Bourse » Aperçu des résultats de Walt Disney (NYSE : DIS)

Aperçu des résultats de Walt Disney (NYSE : DIS)

Les espoirs sont grands que le retour du PDG Bob Iger puisse amener un avenir plus prospère pour Disney. Quelle sera la réaction en bourse de l’action DIS avec les résultats de Disney au premier trimestre?

Quand Disney publiera-t-il les résultats du premier trimestre?

Disney publiera ses résultats du premier trimestre après la fermeture des marchés américains le mercredi 8 février. Une diffusion Web audio en direct aura lieu le même jour à 16h30 HE.

Consensus sur les bénéfices de Disney au premier trimestre

Disney devrait enregistrer une augmentation de 7,3% en glissement annuel de ses revenus au premier trimestre à 23,4 milliards de dollars et le bénéfice ajusté par action devrait chuter de plus de 29% à 0,75$.

Aperçu des résultats de Disney au premier trimestre

C’est un gros trimestre pour Disney. Ce sera la première série de résultats depuis que Bob Iger a fait un retour surprise en tant que directeur général avec le conseil d’administration en espérant qu’il puisse à nouveau relancer les perspectives de croissance de l’entreprise.

Pourtant, cette nomination n’a pas suffi à conjurer la pression des actionnaires de l’investisseur activiste Nelson Peltz, qui a acheté une participation importante dans la House of Mouse l’année dernière et fait maintenant pression pour un siège au conseil d’administration dans l’espoir de conduire le changement. Disney a déclaré qu’il n’avait pas besoin de son aide et que Peltz ne comprenait pas l’entreprise.

Nous devrions voir Iger recommencer à imprimer son empreinte sur Disney en dévoilant sa nouvelle stratégie pour l’entreprise cette semaine, qui pourrait voir une restructuration et de nouveaux plans de réduction des coûts introduits. Les attentes sont élevées et Iger doit montrer aux actionnaires qu’il peut reproduire le succès que Disney a connu lors de son premier passage. On pense que Peltz a fait pression pour le changement avant le retour d’Iger, suggérant que le PDG a la possibilité de convaincre tous les investisseurs mécontents.

Nous avons déjà vu Iger modifier la structure de gestion, responsabilisant les directeurs créatifs après que son prédécesseur leur ait retiré davantage de prise de décision. Toute restructuration plus large dévoilée cette semaine pourrait entraîner des suppressions d’emplois, bien que le nombre de licenciements potentiels ne soit pas connu.

Maintenant, plongeons dans les résultats, en commençant par les parcs à thème, les centres de villégiature et les autres offres basées sur l’expérience de Disney, qui devraient fournir leur meilleur ensemble de résultats post-pandémiques ce trimestre alors qu’ils continuent de se remettre de Covid-19. Les revenus de l’unité Parks, Experiences & Products devraient augmenter de 11,6% pour atteindre 8,1 milliards de dollars et le bénéfice d’exploitation devrait augmenter de 7,8% pour atteindre 2,6 milliards.

Pendant ce temps, son autre division, portée par sa gamme de contenus, devrait bénéficier d’une solide liste de films, soutenue par la sortie à succès du nouveau film Avatar.

Cependant, beaucoup plus d’attention sera accordée aux services de streaming de Disney ce trimestre. Sa base d’abonnés a augmenté à un rythme impressionnant depuis l’introduction de Disney +, mais la croissance commence maintenant à ralentir. En fait, Disney + devrait perdre 252 000 utilisateurs au cours de la période pour terminer le trimestre avec 163,95 millions d’abonnés dans ses livres. Ce serait la première fois que Disney + perdrait des utilisateurs depuis son lancement fin 2019. Cependant, cela devrait être un coup dur temporaire car il n’y a pas eu de tournoi IPL sur Hotstar au cours de la période plutôt que le début d’une nouvelle tendance.

De plus, toute baisse chez Disney + sera contrée par la croissance d’ESPN + et Hulu, qui devrait atteindre 74,7 millions d’abonnés. Les trois services confondus, Disney aurait dû terminer l’année civile 2022 avec 238,7 millions d’abonnés.

Disney a du mal à augmenter le nombre d’abonnés au streaming

(Source : Bloomberg)

La croissance rapide du service de streaming de Disney au cours des dernières années a été tout simplement impressionnante, d’autant plus qu’il a dépassé le leader du marché Netflix. Cependant, cela n’a pas été bon marché et ses plates-formes subissent actuellement de lourdes pertes. Disney doit maintenant rentabiliser le streaming, et on pourrait voir l’entreprise commencer à progresser. Les pertes devraient commencer à se contracter après avoir culminé au quatrième trimestre. Démontrer qu’il est en passe d’échapper au rouge sera un message clé.

