Forex » La paire EUR/USD à surveiller cette semaine
La paire EUR/USD était en légère baisse sur le forex au cours de la première moitié de la séance de lundi, de nombreux traders étant restés les bras croisés avant les grands événements macroéconomiques plus tard dans la semaine. Avec le PIB américain et le Core PCE en attente des États-Unis, et une décision de taux venant de la Banque centrale européenne, la volatilité de la paire EUR/USD va clairement être en hausse cette semaine, ce qui en fera la paire de devises de la semaine.
- Perspectives EUR/USD : le dollar américain prolonge un début positif
- La Banque centrale européenne et deux autres banques centrales, ainsi que les indices PMI mondiaux, le PIB américain et le PCE de base, seront tous à venir
- Analyse technique EUR/USD et niveaux clés à surveiller
Le dollar américain prolonge son début d’année positif
La semaine dernière a été marquée par la publication de données américaines généralement meilleures que prévu, ce qui a contribué à réduire les attentes d’une baisse des taux en mars. En conséquence, le dollar américain a clôturé la semaine en hausse par rapport à l’euro (et à un panier de devises étrangères), bien qu’en dehors de ses meilleurs niveaux.
Parmi les autres données publiées aux États-Unis, les ventes au détail ont battu, tandis que de nouvelles preuves de la résilience du marché du travail ont été publiées, les inscriptions au chômage tombant à leur plus bas niveau depuis plus d’un an. Les données prospectives ont été mitigées, l’enquête de confiance des consommateurs de l’UoM ayant fortement augmenté à 78,8 contre 69,7 alors que les attentes d’inflation se sont atténuées à 2,9% contre 3,1% auparavant.
Pendant ce temps, nous avons entendu des propos plus bellicistes de la part des responsables de la Fed. En fait, le centriste Raphael Bostic s’est montré un peu plus belliciste que prévu, à l’image de plusieurs autres de ses collègues du FOMC qui se sont exprimés récemment.
Perspectives EUR/USD : perspectives pour le reste de la semaine
Après un début tranquille lundi, les choses devraient s’améliorer à mesure que nous avançons dans la semaine. Il y aura trois décisions sur la politique monétaire des banques centrales à venir, à savoir la Banque du Japon, la Banque du Canada et la Banque centrale européenne.
En plus de cela, nous disposerons de données sur l’évolution du marché, notamment les PMI mondiaux, le PIB américain et l’indice de base des prix PCE.
Parlons maintenant des trois principales données pertinentes concernant la paire EUR/USD.
PMI européens et américains
Mercredi 24 janvier
Les inquiétudes concernant la santé des économies chinoise et européenne ont freiné les matières premières et les indices qui en dépendent fortement, comme le UK 100, le China A50 et le Hong Kong 50. En revanche, les indices axés sur la technologie, comme les US Tech 100 et L’Allemagne 40 a obtenu de meilleurs résultats en raison des attentes selon lesquelles le ralentissement économique mondial entraînerait une baisse significative des taux d’intérêt. Les dernières perspectives des directeurs d’achat interrogés dans les secteurs de l’industrie manufacturière et des services nous en diront beaucoup plus sur l’évolution de la situation à la fin de l’année. Ces indices des directeurs d’achat (PMI) sont considérés comme des indicateurs économiques avancés et sont jugés plus influents par les investisseurs. Les traders de la paire EUR/USD seront très attentifs aux indices PMI européens, qui sont plutôt médiocres depuis un certain temps déjà. Une réponse positive des actifs à risque serait probablement avantageuse pour l’euro, en début de séance de mercredi. Dans l’après-midi, lorsque les données américaines seront publiées, la réaction du dollar américain sur le forex et donc de la paire EUR/USD dépendra alors assez largement de la direction de la surprise.
Décision de la politique monétaire de la BCE
Jeudi 25 janvier
Avant la période d’interdiction de la Banque centrale européenne (BCE), plusieurs responsables ont tenté de résister à l’idée de réductions anticipées des taux, à l’instar des intervenants de la Fed. Aux États-Unis, la résistance est principalement due à une économie relativement robuste, tandis que dans d’autres régions, notamment au Royaume-Uni et dans la zone euro, les responsables des banques centrales sont aux prises avec des craintes concernant une inflation persistante et des pressions salariales soutenues. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a laissé entendre que la réduction des coûts d’emprunt pourrait avoir lieu cet été plutôt qu’au printemps, s’alignant ainsi sur d’autres responsables de la BCE exprimant leurs inquiétudes concernant l’inflation des salaires. Nous attendons les signaux de la BCE lors de cette réunion pour discerner sa position. Plus la BCE apparaît prudente et résistante aux baisses de taux, plus l’euro a de chances de recevoir un soutien.
PIB avancé aux États-Unis et PCE de base
Jeudi 25 et vendredi 26
Suite à la publication de données généralement plus fortes que prévu au cours des deux dernières semaines, le dollar a poussé à la hausse, maintenant la paire EUR/USD sous pression. La tendance de la Fed à maintenir des taux d’intérêt plus élevés plus longtemps a suscité de nouvelles inquiétudes, après que le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a suggéré une approche mesurée. Si le PIB révèle une nouvelle vigueur de l’économie américaine, les attentes d’une réduction imminente des taux d’intérêt seront repoussées. Les taureaux de la paire EUR/USD rechercheront la faiblesse des données américaines, notamment le PIB de jeudi et le Core PCE le lendemain. Le PIB américain devrait croître à un rythme annualisé de 2,0% au quatrième trimestre, contre 4,9% au troisième trimestre. L’indice des prix de base PCE devrait avoir augmenté de 0,2% m/m contre 0,1% le mois précédent.
Perspectives EUR/USD : niveaux techniques à surveiller
Alors que la BCE résiste à réduire ses taux plus tôt, l’euro a démontré de meilleures performances sur le forex que des devises comme le franc suisse, dont la banque centrale semble de plus en plus conciliante. Cependant, pour réaliser des gains par rapport au dollar américain, l’euro a besoin de changements rapides et défavorables dans les données américaines. Ce n’est qu’alors qu’il pourra reprendre son élan et franchir la barrière des 1,10 de manière convaincante. Actuellement, ceux qui sont optimistes sur l’euro doivent se concentrer sur la protection de la moyenne mobile de 200 jours, une tâche accomplie avec succès au cours des dernières séances, mais le manque de suivi haussier est préoccupant d’un point de vue des taureaux. Une cassure potentielle en dessous de 1,0845 pourrait ouvrir la voie à une baisse jusqu’à 1,0815, puis au plus bas de décembre à 1,0723.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.