Or: La politique monétaire de la Fed pèse sur le métal jaune
Le métal jaune a été mis sous pression cette semaine alors que des rapports indiquaient que les sénateurs républicains soutenaient le professeur John Taylor de Stanford pour devenir le prochain président de la Réserve fédérale. Taylor est perçu comme un faucon qui devrait normaliser la politique à un rythme beaucoup plus rapide, ce qui pèserait sur les perspectives de l’or. Le marché fixe actuellement une hausse des taux d’intérêt en décembre et une de plus l’année prochaine, ce qui est en dessous des prévisions actuelles de la Fed de trois hausses en 2018. Cependant, si Taylor parvient à la position, le marché réévaluera vraisemblablement ses anticipations de taux entraînant une pression baissière sur l’or .
Les pertes en or cette semaine ont été limitées, cependant, les tensions géopolitiques ont continué de faire des offres sous le métal précieux, souvent utilisé comme valeur refuge. Un haut diplomate nord-coréen a déclaré que les avertissements du ministre des Affaires étrangères du pays, concernant un essai de missile nucléaire sur l’océan Pacifique, devraient être pris à la lettre. Ri Yong Ho, ministre des Affaires étrangères de la Corée du Nord, a déclaré en septembre que la Corée du Nord envisageait “la plus puissante explosion” d’une bombe à hydrogène dans l’océan Pacifique.
Après avoir trouvé un soutien à la ligne de tendance haussière des plus bas d’une année à l’autre, l’or a depuis connu un décrochage. Au-delà, la prochaine résistance clé sera un test du niveau de 1295.70s qui a été un niveau charnière au cours de l’année. A la baisse, le prochain support clé sera un test du plus bas d’octobre à 1260.50.
Argent: Pris dans les feux croisés
Les prix de l’argent ont stagné cette semaine, coincés entre les flux croisés d’un dollar américain plus fort et les tensions géopolitiques croissantes. Malgré les mouvements directionnels, les achats ont augmenté, les dernières données de la CFTC montrant que les positions acheteur spéculatives ont augmenté de 71% entre août et octobre alors que les prix de l’argent n’ont progressé que de 2,4%.
Pour l’instant, les prix de l’argent demeurent contenus dans un triangle contractuel plus large qui a encadré les prix au cours de la dernière année. Les joueurs Momentum sont susceptibles de rejoindre le marché sur une rupture de chaque côté de la tendance.
Cuivre: prévision baissière sur les augmentations attendues de la production
Le prix du cuivre s’est renforcé au début de la semaine avant de retomber sur la hawkishness de l’USD liée aux rapports des sénateurs républicains favorisant un faucon pour être le prochain président de Fed. La conclusion du Congrès du Parti communiste chinois a également mis la pression sur le cuivre alors que le président Xi a consolidé sa position et a râpé le pouvoir qui n’a pas été vu ces dernières décennies. Le résultat signifie que la politique économique restera globalement la même que le président continue à servir au moins un second mandat de cinq ans. L’association minière chilienne Sonami a également impacté le prix du cuivre cette semaine, estimant que la production dans le pays devrait augmenter de 7% l’année prochaine. La vigueur des prix du cuivre au cours de la dernière année et demie devrait entraîner une augmentation de la production sur le marché l’an prochain, ce que de nombreux analystes prévoient avoir un impact baissier sur les prix.
Le prix est maintenant bloqué juste avant le high swing de mi-2014 au niveau de 3.272. Si le prix s’inverse à la baisse, le marché devrait trouver un soutien à la reprise du sommet haussier de 2015 autour de 2,962, devant la ligne de tendance haussière à long terme cassée par rapport aux plus hauts de 2011. Au dessus, le 3.272 reste le niveau clé à surveiller.
Minerai de fer: l’étale s’arrête après les récentes pertes
Les prix du minerai de fer ont été exceptionnellement calmes cette semaine après les fortes baisses des dernières semaines, les aciéries chinoises ayant vu leurs achats diminuer. Les réductions imminentes de la capacité de production dans le pays ont créé une forte volatilité sur le marché du minerai de fer au cours des derniers mois qui devrait se poursuivre.
Les prix du minerai de fer se consolident autour de 62 $ après la baisse de près de 20 $ depuis la fin d’août. À moins qu’une correction plus élevée ne soit maintenue, l’attention immédiate reste portée sur d’autres baisses avec l’année à ce jour faible non loin de là.
par James Harte, Orbex
Avec plus de 6 ans d’expérience dans l’analyse des marchés des devises, James est aujourd’hui un analyste de l’industrie bien connu qui se concentre sur l’échange de prix et les moteurs fondamentaux. Commençant en tant que commerçant de détail privé, James a développé un fort intérêt à comprendre l’aspect fondamental du marché avant de poursuivre des capacités de négociation technique qu’il utilise maintenant pour identifier des opportunités sur un horizon à court terme. En plus de son expérience sur le marché, James est également certifié IMC après avoir obtenu la qualification pour aider à mieux comprendre non seulement les marchés, mais l’industrie dans son ensemble. James s’intéresse à la fois aux fondamentaux et aux techniques et utilise les deux formes d’analyse pour générer et exécuter des idées commerciales, ses transactions durant généralement de quelques heures à quelques jours.