Le trading d’options en-ligne pour les investisseurs particuliers est en pleine évolution et ne cesse d’apporter de nouvelles solutions pour faire face à la volatilité des marchés.
Portée par une vague de volatilité déclenchée par les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, le Brexit et maintenant une pandémie mondiale, la pratique de s’est considérablement développée ces dernières années.
Alors que les prix et les taux de change varient de plus en plus fréquemment et de manière plus spectaculaire, les traders cherchent à saisir les opportunités pour tirer parti des récompenses élevées offertes, tout en étant également conscients des risques plus élevés.
Cela en a incité beaucoup, y compris ceux du marché de détail, à revoir le pouvoir du trading des options, qui offre une chance de profiter de ces opportunités tout en limitant le risque de baisse.
Alors, qu’est-ce que le trading des options implique? Comment parvient-il à atteindre cet équilibre favorable entre risque et récompense? Et pourquoi, étant donné que nous avons connu de nombreuses périodes de volatilité dans le passé, est-ce seulement maintenant qu’elle se manifeste dans des cercles plus larges?
Qu’est-ce que le trading des options?
Pour offrir une explication simple, le trading d’options est l’achat et la vente de contrats financiers (appelés options) qui permettent, mais n’exigent pas, au propriétaire d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un certain prix dans une période de temps définie. Les traders peuvent soit, ce qui leur donne le droit d’acheter un actif, soit une option «put», qui leur donne le droit de vendre un actif au prix prédéterminé.
Par exemple, un trader qui s’attend à ce que l’euro s’affaiblisse par rapport au dollar américain au cours du mois prochain pourrait vouloir acheter une option de vente sur le taux de change, lui permettant de vendre des euros et d’acheter des dollars américains au prix actuel du marché, avec une date d’expiration en 30 jours. Si le dollar gagne contre l’euro au cours de cette période, comme prévu, le trader peut exercer son option et bloquer un profit en vendant des euros au taux le plus élevé.
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Avantages du trading d’options
Les options offrent aux traders un moyen plus puissant et plus flexible d’exprimer leur opinion sur le marché par rapport au trading au comptant. Les options et combinaisons d’options appelées collectivement «stratégies» permettent aux traders de faire correspondre le risque de leur portefeuille à leurs vues précises du marché.
Sans options, les seuls outils disponibles sont l’achat, la vente et les ordres limites. Les options permettent aux traders de façonner leur destin, en équilibrant le risque et la récompense par rapport aux vues du marché, tout en offrant des outils de couverture précis à toute personne ayant un risque défini.
Les options sont également nettement moins risquées pour les investisseurs. Lorsqu’ils négocient des prix au comptant, les investisseurs doivent engager leur capital à l’avance pour couvrir tout mouvement défavorable, tandis que lors de l’achat d’options, la seule exposition que vous prenez est la prime d’achat de l’option en premier lieu.
Cela signifie que les options placent les traders dans une bien meilleure position que le trading au comptant. Combinez cela avec le fait que les traders ont toujours le potentiel de gagner une somme d’argent significative avec des pourcentages de rendement plus élevés, et il est clair de voir comment les options peuvent être une approche attrayante.
Et il y a plus. Comme indiqué précédemment, les options sont des contrats entre deux parties – l’acheteur et le vendeur. Le vendeur d’une option gagne la prime payée par l’acheteur pour accepter le risque, tout comme une compagnie d’assurance reçoit une prime pour protéger les acheteurs contre le risque.
La vente d’options offre une toute nouvelle dimension au trading, une nouvelle source potentielle de revenus et de profits pour ceux qui sont prêts à prendre des risques. Avec des combinaisons d’appels et de put, achetés et vendus, à des prix d’exercice et des dates d’expiration choisis, les traders peuvent maximiser leurs rendements en fonction de leur vision et de leur appétit pour le risque.
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Pourquoi est-ce alors que nous assistons seulement maintenant à une adoption significative du trading des options parmi les traders de détail, et comment le trading des options est-il susceptible d’évoluer davantage?
Bien que le trading d’options soit sur la scène depuis un certain temps, ce n’est qu’au cours des dernières années qu’il a été rendu facilement disponible pour les marchés de masse. Jusqu’à il y a environ 10 ans, les options étaient négociées presque exclusivement par des investisseurs institutionnels, de grandes entreprises et une poignée de particuliers fortunés, car l’ouverture du compte requis dans une banque bien établie nécessite un capital important.
Le trading des options a également conservé une image quelque peu ésotérique au fil des ans, ce qui a peut-être découragé l’entrée sur le marché pour de nombreux participants. Dans le passé, les options de trading signifiaient naviguer avec succès sur des écrans de bureau maladroits et déroutants, densément peuplés de chiffres et avec peu ou pas de visualisation pour aider les traders.
Il fallait bien connaître à la fois les marchés et l’interface pour être en mesure de comprendre ce qui se passait à l’écran et de déterminer quelles options acheter et quand. Ceci, combiné à la gamme des différents, signifiait que, pendant longtemps, c’était une discipline qu’il valait mieux laisser aux experts – malgré ses nombreux avantages.
En l’espace de quelques années, cependant, le trading d’options a été radicalement transformé, les sociétés de fintech intervenant pour profiter des progrès technologiques rapides.
Ces sociétés ont ouvert le monde du trading d’options à un marché nouveau et plus large, ce qui signifie que toute personne ayant $1000 à investir peut commencer à utiliser des options dans le cadre de ses stratégies.
Dans le même temps, de nouvelles plates-formes de bureau améliorées ont vu le jour, ainsi que de nouvelles plates-formes mobiles, qui rendent les comptes plus faciles à ouvrir, à accéder et à gérer.
Puissants et innovants, tels qu’AvaOptions, permettent aux traders d’avoir un contrôle total sur leurs portefeuilles à l’aide d’interfaces interactives où ils peuvent exécuter plusieurs stratégies. Sur le même smartphone que nous utilisons pour répondre aux appels et aux SMS, les traders peuvent également ou prendre une vue, vendre des options pour générer des revenus, accéder à des outils de gestion des risques et des simulations de portefeuille, et échanger des appels et des put avec des ordres stop et limit, le tout au contact de le bout des doigts.
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Le pouvoir au peuple
Tout cela a fait des merveilles pour effacer les jours où l’accès au trading des options était l’apanage d’une élite. Mais plus que cela, les plates-formes ont également évolué pour démystifier le trading d’options, en supprimant sa façade obscure et en allégeant la charge cognitive qui incombe aux traders avec des fonctionnalités dédiées pour fournir la gamme complète d’informations nécessaires pour étayer un commerce, faire tous les calculs nécessaires pour poser définissez clairement les enjeux et fournissez des visualisations vives et facilement compréhensibles des chemins potentiels.
Par exemple, via la plateforme mobile AvaOption d’AvaTrade, un trader qui cherche à acheter une option d’achat peut voir les éléments de base de la transaction. De la quantité proposée de l’actif à acheter dans le cadre du contrat d’options, le prix d’exercice (le prix auquel l’actif peut être acheté en vertu du contrat) et la date d’expiration.
Cela vient avec un graphique montrant le comportement historique de l’actif sous-jacent jusqu’au prix au comptant du jour (avec la possibilité de zoomer pour voir une image détaillée des mouvements intra-journaliers ou de faire un panoramique pour voir une semaine, un mois à plus long terme). – ou image d’une année).
Cependant, c’est peut-être la visualisation de ces facteurs qui a commencé à rendre le trading d’options si accessible à un large public de traders.
Dans AvaOptions, le prix d’exercice pour une transaction donnée est affiché sous la forme d’une ligne coupant le graphique de prix de l’actif sous-jacent et peut être déplacé vers le haut et vers le bas pour refléter les préférences du trader.
Ce faisant, la ligne sur le graphique des prix se déplace avec elle, indiquant immédiatement où se situe le prix d’exercice par rapport aux prix actuels et historiques.
