Aperçu des résultats de Microsoft (NASDAQ: MSFT) au deuxième trimestre
Microsoft (NASDAQ: MSFT) devrait annoncer sa plus faible croissance du chiffre d’affaires depuis plus de cinq ans et la première baisse de ses bénéfices depuis plus de huit ans. Quelle sera la prochaine étape en bourse pour les actions MSFT?
Quand Microsoft publiera-t-il les résultats du deuxième trimestre?
Microsoft devrait publier des résultats couvrant le deuxième trimestre de son exercice financier, couvrant les trois mois jusqu’à fin décembre 2022, après la fermeture de la bourse américaine le mardi 24 janvier. Une webdiffusion en direct aura lieu le même jour à 17h30.
Cela lancera la saison des résultats pour les actions Big Tech, avec des sociétés comme Meta, Alphabet et Apple qui suivront dans les deux premiers jours de février. Vous pouvez découvrir à quoi s’attendre du secteur dans notre aperçu des bénéfices de Big Tech.
Consensus sur les bénéfices de Microsoft au deuxième trimestre
Wall Street prévoit que Microsoft enregistrera une augmentation de 2,4% en glissement annuel de ses revenus à 52,97 milliards de dollars au deuxième trimestre. Le BPA devrait chuter de 6,9% à 2,31$.
Aperçu des résultats de Microsoft
Microsoft devrait annoncer sa plus faible croissance du chiffre d’affaires depuis plus de cinq ans et la première baisse de ses bénéfices depuis plus de huit ans lors de la publication de ses résultats.
La croissance des ventes ralentit dans tous les domaines. La croissance a culminé à la mi-2021 pour ses divisions de cloud computing et de logiciels, mais les deux ont subi un ralentissement depuis lors, tandis que son unité matérielle responsable d’ordinateurs et de consoles de jeux devrait chuter pour un deuxième trimestre consécutif. Cela montre que la demande pour tout est en baisse.
Microsoft voit ses ventes ralentir dans tous les domaines
Plus Personal Computing sera le plus gros frein car les ventes de ses appareils chutent d’un pourcentage à deux chiffres, ce qui entraînera à son tour une réduction similaire de la demande pour son système d’exploitation Windows. Cela affectera également les ventes de sa suite de produits Office au sein de sa division Productivité et processus commerciaux, qui souffrira également en raison de la baisse des revenus de sa plateforme de médias sociaux axée sur l’emploi, LinkedIn.
Le fait qu’Amazon Web Services et les unités de cloud computing de Microsoft n’aient pas répondu aux attentes au cours du dernier trimestre et devraient voir les choses stagner encore plus ce trimestre suggère que l’ensemble de l’industrie se refroidit alors que les entreprises retardent leurs investissements et réduisent leurs dépenses en réponse à la conjoncture macroéconomique difficile. les conditions.
Les bénéfices devraient chuter alors que les coûts continuent d’augmenter à un rythme plus rapide que les revenus, les dépenses d’exploitation devant augmenter de 3,1% par rapport à l’année dernière ce trimestre pour réduire sa marge.
Microsoft supprimera-t-il des emplois?
En réponse, nous pourrions voir Microsoft prendre des mesures plus drastiques pour réduire les dépenses. Sky News a rapporté que Microsoft se préparait à licencier environ 5% de ses 220 000 employés mondiaux, ce qui pourrait entraîner l’élimination d’environ 11 000 travailleurs. Le rapport indique que le nombre de licenciements pourrait être encore plus élevé et qu’une annonce de réduction des effectifs interviendrait probablement avant la publication de ses résultats.
Microsoft a connu une vague d’embauches depuis le début de la pandémie, ses effectifs ayant augmenté de plus de 50% d’ici juin 2022. Une série de licenciements en ferait la dernière grande entreprise technologique à essayer de réduire la graisse dans le climat économique difficile, suivant les goûts de Meta, Amazon et Salesforce.
Les effectifs de Microsoft ont augmenté de 52% depuis le début de la pandémie
Microsoft et ChatGPT
Le chatbot piloté par l’IA ChatGPT a fait la une des journaux ces dernières semaines, certains le vantant comme un développement majeur pour l’intelligence artificielle. Le service, qui répond aux questions posées par les utilisateurs, a été développé par une société nommée OpenAI.
«Nous avons formé un modèle appelé ChatGPT qui interagit de manière conversationnelle. Le format de dialogue permet à ChatGPT de répondre aux questions de suivi, d’admettre ses erreurs, de contester les prémisses incorrectes et de rejeter les demandes inappropriées », explique OpenAI.
Microsoft détient déjà une participation dans OpenAI après avoir investi 1 milliard de dollars en 2019, selon les médias, et un article du site d’information Semafor plus tôt ce mois-ci suggérait que le géant de la Big Tech envisageait maintenant d’injecter 10 milliards de dollars supplémentaires dans l’entreprise dans le cadre d’un nouveau cycle de financement qui valoriserait OpenAI à 29 milliards de dollars.
