Le dollar australien sera sous les projecteurs cette semaine sur le forex, car une série de données devrait être publiée en Australie et la Reserve Bank of Australia organise une réunion sur sa politique monétaire.
Cependant, les réunions des banques centrales au Canada et en Suède, où les changements de politique à court terme sont à l’étude, posent des risques plus importants pour les traders que la RBA. Les rapports mensuels d’emploi seront également à l’étude, car les États-Unis et le Canada publient leurs chiffres respectifs pour le mois d’août. Les chiffres du PMI au Royaume-Uni seront également importants.
Le PIB australien pourrait décevoir après les mauvaises données d’investissement
La monnaie australienne a connu des semaines volatiles, le drame politique de la semaine dernière et les dépenses en capital décevantes de cette semaine ayant entraîné une hausse et une baisse du dollar local. L’aussie se prépare à des courses plus difficiles au cours des prochains jours avec une vague de données économiques dont la publication est prévue, ainsi qu’une décision sur les taux de la RBA. Les ventes au détail en juillet et le nombre d’entreprises pour le deuxième trimestre ont été les premiers à se présenter. Ils seront suivis mardi des données commerciales trimestrielles, qui incluront la contribution nette aux exportations – le dernier indice de la croissance du deuxième trimestre avant la publication du PIB de mercredi. La réunion de politique RBA sera le point culminant mardi sans changement des taux d’intérêt attendus. Bien que la banque centrale ne soit pas censée changer de position dans sa déclaration, les investisseurs surveilleront toute modification de son libellé sur les perspectives de croissance et d’inflation et s’inquièteront davantage du différend commercial entre les États-Unis et la Chine.
Mercredi, les données du PIB devraient montrer que l’économie australienne a progressé de 0,7% en glissement trimestriel au cours des trois mois précédant juin, et qu’elle a légèrement ralenti par rapport au taux précédent de 1,0%. Les chiffres mensuels des échanges seront publiés jeudi et les chiffres du financement du logement, tous deux pour juillet.
S’appuyant sur les devises antipodes, le dollar néo-zélandais a également été mis sous pression cette semaine par des données décevantes. Le kiwi pourrait trouver un soutien la semaine prochaine à partir de l’indicateur trimestriel sur les termes de l’échange, qui devrait montrer une amélioration des termes de l’échange au deuxième trimestre, les exportations ayant augmenté de 2,3% après une baisse de 2,9%. au premier trimestre.
Les exportations chinoises ont regardé à la hausse les tarifs à l’horizon
La Chine publiera elle aussi des chiffres commerciaux la semaine prochaine et attirera probablement plus d’attention que d’habitude, étant donné que les actions chinoises se vendent toujours et que le répit du yuan par rapport aux récentes fortes baisses semble temporaire. Les États-Unis menaçant d’imposer des droits de douane supplémentaires de 200 milliards de dollars sur les produits chinois, les investisseurs évalueront les résultats des exportations du pays en août pour tout signe que les tarifs existants sur les exportations de 50 milliards de dollars vers les États-Unis commencent à nuire à l’économie. Les exportations devraient avoir augmenté de 10% en glissement annuel en août, contre 12,2% en juillet. Cependant, la réponse du marché devra attendre le lundi suivant car les données ne sont pas dues avant samedi. Les PMI manufacturiers et services de Caixin, respectivement lundi et mercredi, seront plus pertinents pour la semaine à venir.
