Paire de devises de la semaine » USD/CNH
Avec le président de la Fed Powell s’exprimant, ainsi que l’IPC des États-Unis et de la Chine, la paire USD/CNH pourrait être volatile sur le forex cette semaine.
La semaine dernière, les États-Unis ont vu la masse salariale non agricole augmenter de 223 000 pour le mois de décembre. De plus, le taux de chômage a diminué à 3,5% contre 3,6% en novembre. Il s’agit du taux le plus bas depuis 50 ans. Cependant, les marchés se sont concentrés sur la composante des gains horaires moyens des données, qui est tombée à 4,6% en glissement annuel contre 5% en glissement annuel attendus. Il s’agit de la plus faible augmentation des revenus salariaux depuis août 2021.
L’impression de novembre a également été révisée à la baisse, passant de 5,1% en glissement annuel à 4,8% en glissement annuel. Le PMI ISM non manufacturier américain pour décembre, également publié vendredi, était de 49,6 contre une attente de 55 et une impression de novembre de 56,5. Il s’agissait de la première contraction pour la lecture depuis mai 2020. Le dollar américain s’est vendu de manière agressive après la publication des données sur l’emploi et a continué à baisser après les données PMI.
Cette semaine, Powell se joindra à un panel lors d’un symposium organisé par la Riksbank, intitulé “L’indépendance de la Banque centrale et le mandat – évolution des vues”. Les traders surveilleront pour voir si Powell développe ses vues bellicistes de la dernière réunion du FOMC, ou s’il est moins belliciste en raison des données de vendredi. De plus, les États-Unis publieront l’IPC de décembre. Les attentes sont pour une impression de 6,5% sur un an contre une impression de novembre de 7,1% sur un an. L’IPC de base devrait également chuter à 5,7% en glissement annuel, contre 6 % en novembre. Une lecture plus élevée peut augmenter les chances d’une augmentation de 50 points de base lors de la réunion du 1er février et une lecture plus faible peut augmenter les chances d’une lecture de 25 points de base.
La Chine connaît probablement un début d’année économique difficile en raison de la propagation rapide de Covid après que le gouvernement a levé de manière agressive les blocages et les restrictions à travers le pays. Cependant, les commerçants semblent regarder au-delà de la réouverture pour une croissance économique plus forte à l’avenir. Le maire par intérim de Pékin a déclaré lundi que la ville avait dépassé le pic d’infection de Covid, donc beaucoup espèrent que les infections de Covid ralentiront dans le pays le plus tôt possible.
La PBoC a déclaré qu’elle était prête à fournir un soutien supplémentaire aux ménages et aux entreprises pour les aider à se remettre de la politique zéro-covid. La semaine dernière, la Chine a déclaré que cela pourrait assouplir les règles de propriété des «trois lignes rouges» qui permettront aux sociétés immobilières d’ajouter plus d’effet de levier. Cela repousserait également le délai de grâce pour atteindre les objectifs de dette.
La Chine a également supprimé presque toutes les restrictions concernant les voyages internationaux alors que des dizaines de milliers de voyageurs ont commencé à voler vers la Chine. Toutes ces mesures post-Covid devraient aider la croissance économique. En conséquence, le yuan chinois a fait un bond sur le forex. (Comme pour les États-Unis, rappelez-vous que la réouverture était inflationniste, ce qui a fait monter le dollar américain). La Chine publiera également l’IPC de décembre cette semaine. Les attentes sont pour une augmentation à 1,8% en glissement annuel contre une lecture de novembre de 1,6 % en glissement annuel.
La paire USD/CNH a atteint un sommet sur le forex à 7,3748 le 25 octobre 2022, alors que les inquiétudes concernant les blocages et les restrictions en Chine en raison de Covid étaient également au plus haut. La paire a formé un biseau ascendant sur la période quotidienne et a finalement cassé plus bas le 10 novembre 2022, car l’IPC américain pour octobre était beaucoup plus faible que prévu. La paire a rebondi depuis les plus bas précédents du 5 octobre à 7,0125 jusqu’à la dernière semaine de novembre à 7,2571.
Depuis lors, la paire USD/CNH a baissé dans une formation de drapeau baissier, s’échangeant la majeure partie du mois de décembre entre 6,9369 et 7,0125. Cependant, alors que la nouvelle année commençait et que la Chine annonçait la levée de sa politique « zéro Covid », la paire USD/CNH a recommencé à baisser. Le 30 décembre 2022, la paire est passée sous la ligne de tendance inférieure du modèle près de 6,9369 et n’a pas regardé en arrière. Lundi, la paire a atteint un plus bas intrajournalier de 6,7660, son plus bas niveau en près de 5 mois.
Graphique USD/CNH journalier
Sur le graphique de 4 heures, après être passé sous le drapeau, la paire USD/CNH a également franchi le retracement de 50% des creux du 24 février 2002 aux sommets du 25 octobre 2022, à 6,8412. La paire est en route vers la cible du drapeau près de 6,6722.
Cependant, pour y arriver, le prix doit d’abord passer en dessous du niveau de retracement de Fibonacci de 61,8% à partir de la même période à 6,7153. Le support horizontal sous la cible se croise au plus bas du 3 juin à 6,6164. Notez que le RSI est en territoire extrêmement survendu près de 17,94.
Cela indique que la paire peut être prête pour un rebond. La première résistance est au support précédent datant du 13 mai 2022, à 6,8382. Au-dessus, l’USD/CNH peut davantage atteindre la résistance à 6,8785, puis la ligne de tendance inférieure de la configuration en drapeau à 6,9369.
Graphique USD/CNH 4 heures
Avec le président de la Fed Powell s’exprimant cette semaine, ainsi que l’IPC des États-Unis et de la Chine, la paire USD/CNH pourrait être volatile sur le forex. La paire continuera-t-elle à baisser? Si les États-Unis continuent de voir des données d’inflation plus faibles ou si la fin de la politique «zéro-Covid» de la Chine se produit plus tôt que tard, la paire pourrait rapidement baisser.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel