La semaine à venir » Inflation, Banque du Japon et Bourse de Londres
Les données de l’IPC ont été le point culminant de la semaine dernière alors que l’inflation continue de ralentir aux États-Unis. Cela devrait continuer à être le cas cette semaine lorsque le Canada, le Royaume-Uni et le Japon publieront tous leur propre IPC de décembre. Les États-Unis publieront également davantage de données sur l’inflation sous la forme d’IPP. De plus, la Banque du Japon se réunit mercredi.
La spéculation est que la Banque du Japon procédera à une forme de resserrement quantitatif après avoir relevé le plafond du JGB à 10 ans de 0,25% à 0,50% lors de la réunion de décembre. Bien que le gouverneur de la Banque du Japon, Kuroda, ait insisté sur le fait que la politique monétaire est toujours accommodante, les traders ne le voient pas de cette façon car le yen a augmenté de manière agressive sur le forex toute la semaine. Et c’est la saison des résultats! Les faits saillants de cette semaine incluent Goldman Sachs, Morgan Stanley et Netflix.
IPC américain
La semaine dernière, l’IPC américain pour décembre était conforme aux attentes. L’IPC global est passé de 7,1% en glissement annuel en novembre à 6,5% en glissement annuel en décembre. Il s’agit du sixième mois consécutif de baisse de l’inflation depuis le pic de 9,1 % en glissement annuel en juillet et du niveau le plus bas enregistré depuis octobre 2021. De plus, l’IPC de base, qui exclut les aliments et l’énergie, est passé de 6 % en glissement annuel à 5,7% en glissement annuel. Bien que ces deux chiffres soient en baisse, l’inflation est toujours bien supérieure au taux cible de 2% de la Fed.
Cependant, les marchés ont choisi de se concentrer sur l’impression de l’IPC mensuel de décembre, qui était de -0,1% par rapport à une attente de 0% et une lecture précédente de 0,1%.
Il s’agissait de la première impression négative de la série depuis mai 2020. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés évaluent une probabilité de 94% d’une hausse des taux de 25 points de base lorsque le FOMC se réunira le 1er février contre seulement 75% de chances d’une hausse de 25 points de base.
De plus, certains analystes notent que la composante « abri » de l’IPC est beaucoup trop élevée et retardée de quelques mois de plus que le reste des composantes. Par conséquent, l’impression de l’IPC pourrait chuter encore plus dans les mois à venir.
Banque du Japon
La Banque du Japon se réunit mercredi cette semaine. Bien que l’on s’attende à ce que les taux d’intérêt restent inchangés, les traders pensent qu’il y aura une certaine forme de resserrement quantitatif, car la BoJ procéderait à une révision complète de sa politique monétaire lors de la réunion.
Le mois dernier, la Banque du Japon a surpris les marchés en ajustant son Yield Curve Control (YCC). La Banque Centrale a élargi la bande pour le JGB 10 ans de -/+0,25% à -/+0,50%. Et bien que le gouverneur de la Banque du Japon, Kuroda, insiste sur le fait qu’il ne s’agit pas d’un QE et que la politique monétaire restera accommodante, les traders ne mordent pas. Certains ont émis l’hypothèse que la Banque du Japon pourrait abandonner son YCC tous ensemble!
En conséquence, les traders achètent du yen depuis jeudi pour éviter toute surprise. La paire USD/JPY a perdu près de 440 pips cette semaine, chutant à près de 127,70 tandis que la paire GBP/JPY est en baisse de près de 380 pips à 155,89. La paire EUR/JPY est également en baisse de 230 pips sur la semaine près de 138,25. Rappelons qu’après que la Banque du Japon ait surpris les marchés lors de la réunion de décembre, la paire USD/JPY était en baisse de 520 pips sur la journée!
Saison des résultats
Le début de la saison des résultats se poursuit cette semaine. Pour la plupart, les grandes banques de Wall Street ont battu les estimations vendredi. Cependant, ils s’inquiètent des incertitudes économiques dues aux taux d’intérêt élevés qui s’annoncent et à la possibilité d’une récession. Les grandes banques termineront leur publication cette semaine avec les rapports de Goldman Sachs et Morgan Stanley mardi. En outre, le premier des FAANG publiera ses revenus cette semaine, Netflix publiant ses résultats jeudi. Les autres sociétés importantes publiant leurs revenus cette semaine sont les suivantes : KBH, UAL, SI, GS, MS, AA, SCHW, PNC, PG, NFLX. , STT, SLB
Données économiques
La semaine dernière, l’accent était mis sur l’IPC américain. Cette semaine, les données sur l’inflation continuent de se dérouler. Le Canada, le Royaume-Uni et le Japon publieront l’IPC de décembre cette semaine, ainsi que l’IPP américain. De plus, la Chine aura un vidage de données mardi. Gardez à l’esprit qu’il s’agira du premier aperçu des données économiques depuis la levée de la politique zéro-Covid.
Les autres publications de données économiques qui doivent être publiées cette semaine incluent les données sur l’emploi au Royaume-Uni et en Australie, les ventes au détail aux États-Unis, au Canada et au Royaume-Uni et le ZEW en Allemagne. Les autres publications cette semaine sont les suivantes:
Dimanche – 15 janvier 2023
Japon : Indice des prix de gros CGPI (DEC)
Australie : Permis de construire du logement privé (NOV)
Chine : Prix immobiliers (DEC)
Lundi – 16 janvier 2023
Allemagne : Indice ZEW – Sentiment économique Allemagne (Jan.)
Royaume-Uni : Discours du Gouverneur Bailey de la Banque d’Angleterre
Canada : Enquête de la Banque du Canada sur les perspectives des entreprises
NZIER Confiance des entreprises (Q4)
Australie : Westpac Consumer Confidence (JAN)
Chine : Production industrielle (DEC)
Chine : Ventes au détail (DEC)
Chine : Taux de chômage (DEC)
Chine : Taux de croissance du PIB (T4)
Mardi – 17 janvier 2023
Allemagne : IPC annuel (DEC)
Royaume-Uni : Modification du nombre de demandeurs (DEC)
Royaume-Uni : Salaires moyens (NOV)
Allemagne : Indice du climat économique ZEW (JAN)
Canada : Mises en chantier (DEC)
Canada : IPC (DEC)
États-Unis : NY Empire State Manufacturing Index (JAN)
Japon : Indice Reuters Tankan (JAN)
Japon : Commandes de machines (NOV)
Japon : Décision de la BoJ sur les taux d’intérêt
Japon : Perspectives trimestrielles de la BoJ
Japon : Conférence de presse de la BoJ
Mercredi – 18 janvier 2023
Royaume-Uni : Données sur l’inflation
UE : Taux d’inflation final (DEC)
Canada : IPP (DEC)
États-Unis : IPP (DEC)
États-Unis : Ventes au détail (DEC)
États-Unis : Production industrielle (DEC)
États-Unis : Production manufacturière (DEC)
États-Unis : Indice du marché du logement NAHB (JAN)
Nouvelle-Zélande : Inflation alimentaire (DEC)
Japon : Balance commerciale (DEC)
Australie : Évolution de l’emploi (DEC)
Jeudi – 19 janvier 2023
Norvège : Décision sur les taux d’intérêt de la Norges Bank
États-Unis : Permis de construire prél (DEC)
États-Unis : Mises en chantier (DEC)
États-Unis : indice manufacturier de la Fed de Philadelphie (JAN)
Stocks de brut
Nouvelle-Zélande : Business NZ PMI (DEC)
Japon : IPC (DEC)
Chine : Taux préférentiel des prêts 1 an
Chine : Taux préférentiel de prêt 5 ans (JAN)
Vendredi – 20 janvier 2023
Allemagne : PPI (DEC)
Royaume-Uni : Ventes au détail (DEC)
UE : Discours de la présidente de la BCE Lagarde
Canada : Ventes au détail (NOV)
États-Unis : Ventes de maisons existantes (DEC)
Voir » Calendrier économique
Graphique de la semaine : FTSE 100 journalier
Depuis le 3 janvier, le FTSE 100 s’est négocié à la hausse lors de 9 séances de bourse sur 10. Vendredi, le principal indice britannique a clôturé à un sommet de 4,5 ans et juste au-dessus du niveau de retracement Fibonacci de 127,2%, des sommets du 19 août aux creux du 13 octobre. Après les données positives du PIB de la semaine dernière, les investisseurs espèrent que le Royaume-Uni pourra affamer une récession.
Après avoir atteint un creux à court terme le 13 octobre, le FTSE 100 est passé à la résistance à 7577,5. De là, il s’est légèrement retiré, formant un motif de drapeau. La cible d’un motif de drapeau est la longueur du mât ajoutée au point de rupture. Le prix a dépassé le drapeau le 21 décembre et n’a pas regardé en arrière. L’objectif du modèle est proche de 8200 et le prix est en bonne voie.
La seule résistance restante est l’extension Fibonacci de 161,8% par rapport à la période mentionnée précédemment à 8116,7. Cependant, notez que le RSI est en territoire de surachat, une indication que l’indice boursier peut être prêt pour une correction.
Le premier support est au plus haut précédent de 7693,5, puis le sommet de la configuration en drapeau à 7615,4. En dessous, le prix peut se déplacer vers le bas du drapeau à 7293,8.
Les données sur l’inflation aux États-Unis ont été plus faibles que prévu d’un mois à l’autre. D’autres pays afficheront-ils également des données d’inflation plus faibles cette semaine? Et que fera la Banque du Japon? Les traders ont peut-être pris de l’avance en achetant du yen et en vendant le Nikkei 100 la semaine dernière. Pourrions-nous voir un type de commerce « acheter la rumeur, vendre la nouvelle »? La volatilité peut être élevée cette semaine s’il y a des surprises. Gérez les risques en conséquence.
Par Joe Perry, CMT, FOREX.com » Site Officiel