Dépenses des ménages japonais
Les dépenses des ménages au Japon ont rebondi de 2,9% en glissement mensuel en juin, enregistrant une deuxième hausse seulement en 2018, tandis que les ventes au détail ont repris en juin et en juillet. Un recul des dépenses des ménages de 1,2% m / m est prévu pour juillet lors de leur publication jeudi, bien que la tendance reste positive. L’une des raisons de l’amélioration de la consommation des ménages a été la hausse des salaires. Les gains nominaux ont augmenté de 3,3% sur une base annuelle en juin – le plus haut depuis 21 ans – et le dernier chiffre est publié vendredi. Une nouvelle accélération de la croissance des salaires en juillet serait considérée comme un signe que la demande intérieure au Japon est à la hausse et pourrait donner à la Banque du Japon l’excuse nécessaire pour relever les taux d’intérêt au-dessus du territoire négatif. Les données du deuxième trimestre sur les dépenses des entreprises seront également à surveiller au Japon la semaine prochaine.
Semaine tranquille pour la zone euro
Plusieurs sorties clés sortiront de la zone euro la semaine prochaine, mais aucune ne sera très saisissante, ce qui pourrait inciter les traders à dépendre du sentiment général du marché et des événements politiques pour conduire l’euro. L’évolution des négociations commerciales entre l’UE et les États-Unis et les nouvelles concernant le nouveau budget du gouvernement italien pourraient faire évoluer l’euro, qui a eu du mal à conserver cette semaine 1,17 dollar. Néanmoins, les investisseurs disposeront de nombreuses données pour passer en revue: les prix à la production de juillet mardi, les PMI finaux IHS Markit d’août et de juillet mercredi, les commandes industrielles allemandes jeudi et la production industrielle allemande et les estimations révisées du PIB de la zone euro. trimestre le vendredi.
La couronne suédoise risque de subir de nouvelles pertes avant la réunion de Riksbank et les élections
Les Suédois voteront pour un nouveau gouvernement le dimanche 9 septembre, mais les sondages faisant état d’une course serrée, aucun parti / alliance ne devrait remporter une nette majorité. La possibilité d’une impasse politique a mis la couronne suédoise sous pression à la baisse; il a atteint son plus bas niveau depuis 9 ans à 10,7285 euros par euro cette semaine. Cependant, un autre facteur qui a pesé sur la couronne ces dernières semaines est l’attente croissante de certains négociants, à savoir que la Riksbank n’augmentera pas ses taux d’intérêt à la fin de 2018 comme prévu. Les données sur l’inflation publiées en août ont montré que l’inflation sous-jacente suivie par la banque centrale est tombée à 1,3% en juillet. La Riksbank annoncera sa dernière décision politique jeudi et pourrait indiquer qu’elle pourrait maintenir son taux de prise en pension à -0,5% pour le reste de l’année. La couronne pourrait subir de nouvelles pertes si les décideurs politiques s’animaient en effet.
Les PMI britanniques à mélanger
Restant en Europe, la livre est en bonne voie pour son meilleur rendement sur cinq jours depuis février, après avoir progressé d’environ 1,2% cette semaine. L’émotion pour la devise britannique a pris un tournant positif après que le négociateur en chef du Brexit de l’UE ait suggéré que l’Union européenne soit prête à faire du Royaume-Uni une offre de partenariat spécial après son départ du bloc. Sterling pourrait recevoir un coup de main supplémentaire la semaine prochaine à partir des versions PMI de Markit / CIPS. Le PMI manufacturier, en hausse d’abord lundi, devrait s’établir légèrement à 53,8 en août. Le PMI de la construction attendu mardi devrait également chuter un peu, mais le PMI des services plus important jeudi devrait se situer à 53,8 en août contre 53,5, ce qui pourrait faire progresser la livre sterling sur le forex.
Une autre source de volatilité pour la livre sterling sur le forex pourrait provenir des commentaires des décideurs de la Banque d’Angleterre, notamment du gouverneur Mark Carney, qui témoigneront devant la Commission du Trésor du Parlement mardi.