Le rapport suggère que l’accord pourrait voir Microsoft prendre 75% des bénéfices d’OpenAI jusqu’à ce qu’il récupère son investissement, après quoi il prendrait une participation de 49% dans l’entreprise. OpenAI est actuellement considéré comme petit mais en croissance rapide, avec un récent pitch d’OpenAI suggérant qu’il s’attend à réaliser environ 200 millions de dollars de revenus annuels avant de le porter à 1 milliard de dollars d’ici 2024, selon Reuters.
Microsoft n’a pas commenté ces rapports, et il est probable qu’il reste discret sur le sujet lors de la publication des résultats, bien que cela puisse être un sujet d’intérêt lorsque la direction répondra aux questions lors de la conférence téléphonique suivante.
L’action Microsoft est-elle surévaluée en bourse?
Les actions Microsoft (NASDAQ: MSFT) ont perdu plus de 30% de leur valeur depuis leur pic à la fin de 2021, mais l’action se négocie toujours à un ratio cours/bénéfice d’environ 22,9x à l’heure actuelle. Comme la plupart des Big Tech, l’explosion de la valeur pendant la pandémie lui a laissé beaucoup de place pour se dégonfler maintenant que les temps sont beaucoup plus difficiles, mais la valorisation de Microsoft est toujours élevée étant donné que la plupart de ses rivaux Big Tech se négocient à des multiples inférieurs tandis que le Le S&P 500 affiche actuellement un ratio de 19,4x. Cela suggère que Microsoft pourrait encore être cher aux niveaux actuels.
Pourtant, les courtiers estiment que la vente en bourse de l’année dernière a été exagérée compte tenu du prix cible moyen parmi les 43 courtiers qui couvrent l’action à plus de 293$, ce qui signifie qu’il existe un potentiel de hausse de plus de 24% par rapport aux niveaux actuels. Cependant, il convient de noter que ces objectifs ont été réduits étant donné que la moyenne était de plus de 327$ il y a à peine trois mois.
Dans cet esprit, Guggenheim a récemment rétrogradé Microsoft à Vendre de Neutre après avoir fixé son prix cible à seulement 212 $, soit environ 11 % de moins que les niveaux actuels. Le courtier, qui est une valeur aberrante étant donné qu’il est le seul à avoir une cote de vente, s’est montré prudent à l’égard d’un éventail d’éditeurs de logiciels dans l’environnement actuel. “Nous sommes dans un ralentissement macroéconomique prolongé et personne n’est à l’abri”, a déclaré l’analyste John DiFucci. “Alors que la plupart des investisseurs considèrent Microsoft comme une grande entreprise stable qui peut résister à n’importe quelle tempête, elle présente des vulnérabilités, dont certaines pourraient être exacerbées par ce macro-ralentissement”.
Quelle est la prochaine étape en bourse pour les actions MSFT?
Les actions de Microsoft (NASDAQ: MSFT) ont chuté de près de 30% en bourse depuis leur pic à la fin de 2021, la tendance à la baisse étant toujours fermement en jeu.
L’action a gagné du terrain en bourse pendant sept séances consécutives pour suggérer qu’elle retrouve un certain élan, mais elle a encore un long chemin à parcourir avant de convaincre les marchés qu’elle est sortie de la tendance baissière. Il teste actuellement la moyenne mobile de 50 jours et la moyenne mobile de 100 jours suivra rapidement. Reconquérir ce dernier signifierait également revenir au-dessus du creux de juin 2022. À partir de là, il peut cibler le niveau de support observé entre mai et juillet 2022 à 249,60$.
La moyenne mobile de 200 jours, actuellement à 257,40$, devrait être considérée comme le principal objectif de hausse à l’avenir, étant donné que cela a plafonné le cours de l’action au cours des deux derniers sommets et suit la résistance de la tendance baissière, ce qui suggère qu’il pourrait s’agir d’un niveau difficile à casser.
À la baisse, nous pourrions voir le titre trouver un support autour du niveau de 234$ s’il subissait une nouvelle pression. Le plus bas de 2023 de 222,30$ atteint début janvier revient ensuite sur le radar, avec le plus bas de près de deux ans de 214,25$ observé en novembre dernier toujours en jeu. Le titre pourrait encore baisser en bourse s’il retombe vers la ligne de soutien de la tendance baissière.
L’action Microsoft est bloquée dans une tendance baissière
Profitez des heures de négociation prolongées
Microsoft et d’autres actions Big Tech publient des bénéfices après la fermeture des marchés américains, ce qui signifie que la plupart doivent attendre leur réouverture le lendemain avant de pouvoir négocier.
Mais à ce moment-là, la nouvelle a déjà été digérée et la réaction instantanée du cours de l’action s’est produite après les heures de négociation. Pour réagir immédiatement, les traders en bourse doivent prendre leurs positions lors de sessions pré- et post-marché.
Dans cet esprit, vous pouvez profiter de notre service qui vous permet de négocier des actions Microsoft et d’autres Big Tech en utilisant notre offre d’heures prolongées.
Si le trading avant et après les heures de bureau crée des opportunités pour les traders, il crée également des risques, notamment en raison des niveaux de liquidité plus faibles.
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Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel