Forex » La semaine à venir du 4 au 8 septembre
Une proportion relativement élevée des données macroéconomiques les plus importants pour les traders sur le forex et les marchés financiers en général proviendra de la région Asie-Pacifique (APAC). La Chine publiera l’indice PMI des services, les données commerciales clés et bien sûr les prix à la consommation et à la production. Le gouverneur de la RBA, Lowe, tiendra sa dernière réunion de la avant de passer le relais à son successeur, Micelle Bullock. Le Japon publie également ses chiffres sur les prêts bancaires et la balance commerciale. Il n’existe pas une énorme quantité de données en provenance d’Amérique du Nord, mais le rapport ISM des services PMI et la réunion de la Banque du Canada seront à surveiller.
- Retour sur la semaine dernière
- La semaine à venir (calendrier)
- La semaine à venir (en détail)
Retour sur la semaine dernière
- Le taux d’inflation australien a ralenti jusqu’à son plus bas niveau sur 16 mois, à 4,9 %, selon l’IPC pondéré en juillet, ce qui renforce probablement le maintien de la RBA à 4,1 % en septembre (compte tenu des chiffres de l’emploi plus faibles au début du mois).
- Le rapport américain JOLTS (qui n’influence généralement pas le marché) a suscité l’enthousiasme quant à la possibilité que la Fed maintienne à nouveau ses taux en septembre en s’annonçant plus faible que prévu et en pointant vers un ralentissement du marché du travail.
- Cela a vu le dollar américain et les rendements chuter en tandem mardi et soutenir un rebond de l’appétit pour le risque.
- Le PIB américain du deuxième trimestre a été révisé légèrement à la baisse – juste assez pour maintenir l’espoir d’un atterrissage en douceur et les spéculations selon lesquelles la Fed aurait fini de relever ses taux.
- Isabel Schnabel, célèbre faucon de la BCE, a fait baisser l’euro en s’attendant à une nouvelle hausse en septembre, après avoir reconnu que la croissance n’avait pas été à la hauteur des attentes.
- Des informations sont finalement arrivées selon lesquelles l’équipe nationale chinoise (alias l’équipe de protection contre la plongée) soutenait le marché, un jour après que les nouvelles concernant les droits de timbre sur les actions et les réductions de commissions n’ont pas réussi à maintenir les marchés boursiers chinois à une hausse significative.
- La Banque populaire de Chine (PBOC) a annoncé qu’elle réduirait son taux de réserves obligatoires (RRR) de 6 % à 4 % à partir du 15 septembre – sa première réduction de ce type cette année.
La semaine à venir (calendrier) :
Veuillez noter que c’est lundi jour férié aux États-Unis et au Canada.
La semaine à venir (calendrier)
Veuillez noter que le lundi 28 août 2023 est un jour férié au Royaume-Uni.
Voir » Calendrier économique
La semaine à venir (événements clés)
- ISM PMI non manufacturier
- Prix à la consommation et prix à la production en Chine
- Décision sur les taux de la RBA
- PIB de l’Australie
- Données commerciales chinoises
- Décision sur les taux de la Banque du Canada
- PIB du Japon (révisé)
ISM non manufacturier (PMI services)
L’enquête ISM manufacturière a chuté plus rapidement que prévu en juillet, et il semble clair que le meilleur des services est derrière nous avec un indice global -2,2 points en dessous de sa moyenne à long terme et une tendance à la baisse. Par ailleurs, l’activité commerciale et les services ont ralenti en juillet. Et comme les marchés sont obsédés par l’idée d’être justifiés par leurs paris sur le « pic des taux de la Fed », une nouvelle faiblesse de ces chiffres pourrait être considérée comme une bonne nouvelle (en supposant que les chiffres ne chutent pas trop rapidement). Quoi qu’il en soit, l’ISM des services PMI sera l’un des points de données les plus importants la semaine prochaine en dehors de la Chine. Et une autre mesure à surveiller est celle des « prix payés, étant donné qu’ils ont augmenté le mois dernier à leur rythme mensuel le plus rapide en près de deux ans ».
Marchés à surveiller : EURUSD, USD/JPY, pétrole brut WTI, or, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones
Prix à la consommation et prix à la production en Chine
Les prix à la consommation chinois ont baissé en juillet pour la première fois depuis plus de deux ans. Cela a suscité de nouveaux appels à des mesures de relance, même si une telle réponse de la part de Pékin n’est pas encore jugée suffisante. Même s’il est possible que les prix baissent davantage, il convient de garder à l’esprit que les prix à la consommation restent très peu de temps négatifs. En outre, les prix à la production (qui peuvent être à l’origine de l’IPC) ont dégonflé à un rythme plus lent, de sorte que nous sommes peut-être plus proches d’un creux de l’IPC que beaucoup voudraient le croire. Et cela pourrait poser un problème pour les niveaux d’inflation ailleurs à l’approche du quatrième ou du premier trimestre 2024 si l’inflation commence à s’accélérer.