Au fur et à mesure que le prix de levée change, bien sûr, les chances et la taille du profit (ou de la perte) que vous avez à réaliser varient également. Le calcul de ces cotes est un processus compliqué, mais les plates-formes modernes génèrent ces résultats instantanément et automatiquement – et les reflètent sur une courbe à code couleur, indiquant immédiatement combien vous avez à gagner ou à perdre en prenant une position donnée.
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Stratégie simplifiée
Tout cela rend l’exécution et la compréhension des enjeux d’une transaction d’options infiniment plus simple qu’elle ne l’était autrefois. Les traders de toutes sortes sont désormais en mesure d’exécuter rapidement des transactions sur options vanille, en configurant et en comprenant, par exemple, une option de vente qui leur permet de vendre un actif qui, selon eux, pourrait perdre de la valeur au cours du mois prochain au prix au comptant d’aujourd’hui.
Mais les options peuvent être combinées entre elles et avec des transactions au comptant pour créer tout un monde de stratégies nouvelles et intéressantes pour maximiser les profits. Et de nouvelles plates-formes signifient que celles-ci sont également à la portée des commerçants de détail.
Par exemple, une stratégie simple, populaire pendant, est un spread d’achat, qui peut être utilisé pour capitaliser sur les augmentations de prix d’un actif donné avec un risque de baisse limité et un coût initial limité.
Pour exécuter cette stratégie, un trader achète une option d’achat à un prix d’exercice et, simultanément, vend une option d’achat à un prix d’exercice plus élevé.
À l’expiration des options, si le prix de l’actif se situe dans cet écart, le trader a une exposition similaire à la possession pure et simple de l’actif. Au fur et à mesure que le marché monte, il en profite et à mesure qu’il baisse, il subit des pertes.
Les risques baissiers sont bien couverts par cette stratégie. Tout d’abord, le coût est inférieur à celui d’une option d’achat simple, puisque le trader reçoit également une prime pour l’option d’achat vendue au prix d’exercice plus élevé.
Si le prix tombe en dessous du prix d’exercice inférieur, le trader perd sa prime sur l’option d’achat qu’il a achetée, mais peut en faire une partie de la prime de l’option qu’il a vendue.
D’autre part, si le prix de l’actif dépasse le prix d’exercice de l’option d’achat la plus élevée, le trader perd sur l’option d’achat vendue, mais gagne beaucoup plus sur l’option d’achat achetée. Cela plafonne le profit qui peut être réalisé sur cette transaction à la différence entre les deux prix d’exercice, moins la prime initiale payée.
En modifiant la grève des deux options d’achat du bout du doigt et en choisissant la date d’expiration qui correspond à votre vue, vous pouvez créer le profil de risque exact que vous aimez. La plate-forme donne un retour immédiat en mettant à jour en permanence les prix des options et le tableau des profits / pertes rouge et vert.
C’est une stratégie avec un compromis clair et sensé: elle permet au trader d’établir l’exposition haussière qu’il souhaite et lui permet également de dormir la nuit.
Ce n’est qu’une des nombreuses stratégies qui peuvent désormais être facilement explorées et exécutées sur les platesformes de négociation d’options d’aujourd’hui. Ci-dessus, par exemple, une capture d’écran de la plateforme AvaOptions, décrivant les différentes stratégies qui pourraient être mises en œuvre.
Chacun vient avec sa propre explication et une fonction dédiée pour les exécuter. Cela signifie que les traders ont les connaissances à portée de main et peuvent exécuter instantanément, plutôt que d’avoir à configurer chaque transaction constitutive d’une stratégie l’une après l’autre.
Ce niveau de convivialité est en train de devenir la norme dans le trading d’options. Les portes sont ouvertes sur ce qui était autrefois un monde relativement obscur et peu compris. Et le moment ne pourrait pas être meilleur – la volatilité alimente d’importants mouvements de prix, créant des opportunités et des risques à parts égales. Une communauté informée d’investisseurs de détail, avec toute la puissance du trading d’options à portée de main, se trouvera mieux équipée que jamais pour profiter de l’opportunité et limiter les risques.