Aperçu des résultats de Goldman Sachs et analyse des actions GS
Goldman Sachs devrait connaître une période beaucoup plus difficile en 2022 après les revenus et les bénéfices records de l’année dernière. Le prix de l’action GS a déjà chuté de plus de 18% en bourse depuis le début de l’année 2022.
Quand Goldman Sachs publiera-t-il ses résultats du premier trimestre?
Goldman Sachs publiera ses résultats du premier trimestre avant l’ouverture des marchés américains le jeudi 14 avril.
Aperçu des résultats de Goldman Sachs au premier trimestre
Goldman Sachs a réalisé des revenus et des bénéfices records en 2021 tout en offrant son rendement des capitaux propres le plus élevé de ce côté de la crise financière de 2008. Cela a été facilité par le dénouement des provisions constituées pour les créances potentiellement douteuses qui avaient été constituées pendant la pandémie. Pendant ce temps, il a enregistré des revenus record de sa branche Investment Banking qui a capitalisé sur une vague d’activités de fusions et acquisitions et de nouvelles cotations au cours de l’année, ainsi que de son unité Global Markets qui a récolté des fruits en négociant la volatilité observée dans les actions, les titres à revenu fixe, le forex et les matières premières.
Sa division Asset Management et sa branche Consumer & Wealth Management ont également généré des revenus record de tous les temps.
Celles-ci fourniront des comparaisons très difficiles en 2022 alors que les affaires se normalisent après le boom sans précédent de l’année dernière. Wall Street prévoit que Goldman Sachs fera état d’une baisse de 33,4% de son chiffre d’affaires net à 11,8 milliards de dollars au premier trimestre, tandis que le BPA dilué devrait être réduit de plus de moitié à 8,95 $ par rapport aux 18,60$ livrés l’année précédente.
Le seul segment de la banque qui devrait enregistrer une augmentation de ses revenus au cours du premier trimestre est la branche Consumer & Wealth Management, qui devrait croître de 16,2% en glissement annuel pour atteindre 2,01 milliards de dollars et les bénéfices avant impôts devraient plus que doubler. Cela s’explique en partie par le fait qu’il ne sera pas confronté aux mêmes comparaisons difficiles que l’année précédente et qu’il sera tiré par une forte croissance à deux chiffres des revenus des unités de banque de consommation et de gestion de patrimoine.
Pendant ce temps, Investment Banking devrait voir ses revenus plonger d’environ un tiers au premier trimestre, bien que la banque ait déclaré que son carnet de commandes avait “considérablement augmenté” à la fin de 2021 par rapport à l’année précédente, ce qui suggère que la division pourrait maintenir un certain élan. cette année. Ailleurs, Global Markets devrait enregistrer une baisse de 23,5% et Asset Management devrait subir la plus forte baisse de revenus de plus de 70%. Les trois divisions connaîtront en conséquence une chute à deux chiffres de leurs bénéfices avant impôts.
Notamment, Goldman Sachs a annoncé avoir finalisé lundi l’acquisition de NN Investment Partners pour 1,7 milliard d’euros, lui permettant de commencer à intégrer l’entreprise dans sa division européenne de gestion d’actifs.
Le S&P 500 a baissé de plus de 6% depuis le début de l’année, mais les banques américaines ont subi des baisses nettement plus fortes depuis le début de 2022, Goldman Sachs ayant chuté en bourse de plus de 18%. Cette année sera mitigée pour l’industrie.
Du côté positif, la flambée de l’inflation, la hausse des taux d’intérêt et l’anticipation d’une forte croissance des prêts et des niveaux résilients des dépenses de consommation sont de bon augure pour l’industrie et sa rentabilité cette année. Mais, dans l’intervalle, les coûts augmentent dans tous les domaines et il reste des craintes importantes quant aux perspectives économiques – de la façon dont le conflit en cours en Ukraine continuera d’avoir un impact sur les marchés mondiaux au risque d’une récession alors que la Réserve fédérale augmente ses taux et commence des mesures quantitatives. contraction.
Compte tenu de tout cela, les marchés s’attendent actuellement à ce que Goldman Sachs enregistre de fortes baisses de ses revenus et de ses bénéfices en 2022, le consensus pointant actuellement vers une baisse de 20,2% des revenus annuels et une chute de 35 % du BPA.
Goldman Sachs a vu ses dépenses d’exploitation totales grimper de plus de 23% en glissement annuel au quatrième trimestre de 2021 pour atteindre 7,3 milliards de dollars, ce qui était beaucoup plus élevé que prévu alors que la banque continuait de lutter avec une rémunération plus élevée pour son personnel après l’année record pour le banque, ainsi que des augmentations des dépenses en technologie et en honoraires professionnels. Les coûts devraient rester élevés à 7,4 milliards de dollars au premier trimestre, bien que ce soit près de 22% de moins que l’année précédente, lorsque les dépenses ont grimpé en flèche grâce à une baisse spectaculaire des coûts de rémunération et à la baisse des frais de transaction.
Quelle est la prochaine étape en bourse pour les actions GS?
Les actions de Goldman Sachs sont sous pression en bourse depuis le début de l’année 2022, après avoir chuté de plus de 18% depuis le début de l’année. La dernière étape de la tendance baissière a commencé à la fin du mois dernier et bien que nous l’ayons vu enregistrer son plus gros gain sur une journée en près d’un mois vendredi dernier, cela reste intact.
Les actions ont atteint leur plus bas niveau en plus d’un an la semaine dernière à 308,20$, ce qui s’est également avéré être à la fois un niveau de résistance et de soutien au début de 2021, et cela devrait être traité comme le plancher initial pour l’action à l’avenir. S’il ne tient pas, nous pourrions voir le prix de l’action GS commencer à glisser vers le prochain niveau de support à 286$.
Le RSI reste en territoire baissier et les volumes de transactions au cours des cinq derniers jours sont revenus à la moyenne mobile de100 jours après avoir chuté le mois dernier, renforçant l’idée que la tendance actuelle en bourse s’accélère.
Graphique Goldman Sachs (NYSE: GS) journalier
D’un autre côté, la moyenne mobile SMA de 50 jours (qui reste inférieur aux moyennes mobiles de 100 et de 200 jours) a agi comme un plafond pour les actions au cours des trois derniers mois, faisant de 342 $ le premier objectif de hausse clé qui doit être repris. Au-delà de là, le titre peut commencer à viser le plus haut niveau de février à 350$, puis la moyenne mobile SMA de 100 jours à 362$.
Notamment, les 29 courtiers qui couvrent l’action pensent que Goldman Sachs peut atteindre de nouveaux sommets historiques en bourse à 429$ au cours des 12 prochains mois, légèrement au-dessus du dernier record atteint en novembre dernier.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel