suspendre l’inscription sous le regard direct des médias pourrait avoir des répercussions encore plus profondes. Alibaba est considéré comme un exemple de la façon dont le parti communiste en Chine a permis aux entrepreneurs de s’épanouir, dans son système politique. Cette décision des autorités pourrait-elle jeter une ombre sur les marchés financiers en Chine au moment même où le premier ministre Xi Jinping tente de créer des bourses qui rivalisent avec celles des États-Unis?
Ant Group, le géant chinois de la technologie financière devrait procéder à une double cotation à Shanghai et à Hong Kong, qui devrait lever 34,5 milliards de dollars, ce qui en fait la plus grande introduction en bourse de tous les temps.
Qu’est-ce que Ant Group?
Ant Group est le bras financier d’Alibaba, le géant du e-commerce. Basée dans la ville chinoise de Hangzhou, Ant fournit des services financiers et de paiement à plus de 700 millions d’utilisateurs, traitant des milliards de dollars chaque année. Comme vous pouvez vous y attendre avec ces énormes géants de la fintech, il s’agit d’une plate-forme tout-en-un où les utilisateurs peuvent dépenser, épargner, investir en utilisant le crédit ou le débit, en plus de la distribution de produits de gestion de patrimoine et d’assurance. Au cours des 12 derniers mois, se terminant en juin, Ant a rapporté avoir traité 17 billions de dollars en paiements numériques, enregistrant 18 millions de dollars de revenus et 2,8 milliards de dollars de bénéfices.
Quand, où et combien
Les actions de Ant Group devraient commencer à se négocier à la brouse de Hong Kong et de Shanghai le 5 novembre, deux jours après les élections américaines.
Ant est sur le point de lever 17,2 milliards de dollars sur le marché STAR de Shanghai et à peu près la même chose à Hong Kong
Le méga-accord valoriserait Ant à environ 312 milliards de dollars par 31 fois les bénéfices prévus des années prochaines. La société est en passe de battre des records à plusieurs niveaux. Si elle réalise sa valorisation, Ant sera la quatrième plus grande société financière au monde après Berkshire Hathaway, Visa et Mastercard. Le capital levé lors de l’introduction en bourse effacera également la cotation de 29,4 milliards de dollars de Saudi Arabian Oil Co (Aramco) l’année dernière.
Forte demande
La demande s’est révélée incroyablement forte après que les carnets de commandes d’Ant sur l’offre de Hong Kong aux investisseurs institutionnels aient été sursouscrits une heure seulement après le lancement. 97,5% des actions de Hong Kong iront à des investisseurs institutionnels. Selon Reuters, le livre de détail d’Ant Group à Shanghai a été sursouscrit 872 fois alors que les investisseurs de détail se démenaient pour obtenir une part de la plus grande introduction en bourse au monde. La peur de passer à côté ne peut être ignorée ici.
Une partie de la demande peut également être attribuée à de gros indices. Les créateurs de MSCI et FTSE devraient ajouter les actions de Ant à la bourse de Hong Kong dans quelques jours. Ceux qui suivront auront peur d’être exclus de gains potentiellement énormes.
Les investisseurs accordent apparemment peu d’attention aux inquiétudes suscitées par la répression réglementaire croissante de Pékin pour son activité lucrative de crédit à la consommation. Et ce n’est pas seulement sur le terrain national non plus, les inquiétudes grandissent également à propos de la proposition du Département d’État américain au Groupe Ant d’une liste noire commerciale. Cela dit, si Trump ne remporte pas les élections de demain, ces dernières pourraient être moins préoccupantes étant donné les attentes selon lesquelles Joe Biden adoptera une approche plus douce avec la Chine.
Pas toujours comme prévu
Facebook et même Alibaba, le troisième actionnaire d’Ant, nous savons que ces introductions en bourse très attendues ne se déroulent pas toujours comme prévu. Les débuts publics de FB de 16 milliards de dollars en 2012 ont vu les actions chuter de 10% au cours des deux premiers jours de négociation, ce qui a ensuite pris plus d’un an pour être récupéré à son prix d’introduction en bourse de 38 dollars américains.
Pendant ce temps, Alibaba a bondi de 38% lors de son introduction en bourse. Cependant, il est ensuite passé de 44 fois les bénéfices attendus environ à 22 fois l’année suivant l’introduction en bourse.
Ant Group a d’énormes attentes à la hauteur. Globalement, l’avenir de Ant Group semble prometteur, mais cela ne signifie pas qu’il est à l’abri d’un évanouissement à court terme.
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Analyse par Fiona Cincotta, pour Forex.com » Site Officiel