Semaine à venir » Suivi des hausses de taux du FOMC et de la Banque d’Angleterre et des gros titres de la guerre en Ukraine
En l’absence d’un catalyseur évident cette semaine, les marchés continueront de négocier les hausses de taux du FOMC et de la BOE.
La semaine dernière, le FOMC a relevé les taux de 25 points de base et a noté dans son communiqué qu’il y avait d’autres hausses de taux à venir, Powell suggérant la possibilité d’une hausse des taux de 50 points de base si nécessaire. La BOE a également augmenté ses taux de 25 points de base, mais le communiqué a noté qu’un nouveau resserrement modeste “pourrait être approprié”.
Ces décisions seront probablement impactées par la guerre russo-ukrainienne et ses effets sur les prix des matières premières. La croissance ralentira-t-elle sensiblement? Les marchés auront un premier aperçu de cette réponse lorsque les Flash PMI seront publiés cette semaine. De plus, les marchés surveilleront les gros titres de la guerre russo-ukrainienne. Les négociations semblent au point mort, mais tout soupçon de cessez-le-feu pourrait augmenter le risque.
FOMC
Le FOMC a voté 8 contre 1 pour relever les taux d’intérêt de 25 points de base la semaine dernière pour les amener à 0,50%. La dernière fois que la Fed a relevé ses taux, c’était en 2018. De plus, tant dans le communiqué que lors de la conférence de presse, il a été mentionné que la Fed commencerait à dénouer le bilan lors d’une “prochaine réunion”. Sera-ce la réunion de mai?
De plus, les «dot plots» de la Fed ont montré que les membres s’attendent à une inflation de 4,3% en 2022, bien supérieure à la prévision de 2,8% en décembre. Par conséquent, les membres ont également révisé leurs prévisions de taux d’intérêt pour la fin de l’année. L’attente médiane est maintenant de 1,9%, ce qui impliquerait 6 autres hausses de taux de 25 points de base d’ici la fin de l’année.
Cependant, vendredi, Waller de la Fed a déclaré qu’il préférerait anticiper les hausses de taux d’intérêt et favoriserait une augmentation de 50 points de base lors d’une ou plusieurs réunions. Les autres membres de la Fed ressentiront-ils la même chose ? Les traders surveilleront comme des faucons (sans jeu de mots) les indices des orateurs de la Fed cette semaine. Voir notre récapitulatif complet du FOMC ici.
Banque d’Angleterre
En plus de la hausse de la Fed, la Banque d’Angleterre a également relevé ses taux de 25 points de base. Cependant, la BOE a adopté un ton légèrement plus accommodant, malgré les attentes selon lesquelles l’inflation pourrait atteindre 8% d’ici avril. Le communiqué indique que la pression inflationniste mondiale se renforcera considérablement dans les mois à venir. La banque centrale avait précédemment prévu un pic d’inflation à 7,25%. En raison des coûts plus élevés attendus, la BOE a apporté une légère, mais perceptible, modification accommodante à la déclaration.
Auparavant, la déclaration indiquait qu’un resserrement modeste supplémentaire est “susceptible d’être approprié”. L’énoncé a été modifié pour indiquer qu’un resserrement « pourrait être approprié ». Cela implique que les incertitudes entourant les coûts énergétiques plus élevés peuvent avoir un effet sur les revenus des ménages. Le Royaume-Uni publie cette semaine les données de l’IPC de février.
Les attentes sont pour une impression de titre de 5,9% en glissement annuel contre une impression de 5,5% en glissement annuel en janvier. Les traders observeront pour voir si l’inflation fortement. Notez que la BOE a signalé qu’une fois que les taux atteindront 1%, elle commencera à dénouer le bilan de manière plus agressive en vendant des obligations, au lieu de simplement ne pas réinvestir le produit. Voir notre récapitulatif complet de Banque d’Angleterre ici.
Guerre Russie/Ukraine
Les pourparlers entre la Russie et l’Ukraine semblent être dans une impasse alors que la Russie poursuit son invasion en Ukraine. Au moment d’écrire ces lignes, le dernier rapport du négociateur en chef de la Russie indique que les deux pays sont alignés sur la question du statut neutre, mais qu’ils n’en sont qu’à mi-chemin sur la question de la démilitarisation.
Juste un jour plus tôt, Zelensky avait dressé une liste d’exigences à satisfaire, parmi lesquelles des garanties de sécurité et de souveraineté. Un conseiller présidentiel a également déclaré que la position de l’Ukraine est inchangée et que les frontières doivent être reconnues comme elles l’étaient en 1991.
Cela n’a apparemment pas encore été négocié. Les rapports suggèrent que plus de 3 millions de personnes ont fui l’Ukraine jusqu’à présent. Que réserve cette semaine aux négociations? La Russie continuera-t-elle à bombarder les villes ukrainiennes alors que les pourparlers se poursuivent cette semaine ? Surveillez les gros titres pour les déclarations qui peuvent provoquer de la volatilité!
Données économiques
Le calendrier économique est léger cette semaine, les données de mars étant plus étalées sur les 31 jours. En plus des données d’inflation du Royaume-Uni cette semaine, il publiera également les ventes au détail. L’autre publication de données importante cette semaine sera les Flash PMI de l’Australie, de la zone euro, du Royaume-Uni et des États-Unis. Ce sera le premier aperçu de la résistance des secteurs de la fabrication et des services après l’invasion de l’Ukraine par la Russie et la hausse des prix du pétrole.
Les autres données économiques importantes qui seront publiées cette semaine sont les suivantes:
Dimanche – 20 mars 2022
Nouvelle-Zélande : balance commerciale (FÉV)
Chine : taux préférentiel des prêts 1 an
Lundi – 21 mars 2022
Allemagne : PPI (FÉV)
Nouvelle-Zélande : Westpac Consumer Confidence (T1)
Australie: RBA Gov Lower Discours
Mardi – 22 mars 2022
Canada : IPP (FÉV)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Richmond (MAR)
Mercredi – 23 mars 2022
Royaume-Uni : données sur l’inflation (FÉV)
États-Unis : Ventes de maisons neuves (FÉV)
UE : Flash de confiance des consommateurs (MAR)
Stocks de brut
Jeudi – 24 mars 2022
Global : Flash PMI manufacturier et des services (MAR)
Japon : procès-verbaux de politique monétaire de la BOJ
Mexique : taux d’inflation en milieu de mois (MAR)
États-Unis : Biens durables (FÉV)
Mexique : Décision sur les taux d’intérêt
Vendredi – 25 mars 2022
Royaume-Uni : Ventes au détail (FÉV)
Allemagne : Ifo Business Climate (MAR)
États-Unis : ventes de maisons en attente (FÉV)
États-Unis : Finale du sentiment des consommateurs du Michigan (MAR)
Voir » Calendrier économique
Graphique de la semaine : Indice Nikkei 225 hebdomadaire
Le Nikkei 225 a réalisé sa meilleure semaine depuis mars 2020, en hausse de 8,25% cette semaine. L’indice des grandes capitalisations avait augmenté par rapport aux creux de mars 2020 de 15 997 et atteint un sommet de 30 724 au cours de la semaine du 16 février 2021. Après avoir reculé, le Nikkei a testé ces sommets en septembre 2021, atteignant à peine un nouveau sommet à 30 801,5. Depuis lors, l’indice s’est déplacé à la baisse dans un canal en pente descendante. La semaine dernière, le prix a testé le niveau de retracement Fibonacci de 38,2% des creux de mars 2020 aux sommets de septembre 2021 près de 25 136,8 avant le grand rebond de cette semaine. La résistance horizontale se situe juste au-dessus du niveau actuel, près de 27 380. Au-dessus de là, le prix peut se déplacer vers la ligne de tendance descendante supérieure du canal près de 28 800, puis retester les sommets à 30 801,5. Le support est au plus bas d’il y a 2 semaines à 24 497, qui est également la ligne de tendance inférieure du canal. En dessous, le prix peut tomber à une confluence de support aux sommets précédents et au niveau de retracement de 50% par rapport à la période récemment mentionnée entre 23 459 et 23 739, puis au niveau de retracement Fibonacci 61,8% près de 21 714.
En l’absence d’un catalyseur évident cette semaine, les marchés continueront de négocier les hausses de taux du FOMC et de la BOE. De plus, surveillez les gros titres de la guerre russo-ukrainienne pour voir si un accord de cessez-le-feu peut être conclu. Passez un bon weekend!
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel