JPMorgan Chase et son rival Wells Fargo présenteront les résultats du quatrième trimestre 2017 avant la première cloche de Wall Street vendredi. À l’heure actuelle, la recommandation de consensus pour les deux banques est «en attente», la recommandation moyenne pour le groupe de pairs Banques étant un «achat».
Selon les estimations de Thomson Reuters I / B / E / S, les bénéfices trimestriels de JPMorgan devraient s’établir à 1,68 dollar par action, la dernière évolution des prévisions des analystes étant à la baisse. Cela se compare à 1,71 $ par rapport au même trimestre l’an dernier, un «rabais» de 1,75% si les bénéfices sont en ligne avec les projections. L’estimation des bénéfices la plus baissière s’établit à 1,37 $ et la plus haussière à 1,78 $ par action. Il est à noter que le BPA de l’entreprise a réussi à dépasser les estimations consensuelles au cours des quatre derniers trimestres.
Si les bénéfices dépassent les attentes, le cours de l’action de JPMorgan devrait remettre en question le sommet historique de 110,03 $ enregistré jeudi dernier; la zone autour de ce niveau pourrait constituer une barrière à la hausse. À la baisse et en cas de gains plus faibles, la fourchette autour de 107,00 $ pourrait fournir un soutien; la zone autour de ce niveau était congestionnée récemment. Des déclins plus prononcés déplaceraient l’accent sur le niveau actuel de la moyenne mobile de 50 jours à 103,23 $. La capacité du titre à surpasser les niveaux de soutien et de résistance potentiels est fortement corrélée à l’ampleur de l’écart par rapport aux estimations consensuelles, c’est-à-dire dans ce cas, à quel point le BPA réel serait de 1,68 $.
Dans le cas de Wells Fargo, selon les estimations de Thomson Reuters I / B / E / S, le BPA consensuel s’établirait à 1,07 dollar, la dernière révision des prévisions des analystes étant positive. Le chiffre respectif du même trimestre de l’année précédente était de 0,96 $. Cela se traduit par une «prime» de 11,45%, si le résultat net de l’entreprise arrive comme prévu. L’estimation la plus basse par un analyste fournissant sa contribution à Thomson Reuters est à 0,93 $ et le plus élevé à 1,69 $. Dans deux des quatre trimestres précédents, les résultats de Wells Fargo ont dépassé les prévisions et dans les deux autres, ils les ont manqués.
Un rapport optimiste qui dépasse les attentes pourrait voir le cours des actions de Wells Fargo défier le record de 63,05 $ de la semaine dernière, alors qu’un manque de bénéfice pourrait voir le prix ciblant les 61,00 $ gérer; la portée autour de cette marque était assez congestionnée à la fin de décembre et pouvait servir de support. Comme dans le cas de JPMorgan, plus l’écart entre les prévisions et les résultats réels est grand, plus le mouvement des actions de Wells Fargo devrait être marqué.
Le gestionnaire d’actifs BlackRock présentera également des résultats trimestriels avant l’ouverture du marché vendredi. Plus tôt mardi, les analystes de Goldman Sachs ont relevé leur objectif de cours à 610 dollars contre 510 dollars. Le cours de l’action BlackRock a clôturé la séance de lundi à 529,49 $.
JPMorgan Chase, Wells Fargo et BlackRock sont toutes des actions composant S & P 500, JPMorgan étant également un constituant de Dow. Selon les données de Reuters, la croissance des bénéfices du S & P 500 au quatrième trimestre devrait se situer à 11,9% en glissement annuel, contre 8,5% au troisième trimestre. Le chiffre équivalent au quatrième trimestre pour les financières est de 12,9%. Les perspectives de déréglementation et de hausse des taux d’intérêt sont quelques-uns des facteurs qui influenceront les résultats financiers dans les mois à venir.
par Andreas Georgiou, XM Investment Research Desk