La Russie devra-t-elle envahir sa réserve d’or de 130 milliards de dollars?
Après avoir mené une guerre contre l’Ukraine qui a déclenché une crise humanitaire ainsi qu’une flambée des prix du pétrole qui a alimenté les inquiétudes mondiales en matière d’inflation, la Russie a été martelée par une série de sanctions de la part des gouvernements occidentaux dans le but d’affaiblir son économie.
Les nations étrangères ont imposé des sanctions économiques au gouvernement de Vladimir Poutine et parmi les sanctions les plus radicales figurent les efforts visant à couper l’accès de la Russie au système financier mondial.
Les banques russes se sont vu interdire d’utiliser le système de paiement SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications) qui relie les banques de 200 pays et régions à plus de 11000 institutions financières dans le monde.
Washington et ses alliés européens ont également décidé de couper la banque centrale russe des transactions à l’étranger, restreignant davantage la capacité de la Russie à utiliser ses réserves internationales pour financer la guerre.
Le coût de la guerre de Poutine
Le coût réel de l’invasion de l’Ukraine sur la Russie peut être bien inférieur à l’ampleur des dégâts subis par les Ukrainiens, bien qu’il ait certainement fait des ravages sur les Russes car les guerres coûtent cher.
Une étude récente du groupe de réflexion ukrainien Center for Economic Recovery estime qu’une invasion à grande échelle de près de 100 heures a coûté à l’économie russe 7 milliards de dollars de pertes directes, dont 2,7 milliards de dollars de perte potentielle de PIB au cours des 40 prochaines années. Si la guerre se prolonge, la Russie pourrait devoir miser sur ses réserves pour continuer à financer son armée.
De combien de réserves étrangères dispose la Russie?
À la mi-février, avant que la Russie ne commence à envahir l’Ukraine, le pays avait amassé 643 milliards de dollars de réserves internationales, selon la Banque de Russie. Mais avec les sanctions sans précédent imposées à la banque centrale russe, une grande partie des réserves de change du pays est devenue inutilisable.
Les actifs de la banque centrale russe détenus dans les banques américaines ont également été gelés et les institutions financières en dehors des États-Unis qui détiennent des dollars pour la banque centrale ne pourront pas transférer les actifs.
Avec l’accès restreint au dollar américain, la Russie pourrait être incitée à utiliser ses réserves d’or pour soutenir son économie en déclin. Plus tôt cette semaine, la banque centrale a suspendu les achats d’or auprès des banques dans un contexte d’augmentation de la demande des ménages, que la Banque de Russie a attribuée à l’annulation de la taxe sur la valeur ajoutée sur les achats d’or des consommateurs. La banque centrale n’a pas précisé quand elle recommencera à acheter de l’or aux banques.
La Russie avait construit pour plus de 130 milliards de dollars d’or fin janvier, représentant environ 22% de ses réserves, selon les données de la banque centrale.
Une grande partie des réserves de devises étrangères et d’or de la Russie sont conservées en Chine, en France, au Japon, en Allemagne et aux États-Unis à la mi-2021, selon un rapport désormais indisponible de la Banque de Russie qui a été archivé par Wayback Machine. La Russie et la Chine sont considérées comme des alliés de facto, ce qui permet au Kremlin de récupérer facilement son or auprès de la plus grande économie d’Asie.
Cibler l’or russe pour paralyser le Kremlin
Cependant, sans aucun signe de retrait de Poutine de la guerre, les législateurs américains visent maintenant l’accès de la Russie à son or. Un projet de loi bipartisan a été présenté la semaine dernière, visant à appliquer des sanctions à toute entité américaine qui négocie ou transporte de l’or depuis la banque centrale de Russie ou vend de l’or physiquement ou électroniquement en Russie.
«L’offre massive d’or de la Russie est l’un des rares actifs restants que Poutine peut utiliser pour empêcher l’économie de son pays de s’effondrer encore plus», a déclaré le sénateur américain Angus King, l’un des auteurs du projet de loi.
Reconnaître l’impact du conflit ukrainien sur l’économie russe
Poutine a reconnu que l’économie russe avait subi un revers de la guerre, déclarant dans des propos télévisés mercredi que la Russie «devra apporter de profonds changements structurels à notre économie».
«Je ne prétendrai pas qu’elles seront faciles ou qu’elles ne conduiront pas à une augmentation temporaire de l’inflation et du chômage.»
Dimanche, la directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a déclaré à l’émission “Face the Nation” de CBS que la Russie pourrait faire défaut sur ses dettes, déclenchant une profonde récession de son économie cette année.
Le rouble russe se négocie près de la barre de 100 dollars américains après être tombé à un creux historique près de 153 USD le 7 mars 2022.
Article par Mark O’Donnell » BlackBull Markets » Site officiel
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