Le dollar américain peut-il défier la gravité de la saisonnalité?
Traditionnellement, le dollar américain chute en fin d’année. Mais alors qu’il a déjà chuté de -5% sur le forex ce trimestre, a-t-il déjà assez baissé?
Analyse technique du dollar américain (graphique hebdomadaire)
Ce n’est clairement pas le meilleur trimestre pour le dollar américain, ayant déjà chuté de plus de 5% par rapport à son plus haut niveau d’octobre. J’ai signalé une semaine baissière sur l’indice du dollar américain à la fin du mois d’octobre, notant que de telles tendances apparaissaient rarement de manière isolée – et qu’elles pourraient indiquer une nouvelle baisse dans les semaines à venir. Je suis heureux de constater que le dollar américain a continué de baisser conformément à ce biais, mais est-il désormais trop tard pour vendre à découvert le dollar américain? Peut-être.
Ce qui rend la baisse de -5% intéressante, c’est qu’elle a marqué des renversements haussiers à deux reprises plus tôt cette année. J’ai même marqué 101,59 comme objectif potentiel car cela dénotait une baisse de -5,1% par rapport à son plus haut d’octobre. Et ce niveau a été atteint la semaine dernière autour de son plus bas.
D’un point de vue purement technique, je m’attendrais à un rebond par rapport aux niveaux actuels et je soupçonne que celui-ci pourrait être proche. Mais le côté baissier dans le paysage haussier est que le dollar américain a tendance à baisser au cours des deux dernières semaines de décembre.
Saisonnalité de l’indice du dollar américain en décembre et janvier
Le graphique suivant montre les rendements quotidiens moyens de l’indice du dollar américain en décembre, depuis 1971. Ce qui est frappant dans les données, c’est la façon dont elles montrent une forte tendance à la dépréciation entre le 23 et le 30 décembre, parallèlement à un faible « taux de réussite » (la majorité des les journées ont été baissières avec des rendements négatifs).
À un niveau élevé, cela laisse présager une fin de semaine pour le dollar américain. Cependant, suivra-t-il simplement ce modèle aveuglément, ou les traders prendront-ils conscience du fait que le dollar américain a déjà sous-performé. De plus, les indices de Wall Street ont affiché une tendance baissière en dehors des jours de mercredi après avoir apparemment déclenché le rallye du Père Noël plus tôt que d’habitude.
En fin de compte, pour que le dollar américain continue de baisser à partir de maintenant, il faudra probablement que le S&P 500, le Nasdaq 100 et le Dow Jones se débarrassent des bougies baissières d’hier et prolongent leurs mouvements déjà haussiers pour le mois. À tout le moins, cela ne pourrait pas faire de mal aux baissiers du dollar de justifier la prudence autour de ces plus bas et de rechercher des preuves d’un swing plus bas.
Par ailleurs, les deux premières semaines de janvier ont tendance à profiter au dollar américain. Et si la liquidation de décembre est intervenue tôt et s’est épuisée, les gains de janvier pourraient également l’être aussi. En théorie.
Analyse de l’indice du dollar américain (graphique journalier)
Le graphique journalier s’inscrit clairement dans une tendance baissière classique, avec sa série de plus bas et de plus hauts. Nous avons constaté de forts volumes lors des journées baissières des 13 et 14 décembre, dans les plus bas du cycle, et ces baisses sont probablement encore courtes. Les prix s’enroulent désormais dans une tendance potentielle de continuation baissière, une cassure en dessous de laquelle pourrait impliquer un mouvement vers la barre des 100.
Cependant, une divergence haussière se forme dans le RSI 14, et la fausse cassure du support a également été couplée à un plus bas plus élevé. Ce dont nous avons maintenant besoin, c’est que le marché donne un coup de main. Une clôture en forte hausse pourrait impliquer que nous avons vu le plus bas du cycle la semaine dernière et que le rallye de janvier arrive tôt. Les haussiers pourraient s’attendre à une clôture quotidienne au-dessus de 102,30 pour confirmer un renversement haussier sur la période quotidienne. Alternativement, les baissiers pourraient attendre une cassure ou une clôture quotidienne en dessous du plus bas de la semaine dernière pour envisager une poursuite baissière.
Quel que soit son prochain mouvement sur le graphique journalier, je continue de soupçonner que le mouvement à la baisse du dollar américain est trop cuit et qu’un rebond est attendu – quelle que soit la fin de la nouvelle année.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.