Bourse » Les résultats d’Apple et l’indice Nasdaq 100
Les actions d’Apple se situent à des sommets historiques en bourse alors que les résultats d’Apple n’ont pas été inspirants jusqu’à présent dans cet exercice, étant donné que les revenus et les bénéfices ont tous deux diminué au cours des six premiers mois de l’année.
Points clés à retenir
- Les ventes devraient baisser pour le troisième trimestre consécutif tandis que les bénéfices devraient être stables.
- Pourtant, les actions d’Apple se situent à des sommets historiques en bourse alors que les marchés reconnaissent le fait qu’elle surpasse ses rivaux pendant une période difficile pour les fabricants d’appareils électroniques.
- Les perspectives s’améliorent également, Wall Street prédisant un retour à la croissance au quatrième trimestre.
- Le nouvel iPhone 15, une reprise en Chine, de nouveaux marchés comme l’Inde, une transition vers des services à marge plus élevée et des catalyseurs potentiels d’IA pour donner de l’élan à l’approche de la fin de l’exercice.
- Les bénéfices annuels pourraient chuter par rapport aux records que nous avons enregistrés au cours du dernier exercice, mais les bénéfices de cette année devraient encore doubler cette année par rapport à avant la pandémie, et les marchés pensent que nous verrons un autre record de bénéfices au cours de l’exercice 2024.
- Les courtiers voient jusqu’à 15% de potentiel de hausse par rapport aux niveaux actuels, bien que la valorisation élevée d’Apple et le prix record de l’action pourraient le rendre vulnérable aux prises de bénéfices cette semaine.
- Apple est le plus grand membre du Nasdaq 100, alors gardez un œil sur l’indice.
Quand seront publiés les résultats d’Apple?
Apple publiera ses résultats du troisième trimestre après la fermeture des marchés américains le jeudi 3 août. Une conférence téléphonique aura lieu le même jour à 17:00 HE.
Prévisions de bénéfices d’Apple : consensus au T3
Apple devrait enregistrer une baisse de 1,8% de ses revenus en glissement annuel à 81,5 milliards de dollars, tandis que le BPA ajusté devrait augmenter de 0,3% à 1,20$.
Les chiffres clés à surveiller pour ce trimestre:
- Les ventes d’iPhone devraient chuter de 2,2 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 39,8 milliards de dollars.
- Les ventes de Mac devraient chuter de 13,9 % à 6,4 milliards de dollars.
- Les ventes d’iPad devraient baisser de 12,3 % à 6,3 milliards de dollars.
- Les revenus des services devraient augmenter de 5,9 % pour atteindre 20,7 milliards de dollars.
Aperçu des résultats d’Apple
Les résultats d’Apple n’ont pas été inspirants jusqu’à présent cet exercice, étant donné que les revenus et les bénéfices ont tous deux diminué au cours des six premiers mois et que les prévisions pour ce trimestre ne sont pas trop encourageantes non plus, les ventes devant baisser pour un troisième trimestre consécutif alors que les bénéfices devraient rester stables. .
Cela le met sur la bonne voie pour sous-performer ses rivaux Big Tech cette saison des résultats et signale qu’Apple est sur la bonne voie pour enregistrer sa première baisse annuelle des ventes et des bénéfices en quatre ans.
Le principal problème, qui n’est pas limité à Apple mais qui touche la plupart des fabricants de matériel, est la baisse de la demande d’appareils électroniques. Les consommateurs ont fait des folies sur la technologie pendant la pandémie, ce qui a entraîné une augmentation des ventes qui a culminé l’année dernière, mais cela s’est depuis détérioré et a encore été accentué par l’impact de l’inflation et de la hausse des taux d’intérêt sur le portefeuille des consommateurs.
Et pourtant, dans ce contexte difficile, les actions Apple s’attardent actuellement autour de nouveaux sommets historiques, étant devenues la première société cotée en bourse à avoir jamais reçu une valorisation de 3 billions de dollars cette année.
Cela peut s’expliquer en partie par le fait que l’iPhone phare d’Apple, bien qu’il ne soit pas à l’abri d’une demande plus faible, s’est avéré beaucoup plus résistant dans l’environnement de test. Alors que nous avons vu la demande de tablettes, d’ordinateurs, de consoles de jeux et d’autres équipements subir de fortes chutes à deux chiffres dans l’industrie, les ventes d’iPhone d’Apple (qui génèrent près de la moitié de son chiffre d’affaires total !) ont continué de croître. Nous savons également qu’Apple a énormément réussi à convaincre les consommateurs d’abandonner leur Android. Selon Counterpoint Research, sa part de marché mondiale des expéditions de smartphones est passée de 18% à 22% en seulement quatre ans, principalement au détriment de marques plus petites et moins connues. Wall Street anticipe une baisse des ventes d’iPhone ce trimestre, qui est généralement faible pour Apple car il lance généralement son nouveau modèle d’iPhone en septembre, incitant les consommateurs à attendre avant de procéder à la mise à niveau. Toute croissance surprise ici serait la bienvenue car elle signalerait une forte demande même tard dans le cycle annuel des produits de l’iPhone.
En fin de compte, Apple surperforme pendant une période difficile pour le marché et cela est adopté. Il s’est avéré fiable au cours de quelques années volatiles pour la plupart, attirant l’attention de ceux qui recherchent une croissance future ainsi que d’autres qui recherchent la fiabilité et la stabilité. De plus, alors que les bénéfices sont susceptibles de baisser au cours de cet exercice à mesure que la performance record que nous avons vue lors du précédent s’effondre, les bénéfices devraient toujours être deux fois plus élevés cet exercice par rapport à ce que nous avons vu avant la pandémie, tandis que les ventes ont augmenté de près de 50%!
