Lorsque « transitoire » n’est plus « transitoire »
Maintenant que la Fed a coupé l’herbe sous le pied des marchés en retirant le mot « transitoire », des inquiétudes persistent quant au fait que la Fed pourrait être prête à accélérer le rythme de la réduction de ses achats d’obligations.
Le président de la Fed américaine, Jerome Powell, a déclaré la semaine dernière devant le Sénat et la commission bancaire qu’il retirait le mot « transitoire ». Cela aurait dû faire frissonner le marché. Cependant, les frissons ressentis peuvent provenir d’autre chose : la menace continue de la variante Omicron du coronavirus qui a été découverte la semaine précédente. Avant le grand salon des banques centrales de la semaine prochaine (FED, BOE, BCE), nous aurons un aperçu de ce que les banques centrales pourraient penser cette semaine lorsque la BOC et la RBA se rencontreront. À quel point sont-ils préoccupés par le variant Omicron? De plus, l’inflation est au cœur des préoccupations de tous les banquiers centraux ces jours-ci. Vers la fin de la semaine, nous verrons l’IPC et l’IPC chinois, ainsi que l’IPC américain. Les banquiers centraux seront attentifs !
Salaires non agricoles (NFP)
Les États-Unis ont publié les salaires non agricoles vendredi, comme il est de coutume le premier vendredi du mois. Le titre était bien en deçà des prévisions à +210 000 contre +550 000 attendus. Cependant, le taux de chômage est passé de 4,6% à 4,2%, avec une augmentation du taux d’activité. Mais ces données auront peu d’importance pour le FOMC lorsqu’il se réunira dans 2 semaines. La conférence portera sur l’inflation et le variant Omicron du coronavirus. Comme mentionné, Powell retire le mot « transitoire », indiquant ainsi que la Fed reconnaît désormais ce que de nombreux acteurs du marché savaient déjà : l’inflation est là pour rester.
Variant Omicron
La variable inconnue pour la Fed, et toutes les banques centrales, s’éloignera de l’emploi et de l’inflation et passera à la variante à croissance exponentielle du coronavirus, Omicron. Le nombre de nouveaux cas quotidiens de la variante du coronavirus continue de croître d’heure en heure. De ce qui n’était que quelques cas la semaine dernière, il est maintenant passé à 40 pays, dont 4 États aux États-Unis, selon le tracker Omicron du New York Times. Il y a encore beaucoup de questions sans réponse sur la variante. Nous savons qu’il croît de façon exponentielle. Mais est-ce la principale cause de l’augmentation des cas en Allemagne et en Autriche? Le variante peut-il contourner les vaccins existants? Nous en saurons plus au fil des jours de la semaine prochaine!
Banques centrales
Cette semaine, la Banque de réserve d’Australie (RBA) et la Banque du Canada (BOC) se rencontrent pour discuter de la politique monétaire. La RBA devrait rester en attente, après avoir abandonné son programme de contrôle de la courbe des taux lors de la réunion du 2 novembre. Ils ont déclaré qu’ils continueraient d’acheter des obligations d’État à un rythme de 4 milliards de dollars australiens par semaine jusqu’en février 2022 au moins, une politique qui a commencé cet été. De nombreux économistes s’attendent à ce que la RBA commence à augmenter en 2023. Cependant, ils semblent en retard en ce qui concerne les taux d’intérêt. En conséquence, la paire AUD/USD est passé de 0,7532 à 0,7003 (au moment d’écrire ces lignes) depuis la dernière réunion de la RBA. La RBA freinera-t-elle sa complaisance? Avec un mouvement aussi important de la paire AUD/USD depuis la dernière réunion, soyez attentif aux prises de bénéfices ce lundi.
La Banque du Canada a surpris les marchés en mettant fin à son programme d’assouplissement quantitatif lors de sa réunion du 27 octobre. Bien que le comité pense que l’inflation augmentera au cours de la prochaine année, il s’attend à ce qu’elle revienne à son objectif de 2 % d’ici la fin de 2022. Le 17 novembre, le Canada a publié l’IPC pour octobre à 4,7 % contre 4,4 % en septembre. C’était le plus haut niveau depuis février 2003! La BOC augmentera-t-elle ses taux lors de la réunion de cette semaine? Pas probable. Cependant, surveillez les indices sur la façon dont ils géreront l’inflation en 2022 et peut-être sur les indices quant à savoir s’ils pourraient augmenter les taux au second semestre de 2022.
Résultats des entreprises
La saison des bénéfices est presque terminée. Cependant, il y a quelques noms à surveiller cette semaine, y compris Gamestop (GME)! Les autres sociétés à publier des bénéfices sont les suivantes : ORCL, GME, LULU, AVGO, COST, HOV, CHWY, RYCEY
Données économiques
Pour citer la présidente de la BCE Christine Lagarde, “l’inflation, l’inflation et l’inflation” seront dans tous les esprits au cours du premier semestre 2022. La Chine publie à la fois l’IPC et l’IPP cette semaine, avec des attentes de 2,5% et 12,6%, respectivement. En outre, le Japon publiera l’IPP et les États-Unis publieront les données de l’IPC, tous deux vendredi. Les attentes sont pour une impression de l’IPC américain de 6,7% contre une lecture de 6,2% en octobre. Si l’impression est en ligne ou supérieure, le FOMC peut être pris dans une impasse, entre la réduction des achats et le variant Omicron. Vont-ils augmenter la réduction ou la laisser au rythme actuel de 15 milliards de dollars par mois? À l’exception des données sur l’inflation, le calendrier économique sera chargé cette semaine, mais l’Allemagne publiera son indice de sentiment économique ZEW. Les autres données économiques à publier cette semaine sont les suivantes:
Lundi – 6 décembre 2021
Allemagne : Commandes d’usine (OCT)
Allemagne : PMI de la construction (NOV)
Royaume-Uni : PMI de la construction (NOV)
UE : PMI de la construction (NOV)
Australie : permis de construire final (OCT)
Australie : Indice des prix des logements (T3)
Chine : Balance commerciale (NOV)
Australie : Décision sur les taux d’intérêt
Mardi – 7 décembre 2021
Allemagne : Production industrielle (PTOM)
Royaume-Uni : Indice des prix des heures d’Halifax (NOV)
Allemagne : Indice de sentiment économique ZEW (DEC)
UE : 3e estimation du taux de croissance du PIB (T3)
Canada : Balance commerciale (PTOM)
États-Unis : Balance commerciale (PTOM)
États-Unis : Productivité non agricole finale (T3)
États-Unis : coûts salariaux unitaires définitifs (T3)
Canada : Ivey PMI s.a. (NOV)
IBD/TIPP Optimisme économique (DEC)
Vente aux enchères de billets de 3 ans
Japon : Taux de croissance du PIB final (T3)
Australie : Pack de cartes RBA
Mercredi – 8 décembre 2021
Canada : Décision de la Banque du Canada sur les taux d’intérêt
États-Unis : vente aux enchères de billets de 10 ans
Stocks de brut
Chine : IPC (NOV)
Chine : IPP (NOV)
Jeudi – 9 décembre 2021
Allemagne : Balance commerciale (PTOM)
États-Unis : vente aux enchères de billets de 30 ans
Nouvelle-Zélande : Business NZ PMI (NOV)
Japon : IPP (NOV)
Vendredi – 10 décembre 2021
Allemagne : Finale de l’IPC (NOV)
Royaume-Uni : Balance commerciale (PTOM)
Royaume-Uni : Production manufacturière (PTOM)
Royaume-Uni : production industrielle (PTOM)
Royaume-Uni : PIB (PTOM)
États-Unis : IPC (novembre)
États-Unis : Michigan Consumer Sentiment Prel (DEC)
Voir » CALENDRIER ÉCONOMIQUE
Graphique Forex de la semaine : AUD/USD hebdomadaire
Le niveau situé à 0,7000 a servi de support et de résistance pour la paire AUD/USD pas moins de 10 fois depuis la fin de 2015. Les traders de la paire AUD/USD sur le forex chercheront des stops en-dessous du chiffre psychologique (s’ils ne l’ont pas déjà fait au moment où vous lisez ceci !). La dernière fois que le prix était à ce niveau était novembre 2020. Le prix a retracé 1000 pips depuis qu’il a atteint un sommet au cours de la semaine du 22 février 2021 à 0,8007! Le retracement de 38,2% des plus bas de mars 2020 aux plus hauts de février 2021 était de 0,7052. Le niveau de retracement de 50% est le prochain niveau de support sur la période hebdomadaire à 0,6757. Le support horizontal en dessous est à 0,6570. Si le prix monte de 0,7000, la moyenne mobile de 200 semaines est à 0,7189, puis les plus hauts hebdomadaires du 25 octobre à 0,7555.
Cette semaine a le potentiel d’être volatile pour les devises sur le forex. Maintenant que la Fed a coupé l’herbe sous le pied des marchés en retirant le mot « transitoire », les marchés craignent que la Fed ne soit prête à accélérer la réduction des achats d’obligations. Regardez la RBA et la Banque du Canada cette semaine pour savoir comment les banques centrales pourraient gérer le variant Omicron du coronavirus, avant la Fed, la BOE et la BCE la semaine prochaine. Gardez également un œil sur les données d’inflation cette semaine!
Par Joe Perry, Forex.com » Site Officiel