“Avec notre prévision que les pics de pertes sont désormais derrière nous, les résultats d’exploitation Direct-to-Consumer devraient s’améliorer à l’avenir, alors que nous jetons les bases d’un modèle commercial durablement rentable”, a déclaré la directrice financière Christine McCarthy au dernier trimestre.

Les pertes de streaming de Disney ont-elles atteint un pic de pertes?

(Source : Bloomberg)

Cependant, les investisseurs en bourse devront peut-être faire preuve de patience étant donné que Wall Street pense que les services de streaming de Disney ne deviendront rentables qu’au cours de la seconde moitié du calendrier 2024. Tout signal indiquant que cela sera réalisé plus tôt serait haussier pour le titre, bien qu’il existe également le risque qu’il pourrait prendre plus de temps, surtout si la croissance des abonnés ralentit. Disney a ajouté près de 57 millions d’abonnés à ses services au cours du dernier exercice, mais cela devrait ralentir à moins de 34 millions au cours de cet exercice.

Certains rapports suggèrent que Disney pourrait commencer à vendre davantage de son contenu sous licence à des concurrents pour augmenter ses liquidités et réduire ses pertes, ce qui marquerait un revirement étant donné que Disney a retiré la plupart de son contenu des plateformes concurrentes pour rendre le sien plus attrayant. On pense également qu’Iger donne un coup de pouce aux cinémas en donnant la priorité aux sorties en salles et en mettant moins l’accent sur le streaming.

Les investisseurs en bourse espèrent que cette tendance à des pertes de streaming plus faibles se poursuivra au prochain trimestre, lorsque nous devrions voir les récentes hausses de prix se concrétiser et que son nouveau niveau financé par la publicité qui a été lancé fin 2022 gagne du terrain. Rival Netflix a averti que sa propre activité publicitaire serait lente et qu’il lui faudrait du temps pour contribuer au résultat net, mais cela permet à Disney – qui est beaucoup plus expérimenté dans la publicité – de montrer ses compétences. Disney a déclaré que les avantages des publicités ne seront pas mieux réalisés “jusqu’à la fin de cet exercice”.

Disney a déclaré qu’il visait à réaliser une croissance élevée à un chiffre de ses revenus et de son bénéfice d’exploitation au cours de cet exercice. Wall Street convient que les revenus annuels peuvent croître de 9,5%, mais reste sceptique en ce qui concerne la rentabilité, étant donné que les analystes estiment que le bénéfice d’exploitation augmentera de moins de 1%. De nouvelles mesures de réduction des coûts pourraient changer ce point de vue, donc le jury est sorti et tous les yeux sont rivés sur Iger.

Quelle est la prochaine étape en bourse pour l’action DIS?

Les actions Disney ont augmenté de plus de 30% en bourse depuis la clôture à leur plus bas niveau depuis 2014 à la toute fin de l’année dernière.

Source: Tradingview, Stone X

Le titre a récemment perdu de son élan en bourse et a trouvé une certaine résistance à 113$, le RSI étant en territoire de surachat. Nous verrons le pic d’août de 125,30$ entrer dans le collimateur s’il peut dépasser ici, ce qui est conforme au prix cible moyen fixé par les 30 courtiers qui couvrent l’action. L’action DIS peut trouver un support autour de 108$, mais il y a un risque que nous la voyions revenir vers 92$ si elle subit une pression renouvelée.

Notamment, lorsque nous examinons le graphique mensuel, nous pouvons voir que 113$ ont également fourni un plafond difficile au cours des 10 derniers mois.

Source: Tradingview, Stone X

Profitez des heures de négociation prolongées

Amazon publiera ses bénéfices après la fermeture des marchés américains et la plupart des traders doivent attendre leur réouverture le lendemain avant de pouvoir négocier. Mais à ce moment-là, la nouvelle a déjà été digérée et la réaction instantanée du cours de l’action en bourse s’est produite après les heures de négociation. Pour réagir immédiatement, les traders doivent prendre leurs positions lors de sessions pré- et post-marché.

Dans cet esprit, vous pouvez profiter de notre service qui vous permet d’échanger des actions Amazon et d’autres technologies en utilisant les heures de trading prolongées.

Si le trading avant et après les heures de bureau crée des opportunités pour les traders en bourse, il crée également des risques, notamment en raison des niveaux de liquidité plus faibles.

» En savoir plus sur les heures de négociation prolongées.

Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel

Clause de non-responsabilité: Les informations et opinions contenues dans ce rapport sont fournies à titre d’information générale et ne constituent en aucun cas une offre ou une sollicitation concernant l’achat ou la vente de contrats de change sur le forex ou de CFD. Bien que les informations contenues dans le présent document proviennent de sources considérées comme fiables, l’auteur ne garantit pas leur exactitude ni son exhaustivité, et n’assume aucune responsabilité pour tout préjudice direct, indirect ou consécutif pouvant résulter du fait que quelqu’un se fie à de telles informations.
ActionsBourse
Commentaires (0)
Commenter