Le prix de l’argent bientôt à 25 USD?
La chute du dollar américain renforce les prévisions sur l’argent, ainsi que sur l’or et le cuivre. Les métaux précieux ont connu un excellent mois jusqu’à présent et cette course pourrait se poursuivre.
- Les métaux précieux ont connu un bon mois jusqu’à présent
- PMI manufacturier chinois et données sur l’inflation américaine surveillées
- La baisse du ratio or-argent indique une hausse des prix du métal gris
Les métaux précieux ont connu un excellent mois jusqu’à présent. Avec une amélioration notable de l’appétit pour le risque au cours de la dernière semaine environ, l’argent, qui est davantage une matière première sensible au risque, a surperformé le métal jaune. Au moment d’écrire ces lignes, l’or était en hausse de 8% sur le mois tandis que l’argent était en hausse de 13% et continue. Les deux métaux ont été soutenus par la baisse des attentes en matière de taux d’intérêt, l’affaiblissement du dollar américain, une certaine demande refuge, ainsi qu’une forte demande physique de la Chine. Tous ces facteurs renforcent les prévisions d’argent.
Avant de discuter davantage des fondamentaux, jetons un coup d’œil au graphique journalier de l’argent.
L’argent continue d’imprimer des hauts et des bas plus élevés sur des périodes plus courtes depuis qu’il a atteint un creux de 20,00 $ l’once début mars. Ce creux était en fait plus élevé que les précédents qu’il avait formés en septembre et novembre. Ainsi, l’argent a formé quelques creux plus élevés sur les périodes les plus longues. Je pense qu’il devrait bientôt afficher un plus haut au-dessus du sommet d’environ 24,50 $ qu’il avait atteint plus tôt cette année. Si cela se produit, l’argent aura également cassé sa ligne de tendance baissière à long terme qui est en place depuis son dernier sommet à 30,00 $ en février 2021.
La validité de cette vue technique haussière deviendra faible si l’argent baisse au cours de la session et passe en dessous du support clé autour de 23,50$ aujourd’hui.
La baisse du ratio or-argent est une bonne nouvelle pour le métal gris
Comme mentionné, l’argent a surperformé l’or. En conséquence, le ratio or-argent est passé en dessous de sa ligne de tendance baissière. Cela indique une surperformance supplémentaire du XAG/USD par rapport au XAU/USD. Si la tendance haussière reste intacte pour les deux métaux, l’argent devrait briller plus fort, c’est ce que nous dit ce graphique.
Ratio Or/Argent
L’affaiblissement du dollar américain fait grimper les prévisions sur l’argent
Jeudi, le dollar américain a encore chuté sur le forex face à des devises comme l’euro et la livre sterling, bien qu’il se soit bien comporté face au yen en raison de la poursuite du dénouement des paris sur les valeurs refuges qui avaient soutenu le yen la semaine dernière lorsque les turbulences bancaires l’avaient fait monter en flèche. Avec la hausse de l’or et de l’argent, je n’exclurais pas non plus un retournement baissier de la paire USD/JPY. La paire EUR/USD a grimpé au-dessus de la poignée de 1,09 et la paire GBP/USD était sur le point d’atteindre son plus haut niveau de 2023 autour de 1,2450. En conséquence, l’indice du dollar américain (DXY) était en difficulté.
Au cours des dernières semaines, en raison de la tourmente dans les banques et des preuves d’un pic d’inflation, le marché parie que nous avons atteint un pic de hausses de taux d’intérêt de la part de la Fed. Les investisseurs attendent avec impatience une politique monétaire plus souple, peut-être à partir du quatrième trimestre environ. Le message des banques centrales décidant de la politique monétaire en mars était tout de même le même, c’est-à-dire que davantage de hausses de taux pourraient être nécessaires, mais ne le seront pas, si les pressions inflationnistes persistent.
Demande industrielle chinoise refoulée
Vendredi, nous avons des données économiques importantes en provenance de Chine et des États-Unis, qui pourraient ouvrir la voie à une forte variation du dollar, et donc avoir un impact sur les matières premières libellées en dollars comme l’or, l’argent et le cuivre.
Le cuivre et, dans une moindre mesure, l’argent, sont souvent considérés comme des substituts de l’économie chinoise. Chaque fois que l’économie chinoise est en croissance, la demande industrielle de métaux de base a tendance à augmenter. L’un des moyens d’évaluer la force de la deuxième économie mondiale est de regarder son marché boursier. Nous avons vu le marché boursier chinois rebondir tandis que des gains solides ont également été observés sur les marchés de Hong Kong. Compte tenu de la corrélation positive entre le cuivre, l’argent et les actions chinoises, il s’agit d’un signe supplémentaire de solidité pour les perspectives de l’argent.
Cette positivité se reflétera-t-elle dans les données chinoises? Eh bien, nous avons les derniers PMI manufacturiers et non manufacturiers attendus dans les premières heures de vendredi. Pour l’argent et le cuivre, c’est le premier qui aura le plus d’importance. Le PMI manufacturier a bondi à 52,6 le mois dernier contre 50,1 en janvier. Il s’agissait de la lecture la plus élevée depuis plusieurs années. Même avant que la pandémie ne frappe, le PMI manufacturier chinois avait du mal à s’éloigner du niveau d’expansion/récession de 50,0. Le fait que nous ayons eu un chiffre aussi élevé pour février était dû à une demande refoulée, car les conditions commerciales ont continué de se redresser après la réouverture de l’économie. Pour mars, le PMI devrait rester dans le positif, mais la détente revient à 51,6. Toute lecture au-dessus de ce niveau pourrait donner un nouvel élan aux métaux et aux actions chinoises.
Donnée clé lié à l’inflation aux États-Unis ce vendredi
Une fois les données de fabrication chinoises écartées, l’attention se tournera alors vers l’inflation américaine, l’indice des prix Core PCE ce vendredi. Ce sera sans doute la donnée macroéconomique la plus importante pour le dollar et les actifs libellés en dollars, dans ce qui a été une semaine plus légère pour les publications de données prévues. Suite à la décision politique de la Réserve fédérale la semaine dernière, le marché portera une attention particulière aux données d’inflation entrantes afin de déterminer si d’autres hausses de taux suivront ou si la Fed appuiera sur le bouton pause. L’indice des prix Core PCE est la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale, de sorte que le marché ne prendra pas à la légère les lectures surprises. D’une manière générale, plus la lecture de l’inflation est faible, plus la réaction des actifs à risque sera positive.
Par Fawad Razaqzada, FOREX.com » Site Officiel
Fawad est un analyste expérimenté, un éducateur commercial et un économiste. Il produit du contenu de recherche et d’analyse en utilisant sa vaste connaissance de l’économie mondiale et des marchés financiers, qu’il a acquise au cours des 12 dernières années dans l’industrie. Fawad est spécialisé dans le forex, les indices boursiers et les marchés des matières premières, utilisant une combinaison d’analyses fondamentales et techniques pour fournir des idées commerciales exploitables et anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses commentaires macro sont régulièrement cités par les principales publications financières telles que Reuters et Market Watch.