La Banque du Canada à surveiller
La Banque du Canada se réunit mercredi pour sa dernière décision de politique, mais les investisseurs ne tablent que sur une faible probabilité pour que la Banque augmente son taux cible au jour le jour en septembre, le consensus étant pour une hausse en octobre. Les chiffres décevants du PIB de cette semaine pour le deuxième trimestre ont anéanti les chances d’un mouvement anticipé. Toutefois, compte tenu de l’histoire de la Banque du Canada à surprendre et des données canadiennes récentes relativement solides, sans parler de l’optimisme accru de l’ALENA, la possibilité d’une hausse des taux dès la semaine prochaine ne devrait pas être complètement écartée. Le dollar canadien avait progressé de manière substantielle au début de la semaine grâce aux efforts renouvelés pour conclure la renégociation de l’ALENA, atteignant un sommet de 1,2883 dollar canadien par rapport au dollar américain sur 12 semaines, mais retombant après le manque de PIB. Une décision belliciste pourrait aider le huard à retrouver une assise positive sur le forex, mais l’attention se tournera rapidement vers les données alors que le rapport sur l’emploi en août est attendu vendredi, ainsi que le PMI d’Ivey pour le même mois.
Les PMI ISM et NFP rapportent être les points focaux du dollar
L’indice du dollar se dirige vers sa troisième semaine consécutive de baisse, les négociateurs dénouant certaines de leurs positions dans le billet vert qui ont été tirées par la fuite vers la sécurité des tensions commerciales en hausse. Des données solides n’ont jusqu’à présent réussi à ralentir que la baisse et les publications de la semaine prochaine n’auront peut-être pas l’impulsion nécessaire pour inverser la tendance baissière du dollar. Cependant, le billet vert risque de voir de nouvelles offres refuges puisque le président Trump devra décider s’il doit ou non procéder à la prochaine série de tarifs contre la Chine lorsque la période de consultation publique prendra fin le 6 septembre.
Indépendamment de l’histoire du commerce, un calendrier américain bien rempli devrait toutefois occuper les traders. Avec la fermeture des marchés lundi pour la fête du Travail, la semaine de négociation commencera mardi avec le PMI manufacturier ISM. L’indice devrait chuter pour le deuxième mois consécutif à 57,6. Le mercredi, les chiffres commerciaux de juillet seront observés, les mesures de relance budgétaire de l’administration Trump ne semblant avoir alimenté que l’appétit des Etats-Unis pour les importations et les tarifs plus élevés n’ont pas encore beaucoup d’effet sur la réduction du déficit commercial massif.
Le rapport sur l’emploi ADP et les commandes d’usine pour juillet seront au centre des préoccupations, ainsi que le PMI ISM non manufacturier. Enfin, vendredi, le rapport sur la masse salariale non agricole du mois d’août sera examiné afin de détecter toute hausse de la croissance des salaires. L’économie américaine devrait avoir créé 190 000 emplois en août, ce qui représenterait une amélioration par rapport aux 157 000 précédents. Le taux de chômage devrait rester à 3,9%, tandis que la croissance des bénéfices moyens devrait passer de 2,7% à 2,8% en glissement annuel.
par Raffi Boyadjian, XM Investment Research Desk
Raffi est diplômé de la London School of Economics en 1999 avec un BSc en mathématiques commerciales et statistiques. Après l’obtention de son diplôme, il a rejoint PricewaterhouseCoopers dans l’équipe Business Recovery, où il était responsable de la gestion du cycle de vie des entreprises en liquidation.
En 2007, M. Boyadjian a rejoint Thomson Reuters, couvrant les marchés de langue grecque pour la collecte et l’analyse des données d’entreprise et des nouvelles de l’entreprise, avant d’être promu Senior Analyst. À ce poste, il était responsable du contrôle de la qualité et de la formation. En 2012, il a poursuivi sa carrière en tant que spécialiste des données, notamment pour la coordination de projets internationaux, la rédaction de documentation utilisateur, l’analyse de données et l’amélioration de la qualité.
M. Boyadjian a rejoint XM en 2015 en tant qu’analyste des investissements et a suivi la formation interne en analyse technique. Il est responsable de la rédaction quotidienne des revues de marché et des nouvelles de forex.