De plus, les perspectives s’améliorent en ce qui concerne Wall Street. Les analystes estiment que le quatrième et dernier trimestre de son exercice sera un point d’inflexion, avec des prévisions de chiffre d’affaires renouant avec la croissance et une accélération de la hausse des bénéfices.
Un rebond au cours du trimestre en cours, dopé par l’introduction du nouvel iPhone 15 vers septembre (en supposant qu’il respecte son calendrier habituel), positionnerait Apple pour délivrer une nouvelle performance record au cours de l’exercice 2024, tirée par une reprise de la demande pour tous. de ses appareils. Cela, à son tour, devrait contribuer à accélérer la croissance de la demande pour sa division de services qui héberge tous ses outils numériques tels que l’App Store, Apple Pay, AppleCare et Apple Music. Un rebond de la demande de la Chine, qui s’est avérée décevante depuis la réouverture de l’économie cette année, aidera également et Apple a de nouveaux marchés majeurs comme l’Inde pour donner un nouvel élan – ce qui est d’autant plus important que la demande faiblit sur des marchés plus matures comme le Nord Amérique. Il existe également de nouveaux catalyseurs potentiels à venir de tout développement majeur de l’intelligence artificielle, Apple ayant gardé ses cartes près de sa poitrine jusqu’à présent.
Avec tout cela à l’esprit, les courtiers estiment qu’il y a encore beaucoup de hausse au cours des 12 prochains mois, même si les actions d’Apple se situent à des sommets historiques en bourse. Les actions Apple se négocient actuellement à peu près en ligne avec le prix cible moyen parmi les 42 courtiers qui couvrent l’action à 195$, mais au cours de la seule semaine dernière, nous avons vu quatre courtiers augmenter leur vision bien au-dessus, y compris Deutsche Bank à 210$, TD Cowen et Piper Sandler à 220$, et Wells Fargo à 225$ – jusqu’à 15% au-dessus de l’endroit où Apple se négocie actuellement.
Cet exercice a été difficile pour Apple, mais l’avenir semble prometteur et cela se reflète dans le fait qu’il se négocie à un prix supérieur à celui du marché au sens large. L’action se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice à terme de 30,3x, ce qui est nettement supérieur à sa moyenne historique sur cinq ans de 23,0x. Cependant, cela place la barre haute avant les résultats et obligera Apple à au moins répondre aux attentes pour éviter un recul. Apple est tout à fait capable de livrer un rythme, ayant impressionné Wall Street au cours de six des huit derniers trimestres, mais sa valorisation fait face à un test et la mise à jour décidera si le rallye actuel peut maintenir l’élan ou faiblir.
Apple dépasse souvent les attentes en faisant fléchir son solde bancaire gonflé et en procédant à des rachats, bien que les analystes pensent que ceux-ci ralentiront à moins de 18,5 milliards de dollars au troisième trimestre, contre environ 19,5 milliards de dollars au cours des deux premiers.
Quelle est la prochaine étape en bourse pour les actions AAPL?
La dernière étape du rallye a commencé il y a cinq mois et le cours de l’action a suivi de manière fiable le canal parallèle haussier depuis, signalant que la forte tendance haussière reste fermement intacte. Nous avons vu des mouvements moins profonds au cours des deux dernières semaines, car les acheteurs et les vendeurs sont tous deux satisfaits du prix actuel avant les résultats, mais la mise à jour décidera de sa prochaine direction.
L’évaluation de la prime d’Apple et le prix record de l’action suggèrent qu’il y a un risque que nous voyions des prises de bénéfices après les résultats, il faudra donc impressionner pour convaincre les acheteurs qu’il y a encore de la place pour le rallye, mais la confiance reste élevée qu’Apple offre un potentiel de hausse étant donné que le cours de l’action a continué de grimper, bien qu’à un rythme beaucoup plus lent, au cours de la semaine dernière.
Si cela se produit, la question est de savoir si la ligne de tendance de soutien fournira un soutien à environ 194$. Une cassure en dessous d’ici pourrait entraîner une chute beaucoup plus brutale, potentiellement vers la moyenne mobile de 50 jours.
Les trois moyennes mobiles ont une tendance à la hausse et le RSI est en territoire haussier pour laisser place à un potentiel de hausse supplémentaire. L’action est restée bloquée dans le bas de la chaîne pendant plus de trois semaines, donc un mouvement au-dessus du seuil de 200 $ est nécessaire pour revenir dans la chambre haute avant de pouvoir observer la ligne de tendance supérieure offrant une résistance.
Analyse de l’indice Nasdaq 100
Apple est la société cotée en bourse la plus précieuse au monde et la plus grande composante individuelle du Nasdaq 100, avec une pondération de 11,6%. Cela signifie qu’il a la plus grande influence sur l’indice et aura un impact sur ses performances lors de la publication des résultats.
L’indice Nasdaq 100 suit également un canal parallèle plus haut depuis mars, mais est encore loin de remonter vers les sommets précédents que nous avons vus fin 2021. L’indice s’est maintenu au-dessus du milieu du canal pendant plus de deux mois pour suggérer que 15 600 devraient émerger. comme support s’il est sous pression, avec le retracement de 71,6% pour fournir un filet de sécurité à 15 300.
Les trois moyennes mobiles sont à la hausse et le RSI suggère qu’il existe un potentiel de hausse supplémentaire. Dépasser le niveau psychologique de 16 000 est la prochaine cible avant de pouvoir chercher à tester la ligne de tendance supérieure du canal.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel