Aperçu des résultats de Wells Fargo et analyse de l’actions WFC
Wells Fargo sera l’un des plus grands bénéficiaires de la hausse des taux d’intérêt cette année, ce qui a aidé la banque à surperformer ses rivales en bourse depuis le début de 2022.
Quand Wells Fargo publiera-t-il ses résultats du premier trimestre 2022?
Wells Fargo publiera ses résultats du premier trimestre avant l’ouverture de la bourse américaine ce jeudi 14 avril 2022.
Cela arrivera le lendemain de la publication des résultats de JPMorgan mercredi, et le même jour que les autres grandes banques Morgan Stanley, Goldman Sachs, Citigroup et US Bancorp qui publieront leurs résultats du premier trimestre.
Aperçu des résultats de Wells Fargo pour le premier trimestre 2022
Alors que l’ensemble du secteur bancaire est sous pression depuis le début de l’année, Wells Fargo a nettement surperformé ses pairs après avoir subi une légère baisse de 2,8% par rapport à JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley et Citigroup – qui ont tous vu leurs cours en bourse plonger entre 16% et 20% depuis le début de 2022.
C’est d’autant plus impressionnant qu’il a également été le plus performant en 2021, lorsqu’il a enregistré un gain de valeur de 59% qui a largement dépassé les performances délivrées par ses rivaux qui allaient de une baisse de 2% pour Citigroup à une hausse de 45% pour Goldman Sachs.
Wells Fargo est traitée différemment par les marchés de nombreuses autres banques américaines. Premièrement, la société a un style bancaire plus traditionnel concentré sur l’emprunt et le prêt, ce qui signifie qu’elle est moins exposée à la banque d’investissement et au trading que ses concurrents.
Deuxièmement, la banque est beaucoup plus concentrée sur les opérations nationales aux États-Unis que certains de ses rivaux qui ont des entreprises étendues dans le monde entier.
Troisièmement, Wells Fargo a un problème unique qui remonte à 2018, lorsque la Réserve fédérale a imposé un plafond d’actifs à l’entreprise à la suite d’une série de scandales et d’échecs dans l’ensemble de l’entreprise, allant de la surcharge des consommateurs à la présence de millions de faux comptes dans ses livres. Cela a empêché la banque d’augmenter son bilan au-dessus des 1,95 billion de dollars qu’elle avait en 2017, ce qui a à son tour limité sa capacité à prêter, investir et finalement croître.
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Le président de la Fed américaine, Jerome Powell, a suggéré en septembre de l’année dernière que le plafond des actifs resterait en place pendant un certain temps, car il a déclaré que la banque avait encore du chemin à faire avant de satisfaire la banque centrale qu’elle avait résolu une multitude de problèmes.
Cela a pesé sur les espoirs que 2022 pourrait être l’année où le plafond sera supprimé. Plus cela durera, plus la croissance de Wells Fargo sera limitée et plus cela nuira à la réputation de la banque.
L’accent mis par Wells Fargo sur les prêts et ses activités de consommation et d’entreprise signifie qu’il est sur le point d’être parmi les plus grands bénéficiaires des taux d’intérêt plus élevés prévus pour cette année, expliquant en partie pourquoi la banque n’a pas subi les mêmes chutes dramatiques en bourse que ses rivaux cette année.
La banque Wells Fargo s’en sort également beaucoup mieux en ce qui concerne les coûts, car l’ensemble du secteur a du mal à maîtriser ses dépenses, les dépenses autres que d’intérêts ayant chuté de 11% en glissement annuel au quatrième trimestre pour atteindre 13,2 milliards de dollars après avoir réduit les frais de personnel, ce qui est un facteur clé de la hausse des coûts dans d’autres banques qui ont dû verser des sommes importantes en compensation au personnel après une année exceptionnelle pour leurs branches de banque d’investissement.
Wells Fargo a également fermé un certain nombre de succursales et réduit ses locaux à bureaux. Les frais autres que d’intérêts devraient rester globalement stables au premier trimestre à 13,2 milliards de dollars, mais ils seront tout de même inférieurs d’environ 5,9% à ceux de l’année précédente. D’autres emplois devraient être supprimés en 2022, et jusqu’à 5% supplémentaires de ses effectifs devraient être licenciés.
L’espoir est que Wells Fargo puisse continuer à respecter les coûts afin de maximiser les récompenses disponibles lorsque les taux d’intérêt augmenteront cette année. Maintenir la dynamique dans ce domaine serait bien accueilli par les marchés cette semaine.
Pendant ce temps, les investisseurs en bourse seront attentifs à l’évolution de la demande de prêts, ainsi qu’à la poursuite du dénouement des provisions qui avaient été constituées pour les créances douteuses pendant la pandémie, afin d’évaluer la confiance de Wells Fargo quant aux perspectives.
Wall Street prévoit que Wells Fargo verra ses revenus baisser de 1,6% à 17,77 milliards de dollars au premier trimestre par rapport aux 18,06 milliards de dollars livrés l’année précédente, tandis que le BPA dilué devrait chuter de 22,7% à 0,81$ contre 1,05$.
Quelle est la prochaine étape en bourse pour les actions WFC?
Les actions Wells Fargo ont atteint un sommet de quatre ans en bourse à 60$ en février avant de commencer à subir des pressions, ce qui a fait chuter le titre à un creux de quatre mois de 45,77$ la première semaine de mars. Aujourd’hui, ils se négocient plus près de 49$.
Notamment, les actions de Wells Fargo sont restées nettement au-dessus de la moyenne mobile SMA de 200 jours pour les 16 mois jusqu’au début mars, mais l’action a eu du mal à offrir un mouvement soutenu au-dessus d’ici et la moyenne mobile, qui se situe actuellement à 49,55$, agit maintenant comme le premier objectif clé à la hausse qui doit être récupéré pour instaurer la confiance d’un mouvement vers le haut. Si ce niveau est surpassé, le prix peut alors cibler les moyennes mobiles de 100 et 50 jours qui convergent autour de la barre des 52$. Au-delà, le cours de l’action WFC peut viser le sommet de quatre ans à 60$ observé en bourse au mois de février.
Graphique Wells Fargo (NYSE: WFC) journalier
À la baisse, la dernière étape de la tendance baissière a atteint 47,70$ avant que l’action ne commence à trouver un terrain plus élevé en bourse cette semaine et cela devrait être traité comme le plancher initial pour l’action WFC à l’avenir. Cela ouvrira la porte au plus bas de quatre mois de 45,77$ s’il ne tient pas. U
n mouvement ci-dessous ici serait plus significatif car il ouvre la porte à moins de 44$, ce qui est un niveau vu pour la dernière fois en septembre 2021.
Le RSI reste en territoire baissier et les volumes moyens au cours des cinq derniers jours ont chuté par rapport aux moyennes mobiles de 10, 20, 30 et 100 jours, ce qui suggère que le prix de l’action WFC pourrait continuer à dériver dans le canal actuel avant de décider dans quelle direction se diriger ensuite.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel