Forex » La semaine à venir du 8 au 12 janvier 2024
L’échec de la cassure et le brusque retournement baissier de l’indice du dollar américain suggèrent qu’un sommet à court terme pourrait être atteint sur le forex et que la voie de moindre résistance sera à la baisse dans la semaine à venir.
- La semaine prochaine, nous présenterons les principaux rapports sur l’inflation de trois des quatre plus grandes économies de la planète.
- Les résultats des banques américaines, soulignés par JP Morgan, débuteront vendredi.
- L’échec de la cassure de la semaine dernière pourrait peser sur l’indice du dollar américain au cours de la semaine à venir.
Retour sur la semaine dernière
Après un démarrage lent, les marchés ont été occupés dans la seconde moitié de la semaine dernière:
- Les minutes du FOMC n’ont pas apporté beaucoup de nouvelles informations, même s’il est à noter que les membres de la Fed ont évoqué une inflation continue dans les « services de base », un domaine clé de la hausse des prix sur lequel Jerome Powell et Company restent concentrés.
- Les offres d’emploi JOLTS aux États-Unis sont tombées à 8,79 millions, le chiffre le plus bas depuis mai 2021.
- L’indice PMI manufacturier ISM américain s’est amélioré par rapport au mois dernier à 47,4, bien que le rapport plus significatif sur l’indice PMI des services ait fortement chuté à seulement 50,6, signalant un ralentissement potentiel de la croissance économique américaine à la fin de 2023.
- Le rapport équivalent chinois Caixin Services PMI s’est amélioré à 52,9, faisant allusion à une possible accélération de la deuxième économie mondiale.
- L’IPC allemand n’a augmenté que de 0,1% d’un mois à l’autre en décembre.
- La masse salariale non agricole aux États-Unis a augmenté de 216 000 au-dessus des attentes en décembre, mais les révisions à la baisse des rapports précédents signifient que le gain net était plus proche des attentes dans la zone médiane des 100 000. Le salaire horaire moyen continue d’augmenter à 0,4% m/m.
- L’emploi au Canada n’a augmenté que de 100 postes (ce n’est pas une faute de frappe) en décembre. Les détails étaient encore plus pessimistes, avec une hausse de 23,6 000 emplois à temps partiel et une baisse de 23 500 emplois à temps plein.
- Les principaux indices ont chuté dans tous les domaines, le Nasdaq 100, à forte composante technologique, ouvrant la voie à la baisse.
- Le dollar américain et la livre sterling ont été les principales devises les plus fortes de la semaine sur le forex; le yen japonais a été le plus faible.
La semaine à venir – Calendrier
Les données économiques reviendront à leur cadence normale la semaine prochaine. Par souci de concision, voici les publications et les résultats des entreprises les plus importants à surveiller :
Lundi 8 janvier
- Pas de données économiques ni de résultats de premier plan
Mardi 9 janvier
- Ventes au détail australiennes
- IPC de Tokyo
Mercredi 10 janvier
- IPC Australie
Jeudi 11 janvier
- IPC et PPI chinois
- IPC américain
- Résultats d’Infosys
Vendredi 12 janvier
- PIB du Royaume-Uni
- IPP américain
- Résultats de Bank of America
- Résultats de Blackrock
- Résultats de Citigroup
- Résultats de JP Morgan
- Résultats de UnitedHealth
- Résultats de Wells Fargo
Voir » Calendrier économique
La semaine à venir – Événements et thèmes clés
Pour la semaine à venir, le grand thème à surveiller sera l’inflation. Comme le montre la liste ci-dessus, il existe des rapports clés sur l’IPC de trois des quatre plus grandes économies du monde (États-Unis, Chine et Japon), ainsi qu’une lecture similaire en provenance d’Australie. Voici les attentes pour chaque rapport par ordre chronologique:
- IPC de base de Tokyo : attendu à 2,1% sur un an contre 2,3% le mois dernier
- IPC australien : attendu à 4,5% contre 4,9% le mois dernier
- IPC américain : attendu à 3,2% contre 3,1% le mois dernier (de base attendu à 3,9% contre 4,0% le mois dernier)
- IPC chinois : attendu à -0,4% sur un an contre -0,5% le mois dernier
Même si chacun de ces pays est confronté à ses propres défis, on constate une nette tendance à s’attendre à une poursuite de la modération de l’inflation, avec des baisses significatives au Japon et en Australie et seulement une légère hausse aux États-Unis et en Chine, principalement due aux effets de base. À moins d’importantes surprises à la hausse, la tendance actuelle à une baisse de l’inflation par rapport aux objectifs des banques centrales restera sur la bonne voie, ouvrant potentiellement la voie à un assouplissement mondial unifié de la politique monétaire (lire : réductions des taux d’intérêt) à partir du premier semestre de l’année.
En parlant de politique monétaire, l’autre grand thème à surveiller au cours de la semaine à venir sera le début de la saison des résultats du quatrième trimestre, souligné par les publications des grandes banques américaines vendredi. Dans l’ensemble, les banques devraient enregistrer de solides bénéfices, bénéficiant de taux d’intérêt plus élevés que ces dernières années (même si la courbe des rendements inversée pourrait peser sur les résultats de certaines banques axées sur la consommation).
À l’honneur, JP Morgan viendra mettre la touche finale à une année vraiment étonnante. Après des décennies de course au coude à coude avec Bank of America et Citi, JP Morgan a définitivement pris le dessus sous la direction de Jamie Dimon, les traders attendront donc avec impatience ses réflexions sur où nous en sommes dans le cycle économique.
Analyse technique de l’indice du dollar américain – Graphique quotidien DXY
Un dernier thème à surveiller au cours de la semaine à venir sera le dollar américain.
Il ne fait aucun doute que la semaine a été intéressante sur le forex pour l’indice du dollar américain. Après un jour de congé pour célébrer la nouvelle année, l’indice DXY s’est fortement redressé pour commencer la semaine, atteignant un sommet de 103,00 en réaction immédiate au rapport sur l’emploi aux États-Unis vendredi, avant de s’inverser brusquement pour retomber dans son canal baissier de 3 mois d’ici la fin de la semaine. fermer.
L’échec de la cassure et le brusque retournement baissier suggèrent qu’un sommet à court terme pourrait être atteint et que la voie de moindre résistance sera à la baisse dans la semaine à venir. Les ours pourraient chercher à cibler la poignée d’environ 102,00, suivi ensuite par le plus bas niveau de plusieurs mois près de 100,60, tandis que les taureaux auront besoin de voir une cassure et de clôturer au-dessus de 103,00 avant de se sentir sûrs que la tendance baissière bien établie touche à sa fin.
Par Matt Weller, CFA, CMT, FOREX.com » Site Officiel
Matt Weller est le responsable mondial des études de marché pour FOREX.com et City Index. Dans ses recherches, Matt utilise une fusion d’analyses fondamentales, techniques et de sentiment pour anticiper les mouvements potentiels du marché. Ses analyses sont régulièrement publiées dans le Financial Times, Reuters, MarketWatch et le Wall Street Journal. Matt détient à la fois les licences Chartered Financial Analyst (CFA) et Chartered Market Technician (CMT).