Forex » La semaine à venir du 22 au 26 avril 2024
La paire USD/JPY est au centre de l’attention sur le forex avec le rapport sur l’inflation américaine et la réunion de la Banque du Japon à venir cette semaine!
155 est devenu le dernier « plafond de verre » pour la hausse rapide de la paire USD/JPY. Et avec un rapport clé sur l’inflation américaine, la réunion de la Banque du Japon et un potentiel d’aversion au risque, ce niveau clé pourrait être testé et susciter une réponse de la part des autorités japonaises.
- Retour sur la semaine dernière
- La semaine à venir (calendrier)
- La semaine à venir (événements clés)
Retour sur la semaine dernière
- Les prix du pétrole ont rapidement augmenté de plus de 4% et l’or a atteint un nouveau record lors des échanges asiatiques de vendredi, suite à des informations selon lesquelles Israël aurait bloqué un site iranien avec des missiles.
- Le président de la Fed, Jerome Powell, a averti qu’une économie américaine forte pourrait justifier le maintien des taux aux niveaux actuels aussi longtemps que nécessaire, et que l’inflation avait montré un « manque de progrès » vers leurs objectifs.
- L’inflation néo-zélandaise est restée élevée au quatrième trimestre, ce qui a anéanti les espoirs d’un pivot conciliant de la RBNZ.
- Les indices boursiers aux États-Unis, en Europe et dans certaines parties de l’Asie ont continué à faire face à des pressions vendeuses et ont enregistré une troisième semaine baissière.
- Pourtant, le sentiment à l’égard des marchés boursiers chinois s’est amélioré grâce à l’aide de « l’équipe nationale », qui a vu les marchés boursiers chinois se redresser.
- Le PIB chinois a largement dépassé les prévisions, à 5,3% sur un an grâce à une série de mesures politiques prises par Pékin ces derniers mois, même si les ventes au détail et la production suggèrent que la tendance sous-jacente reste molle.
Analyse technique de la paire USD/JPY
La paire USD/JPY a complété une troisième semaine haussière consécutive depuis qu’elle a franchi 152 sans pratiquement aucune résistance, suite au rapport de l’IPC américain plus fort que prévu.
Les décideurs japonais sont restés curieusement silencieux après la cassure au-dessus de 152, mais ils font à nouveau du bruit à l’approche de 155 – qui est le dernier plafond de verre pour les marchés, qui était auparavant de 152. L’ancien diplomate japonais chargé des changes a averti que la Banque du Japon pourrait intervenir si les prix cassaient au-dessus de 155, et jeudi la Corée et le Japon se sont engagés à travailler ensemble sur la dépréciation de leur monnaie, en raison de leur « sérieuse inquiétude » quant à leur déclin rapide par rapport aux autres monnaies.
Il est donc raisonnable de supposer que toute valeur proche et évidemment supérieure à 155 entraîne un risque d’intervention verbale ou réelle. Et qu’un rapport sur l’inflation du PCE américain pourrait être le déclencheur d’une telle décision, avant la réunion de la Banque du Japon cette semaine.
Cependant, avec des fondamentaux soutenant des écarts de rendement plus larges et une hausse de la paire USD/JPY, cela soulève la question du niveau d’intervention qui serait adéquat pour inverser la tendance haussière? Et je suppose qu’ils ne le peuvent pas, à moins que les États-Unis ne choisissent également d’affaiblir leur monnaie.
Par conséquent, tout repli induit par une intervention sera probablement soutenu par les taureaux désireux d’acheter la paire USD/JPY avec une décote perçue.
La semaine à venir (calendrier)
Voir » Calendrier économique
La semaine à venir (événements clés)
- Inflation PCE aux États-Unis
- Décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt
- IPC trimestriel australien
Inflation PCE aux États-Unis
Les données sur l’inflation restent un sujet brûlant pour les traders de devises sur le forex étant donné leur impact potentiel sur la politique monétaire de la Réserve fédérale. Pourtant, maintenant que les marchés ont lentement annulé leurs paris sur de multiples réductions de la Fed, jusqu’à probablement aucune réduction cette année, je me demande quel impact les données d’inflation du PCE de la semaine prochaine pourraient réellement avoir sur les marchés.
Une réaction volatile du marché à toute publication de données nécessite une surprise, dans un sens ou dans l’autre. Pourtant, les données sur l’inflation du PCE étant elles-mêmes moins volatiles que celles de l’IPC global, les marchés se préparant à peu ou pas de réductions et la probabilité que le PCE ne se ramollisse pas suffisamment pour changer ces points de vue.
Liste de surveillance du trader : EURUSD, USD/JPY, pétrole brut WTI, or, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones
Décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt
Il est peu probable que la Banque du Japon change de politique mercredi, et même si elle le faisait, ce ne serait pas grand-chose et il est peu probable qu’il y ait beaucoup d’autres changements de sitôt. Du moins, si l’on en croit les commentaires de Noguchi, membre de la BoJ, lorsqu’il a déclaré que « l’ajustement des taux directeurs à court terme sera probablement lent ».
Les marchés anticipent une probabilité de moins de 50% d’une hausse de 10 points de base d’ici juillet, selon Bloomberg. Cela dit, la Banque du Japon n’est pas du genre à fonder ses politiques sur les prix du marché et elle dira et fera en fin de compte ce qu’elle veut, quand elle le veut. Par conséquent, il ne faut jamais baisser la garde contre la BOJ, car la banque centrale a un historique de surprises de marché – même si cela ne se produit qu’une fois de temps en temps.
Liste de surveillance du trader : USD/JPY, AUD/JPY, GBP/JPY, EUR/JPY, Nikkei 225
IPC trimestriel australien
Peu de données économiques concernant l’Australie ont influencé l’opinion selon laquelle la Banque de réserve d’Australie (RBA) est susceptible de maintenir ses taux à 4,35% pour le moment. Cependant, si un point de données devait changer la semaine prochaine, il pourrait s’agir du rapport trimestriel de l’IPC. Comme beaucoup d’autres banques centrales, la RBA considère l’inflation comme « trop élevée », et plus elle s’atténuera rapidement, plus les arguments en faveur d’une baisse des taux se renforceront – même si elle doit également être associée à des chiffres de l’emploi plus faibles pour s’attendre à ce qu’une réduction soit effective.
Bien que chacun ait ses propres facteurs d’inflation nationaux, les rapports de l’IPC global se suivent de relativement près sur le long terme. Et étant donné que le rapport sur l’IPC de la Nouvelle-Zélande a révélé cette semaine que l’IPC annuel était de 4% ou 0,6% t/t, cela soulève la question de savoir si le taux de l’IPC en Australie baissera beaucoup par rapport à 4,1% sur un an ou 0,63% dans le rapport de la semaine prochaine, s’il s’adoucit davantage.
Liste de surveillance des traders : AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.