Histoire des marchés des matières premières
Les marchés des matières premières ont joué un rôle important dans le monde du commerce et de la finance pendant des siècles. Ces marchés offrent une plateforme pour l’achat et la vente de diverses matières premières et produits primaires, appelés produits de base. Dans cet article, nous plongerons dans l’histoire des marchés des matières premières, en explorant ce que sont les matières premières, les types de matières premières échangées, le fonctionnement des marchés des matières premières et une chronologie de leur développement.
Que sont les matières premières?
Les matières premières sont des biens ou des produits qui sont interchangeables avec d’autres biens du même type. Ce sont généralement des matières premières ou des produits primaires qui sont utilisés dans la production d’autres biens ou consommés directement.
Types de produits
Les matières premières peuvent être classées en quatre groupes principaux : l’énergie, les métaux, l’agriculture et l’élevage.
- Énergies : Cette catégorie comprend le pétrole brut, le gaz naturel, le mazout et l’essence. Les produits énergétiques sont essentiels pour alimenter les industries, les transports et les besoins résidentiels.
- Métaux : Les métaux précieux comme l’or, l’argent et le platine, ainsi que les métaux industriels comme le cuivre, l’aluminium et l’acier, entrent dans cette catégorie. Les métaux sont largement utilisés dans diverses industries, notamment la construction, l’électronique et la fabrication.
- Agriculture : Cette catégorie englobe des produits tels que le blé, le maïs, le soja, le coton, le café, le sucre et le cacao. Ces produits de base sont vitaux pour l’industrie alimentaire et la production agricole.
- Élevage : Cette catégorie comprend les bovins vivants, les porcs maigres et les bovins d’engraissement. Les produits de l’élevage sont essentiels pour l’industrie de la viande et des produits laitiers.
Comment fonctionnent les marchés des matières premières
Les marchés de matières premières offrent une plate-forme aux acheteurs et aux vendeurs pour échanger des matières premières. Ces marchés sont principalement divisés entre les échanges physiques et dérivés.
- Les bourses de marchandises physiques facilitent l’achat et la vente dans l’intention d’une livraison effective. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) et le London Metal Exchange (LME) sont des exemples de bourses de marchandises physiques.
- Les échanges de produits dérivés, tels que le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et l’Intercontinental Exchange (ICE), facilitent la négociation de contrats dérivés liés aux matières premières. Ces contrats, tels que les contrats à terme et les options, tirent leur valeur d’une marchandise sous-jacente. Les traders peuvent spéculer sur les mouvements futurs des prix des matières premières sans prendre de livraison physique.
Comment les matières premières sont-elles tarifées?
Les prix des produits de base sont déterminés par les niveaux de l’offre et de la demande, en tenant fortement compte des conditions futures du marché. La taille du contrat pour les matières premières diffère selon le type de matière première négociée. Par exemple, les céréales comme le maïs et le blé sont généralement négociées dans des contrats de 5 000 boisseaux, tandis que le pétrole est négocié à 1 000 barils par contrat.
Certains prix des matières premières sont influencés par la demande saisonnière, comme les prix du pétrole qui augmentent en été. Les événements écologiques tels que les ouragans et les sécheresses peuvent également affecter le prix des produits de base en interférant avec leur production.
Que sont les contrats à terme?
Les contrats à terme sont des accords pour prendre livraison d’un actif à une date future, souvent à un prix prédéterminé. Ils sont particulièrement utiles pour le commerce des matières premières, car ils vous permettent de spéculer sur le prix futur des biens sans avoir à détenir physiquement ces biens.
Chronologie des marchés des matières premières
Le commerce des matières premières a une histoire riche qui remonte à des milliers d’années. Le marché est antérieur à d’autres échanges économiques comme les actions et les devises. De nombreuses civilisations peuvent attribuer leur domination et leur succès à la création de vastes systèmes d’échange pour transférer des marchandises.
Les marchés modernes des matières premières sont devenus beaucoup plus complexes qu’à leurs débuts grâce aux échanges numériques, aux produits dérivés et aux contrats à terme. Voici une chronologie mettant en évidence les développements importants sur les marchés des matières premières :
Les premières formes de négoce de matières premières : 4500 av.
Le premier commerce de matières premières enregistré a eu lieu dans l’ancienne Mésopotamie entre 4500 avant JC et 4000 avant JC. Les gens échangeaient du bétail et des formes de monnaie-marchandise comme des coquillages et plus tard de l’or et de l’argent.
Au fur et à mesure que les pièces d’or et d’argent devenaient plus populaires, les marchés des matières premières se sont répandus dans toute l’Europe, l’urbanisation facilitant le transport du bétail et des produits agricoles.
Échange de riz au Japon : 1700
Au cours de la période Edo au Japon, les marchands de riz stockaient leurs produits dans des entrepôts et vendaient les reçus de leur stock sous forme de “tickets de riz”. Ces tickets étaient les premières formes enregistrées de contrats à terme. Ils fonctionnaient comme une promesse d’échanger du riz comme mode de collecte de fonds, devenant finalement leur propre forme de monnaie représentée.
En 1730, le gouvernement a créé la Dojima Rice Exchange qui a attribué deux marchés distincts, spot et future, pour le commerce des tickets de riz. Semblable aux bourses modernes, la bourse Dojima fonctionnait avec un système d’adhésion et une chambre de compensation.
Fondation du Chicago Board of Trade : 1848
Le Chicago Board of Trade (CBOT) a été créé en avril 1814 en tant que première bourse moderne de contrats à terme et d’options. La bourse a été créée par plusieurs marchands de céréales de premier plan qui cherchaient à capitaliser sur la position de Chicago au milieu d’un réseau croissant de chemins de fer et de lignes télégraphiques à travers les États-Unis.
Le CBOT est rapidement devenu le centre mondial du commerce des matières premières agricoles. En 1865, la bourse a créé des contrats à terme standardisés pour les céréales comme le blé, le maïs et l’avoine. Les contrats à terme sur le soja ont été introduits en 1936 et sont rapidement devenus l’un des produits les plus activement négociés.
Création du New York Board of Trade : 1870
Après le développement du commerce à terme des céréales, le New York Cotton Exchange a été fondé pour faciliter les contrats à terme sur le coton. Deux ans plus tard, les marchands de produits laitiers créent le Butter and Cheese Exchange à New York, rebaptisé plus tard le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Le café, le sucre et le cacao seront ajoutés au NYMEX en 1916.
Création de la bourse des métaux de Londres : 1877
Le London Metal Exchange (LME) est la première bourse mondiale pour les contrats à terme, à terme et d’options sur les métaux de base, ferreux et précieux. Il s’agit de la dernière bourse en Europe à opérer encore des échanges à la criée, mais un système électronique est également utilisé.
Création du Chicago Mercantile Exchange : 1933
Le Chicago Mercantile Exchange, mieux connu sous le nom de COMEX, a été créé à la suite d’une fusion entre plusieurs bourses individuelles. C’est maintenant l’une des bourses des métaux les plus reconnaissables avec la London Metal Exchange.
Commerce électronique développé : 1999
Le tournant du siècle a marqué le passage des opérations à la criée au trading électronique. Le commerce électronique offrait des commissions moins élevées aux traders, mais permettait un système plus efficace et une réglementation plus simple.
Le commerce électronique a également permis aux traders de indépendants de rejoindre le marché, car n’importe qui peut effectuer des transactions via des plateformes en ligne sans avoir à compter sur des courtiers en direct. Ces plateformes en ligne proposent également des graphiques de négociation, des nouvelles et des analyses du marché, des outils pédagogiques et des programmes d’analyse technique.
Les marchés des matières premières aujourd’hui
Avec l’explosion du commerce en ligne et l’augmentation des cycles de nouvelles plus rapides, le commerce des matières premières a plus que doublé en popularité au cours du siècle dernier. Le marché est également devenu plus volatil en réaction aux bouleversements politiques, aux crises économiques, aux guerres commerciales et à l’évolution des technologies.
Au fur et à mesure que de plus en plus d’acteurs ont pu accéder au commerce des matières premières, le marché est devenu une couverture populaire contre d’autres investissements et transactions comme les actions et les devises. Cela a apporté des millions de nouveaux dollars sur les marchés, les rendant plus liquides et ayant un impact sur le prix des produits à base de matières premières.
Aujourd’hui, les marchés des matières premières continuent d’évoluer à mesure que les nouvelles économies émergentes développent leur production de matières premières et que de nouvelles ressources comme le lithium et l’uranium gagnent en importance avec les progrès technologiques.
Par Ryan Thaxton, FOREX.com » Site Officiel