Marchés à surveiller : USD/CNH, USD/JPY, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones, VIX, AUD/JPY
Décision sur les taux de la RBA
Il y a de fortes chances que la Banque de réserve d’Australie (RBA) maintienne son taux directeur à 4,1% pour une quatrième réunion consécutive, compte tenu des chiffres de l’emploi plus faibles et d’un rapport sur l’inflation plus faible que prévu. Mais avec la possibilité d’une augmentation des salaires au quatrième trimestre et la hausse des prix de l’essence qui s’infiltrent dans les chiffres de l’inflation globale, il n’y a vraiment aucune raison pour que la RBA adopte une politique conciliante.
Ce sera également la dernière réunion du gouverneur Philip Lowe, après sept ans à la barre. Non pas que cela ait un quelconque impact sur la politique, mais il s’agit néanmoins d’une réunion marquante.
Marchés à surveiller : AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200
PIB de l’Australie
Les traders du dollar australien sur le forex examineront les bénéfices bruts des entreprises lundi, ainsi que le solde du compte courant et les contributions nettes des exportations (au PIB) pour avoir une certaine avance sur les chiffres de croissance de mercredi. Le PIB annuel est tombé à son plus bas niveau depuis 2,5 ans au premier trimestre et devrait encore diminuer. L’estimation de la RBA est de 1,6%, bien que les premières estimations du marché suggèrent 1,7%. Quoi qu’il en soit, même si la RBA envisageait une hausse mardi (ce que je ne pense pas), elle préférerait peut-être attendre les chiffres du PIB de mercredi avant de prendre une décision.
Marchés à surveiller : AUD/USD, NZD/USD, AUD/NZD, NZD/JPY, AUD/JPY, ASX 200
Données commerciales chinoises
Même si nous avons assisté à un flux constant de mesures de relance en provenance de Chine, aucune d’entre elles n’a vraiment convaincu les marchés qu’elles suffisent à renverser les fondamentaux baissiers. Et leurs données commerciales constituent sans doute l’une des mesures les plus pures de l’activité économique chinoise, qui s’affaiblit clairement. Les exportations ont chuté à -14,5% sur un an en dollars américains en juillet – pour montrer que la demande internationale de produits chinois était à son plus bas niveau depuis la pandémie. Les importations ont également chuté à -12,4% sur un an, la demande intérieure étant également en baisse. Alors peut-on s’attendre à des miracles la semaine prochaine? Cela semble peu probable. Mais avec la tendance actuelle à la baisse, il semble que toute surprise à un moment donné dans les contrats à terme doive être à la hausse pour être considérée comme une véritable surprise.
Marchés à surveiller : USD/CNH, USD/JPY, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones, VIX, AUD/JPY
Décision sur les taux d’intérêt de la Banque du Canda
Un sondage Reuters a montré que 31 des 24 économistes interrogés s’attendent à ce que la Banque du Canada maintienne ses taux à 5%. Cependant, l’enquête a également noté un nombre « légèrement croissant » d’économistes s’attendant à une hausse supplémentaire, le taux d’inflation de juillet étant légèrement plus élevé que prévu. Les prix de l’immobilier ont également montré de légers signes de reprise après avoir chuté de 10% après le pic post-covid. Étant donné que la Colombie-Britannique a noté que le taux de baisse de l’IPC était plus lent que prévu lors de sa réunion de juillet, les traders devraient alors se méfier de tout commentaire de ce type concernant la trajectoire de l’inflation, car cela pourrait faire pencher la balance pour cette « hausse de plus » selon certains économistes. j’attends maintenant.
Marchés à surveiller : USD/CAD, CAD/JPY, NZD/CAD
PIB du Japon (révisé)
Certes, les chiffres révisés du PIB constituent rarement les ensembles de données les plus aventureux pour les traders de devises sur le forex. Mais ils sont significatifs pour les investisseurs. Et comme la croissance du Japon au deuxième trimestre a dépassé les estimations précédentes avec un chiffre annualisé de 6%, ils voudront voir si la révision peut permettre à la croissance de maintenir le cap.
Marchés à surveiller : USD/JPY, AUD/JPY, GBP/JPY, EUR/JPY, Nikkei 225
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.