Forex » La semaine à venir du 3 au 7 juillet 2023
La RBA se réunira cette semaine et ce pourrait être la dernière réunion du gouverneur Lowe, alors sortira-t-il avec une hausse de 25 points de base ou avec une pause? Les données sur l’emploi aux États-Unis incluent les données sur la masse salariale non agricole (NFP), l’ADP et les demandes de chômage. Les traders sur le forex et les marchés financiers auront également des rapports ISM sur la fabrication et les services à attendre avec impatience.
- Retour sur la semaine dernière
- La semaine à venir (calendrier)
- La semaine à venir (en détail)
Retour sur la semaine dernière
- Le forum de la BCE sur la banque centrale a été une autre plate-forme pour la Fed, la BCE et la BOE pour mettre en garde contre des taux d’intérêt plus élevés à plus long terme.
- Les États-Unis avec des demandes de chômage ont chuté à leur rythme le plus rapide en 20 mois.
- Et la même chose peut être dite pour l’Australie, avec des postes vacants toujours supérieurs de 89% aux niveaux d’avant la pandémie.
- La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré que l’inflation américaine restait “trop élevée”.
- Les données mensuelles sur l’inflation en Australie sont bien en deçà des attentes, mais restent élevées à 5,8% et les prix du marché et les économistes restent divisés sur la question de savoir si la RBA augmentera ou fera une pause.
- L’IPC de Tokyo est légèrement plus faible que prévu, ce qui réduit les attentes concernant l’IPC national du Japon plus tard en juillet.
- Les niveaux de volatilité étaient généralement plus faibles au troisième trimestre pour l’ensemble des marchés mondiaux, et nous nous dirigeons maintenant vers juillet, qui peut être un mois particulièrement calme sur le forex avec l’absence d’un catalyseur inattendu.
La semaine à venir (calendrier):
Veuillez noter le long week-end pour les États-Unis au Canada en raison du Jour de l’Indépendance le 4 juillet.
» Calendrier économique
La semaine à venir (événements clés)
- Données sur l’emploi aux États-Unis (masse salariale non agricole, emploi ADP, demandes d’assurance-chômage)
- Décision de la RBA sur les taux de trésorerie
- Rapports ISM sur la fabrication et les services
Données sur l’emploi aux États-Unis (NFP, emploi ADP, demandes d’assurance-chômage)
Chaque fois que les marchés pensent que la Fed exagère avec son niveau de bellicisme, de plus en plus de données arrivent pour justifier les inquiétudes de la Fed. Et les données récentes sur l’emploi n’ont pas été différentes. Les données sur les demandes d’assurance-chômage ont plongé à leur rythme le plus rapide en 20 mois pour rappeler brutalement que le marché de l’emploi américain reste très tendu. Et c’est un drapeau vert pour plus de hausses alors que l’inflation reste «trop élevée».
Et si nous devons voir une plus grande force dans les divers rapports sur l’emploi de la semaine prochaine, cela pourrait soutenir davantage le dollar américain alors qu’il suit les rendements des bons du Trésor vers le nord.
L’ADP et le NFP ont tous deux atteint la barre des 270-280 000, ce qui est tout à fait admirable compte tenu du niveau de resserrement de la politique. Si nous devions voir une baisse soudaine des chiffres de l’ADP jeudi, cela pourrait générer une certaine excitation que le NFP puisse emboîter le pas vendredi et peser sur le dollar américain.
Marché à surveiller : USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD, S&P 500, Nasdaq 100, pétrole brut WTI, OR.
Rapports ISM sur la fabrication et les services
Des enquêtes telles que l’ISM et les PMI fournissent une vision prospective du potentiel de croissance, et leur qualité de pointe attire toujours l’attention des traders et des économistes. Vous pouvez voir que l’enquête ISM sur la fabrication a culminé au premier trimestre 2021, suivie de l’enquête mondiale S&P, puis plus tard dans l’année, les services ISM ont emboîté le pas. En fin de compte, ils ont suivi une tendance à la baisse et la croissance a suivi. Alors que la fabrication s’est contractée pendant 7 mois et montre de légers signes de stabilité, les nouvelles commandes se sont contractées à leur deuxième rythme le plus rapide depuis la pandémie d’avril. De plus, l’enquête ISM sur les services est sur le point de se contracter – et comme nous vivons maintenant dans une économie axée sur les services, cela pourrait déclencher une certaine volatilité sur le forex si la mesure des services descendait en dessous de 50 la semaine prochaine. Une doublure argentée serait si nous voyons les prix payés continuer à ralentir pour les services et chuter plus rapidement pour la fabrication. Et un éventuel avantage du PMI à la baisse est que les récessions sont déflationnistes, quoique quelque peu désagréables.
Marché à surveiller : USD/JPY, S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones, pétrole brut WTI, OR.
Décision de la RBA sur les taux de trésorerie
Les marchés monétaires et les économistes restent divisés sur la prochaine ligne de conduite de la RBA, les contrats à terme sur les taux de trésorerie impliquant 72% de chances d’une pause mardi tandis que de nombreuses banques prévoient toujours une hausse. A cette occasion, je parie sur une hausse, étant donné que l’inflation reste “trop élevée” et le marché de l’emploi trop tendu. Bien sûr, le rapport mensuel sur l’inflation montre que l’inflation globale s’est refroidie à 5,8% contre 6,1% attendu (ou 5,6% d’IPC pondéré) et qu’elle est restée stable à 0% m/m. Mais est-ce vraiment une raison de se réjouir alors qu’il est encore près du double de la fourchette supérieure de la fourchette cible de 2 à 3% de la RBA? Les ventes au détail ont dépassé les attentes et les postes vacants restent ~ 89% au-dessus de leur niveau d’avant la pandémie et les salaires augmentent. Il pourrait également s’agir de la dernière réunion du gouverneur Lowe, alors peut-être qu’il décidera de tirer en touche.
Marché à surveiller : USD/JPY avec une hausse de 25 points de base.
Dans l’état actuel des choses, les contrats à terme sur taux au comptant ont pleinement intégré une hausse de 25 points de base d’ici septembre et impliquent une forte probabilité de hausses de 50 points de base d’ici décembre. Mais avec l’arrivée potentielle d’un nouveau gouverneur, nous pourrions assister à une révision des prix, surtout si l’inflation continue de mal se comporter.
Marché à surveiller : AUD/USD, AUD/JPY, AUD/NZD, EUR/AUD, ASX 200.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.