AUD/JPY » Le baromètre forex de l’appétit pour le risque
La paire AUD/JPY est un baromètre classique de l’appétit pour le risque, donc pour qu’elle ait une chance de dépasser les plus hauts niveaux de 2022 sur le forex, il faut supposer qu’il n’y aura pas d’atterrissage économique et que les gains continueront à Wall Street.
La Banque du Japon, toujours aussi conciliante, a permis au risque de prolonger son rallye du Père Noël mardi et à ce que la paire AUD/JPY se rapproche très près du test d’une zone de résistance clé autour de 99. Même si je vois le potentiel pour elle de tester cette zone à l’approche du mois de janvier , je ne suis pas convaincu qu’il dépassera simplement ce niveau étant donné l’importance du niveau. Au contraire, il pourrait reculer à mesure que le rallye du Père Noël s’essouffle et que les gueules de bois de Noël pèsent sur l’optimisme « acheter n’importe quoi » que nous semblons observer en ce moment.
Pourtant, même si la Banque de réserve d’Australie ne semble pas être sur le point de relever ses taux de nouveau prochainement (voire pas du tout), la banque centrale reste relativement belliciste par rapport à la Banque du Japon ultra-accommodante. La paire AUD/JPY bénéficie du différentiel de rendement positif entre les deux taux de base, parallèlement au rallye du Père Noël qui permet aux actifs à risque tels que le dollar australien de bénéficier.
En fait, un examen plus attentif de ses rendements quotidiens moyens en décembre montre que la paire AUD/JPY a tendance à générer des jours haussiers plus de 50% du temps entre le 20 et le 27 décembre.
Le plus particulièrement est le Boxing Day avec le rendement moyen positif le plus élevé et le deuxième taux de victoire le plus élevé de 76,2%.
Analyse technique AUD/JPY (graphique mensuel)
La paire AUD/JPY a augmenté de 64,8% entre son plus bas niveau de mars 2020 et son plus haut niveau de 2022. Le rallye a rencontré une fausse ligne de tendance avant de reculer, mais j’ai décidé de le maintenir et la bougie mensuelle de novembre s’est presque parfaitement clôturée dessus pour montrer que les marchés semblent l’observer.
Je pense que la plus grande question que me laisse cette période est de savoir si nous verrons une cassure au-dessus du sommet de 2022 l’année prochaine, ou avons-nous vu les premiers stades d’un double sommet tout-puissant? Car chaque scénario nécessite un paysage très différent.
Si les actions américaines poursuivent leur rallye en bourse l’année prochaine alors que l’économie mondiale évite tout type d’atterrissage et que l’inflation est également maîtrisée, alors oui, nous pourrions très bien assister à une cassure de la paire AUD/JPY en raison d’un environnement de risque. Mais si les rouages de l’économie mondiale s’effondrent et que nous entrons finalement dans la récession tant annoncée, alors la paire AUD/USD est un candidat classique pour sortir des niveaux de résistance clés et produire au moins un profond repli.
Et même si la paire AUD/JPY a des attentes positives à l’approche de la nouvelle année, sachez que sa formation actuelle de bougies est celle d’un pendu à un niveau de résistance clé. Cela coïncide également avec une divergence baissière sur le RSI 14.
Analyse technique AUD/JPY (graphique hebdomadaire)
Grâce à la bonne tenue de la Banque du Japon, la paire AUD/JPY a connu mardi sa meilleure journée sur le forex en quatre mois. Le fort rallye sur une seule journée pourrait même suffire à qualifier de fausse la cassure de la ligne de tendance étant donné qu’elle a rapidement dépassé un sommet du cycle précédent pour avertir d’un changement de tendance haussier sur la période quotidienne.
Mais peut-il maintenant simplement atteindre de nouveaux sommets? Si le rallye du Père Noël parvient à maintenir son élan défiant la gravité, alors peut-être pourra-t-il au moins tester le sommet de 2022, mais je serais surpris de le voir simplement se briser et se maintenir au-dessus de la poignée de 99. Par conséquent, j’ai un biais haussier prudent pour le reste du mois, qui sera rapidement éliminé au premier signe d’un changement de dynamique baissière autour de ces sommets (comme des bougies engloutissantes baissières).
Analyse technique AUD/JPY (graphique 1 heure)
Les taureaux pourraient rechercher des preuves d’un swing bas autour du point pivot quotidien pendant une longue période vers 98 – un niveau qui abrite le pivot R1 quotidien et le nœud à volume élevé de la baisse précédente. Alternativement, les taureaux pourraient chercher à franchir la consolidation actuelle, bien que cela diminue le rapport récompense/risque.
Par Matt Simpson, FOREX.com » Site Officiel
Matt Simpson est un analyste technique certifié qui combine des graphiques et des fondamentaux pour générer des thèmes de trading. Il a négocié des devises et des CFD au comptant pendant plus de 10 ans et plus récemment, il a négocié sur les marchés à terme.