JPMorgan vs Bitcoin
JPMorgan vient de publier un autre article pour tenter de dissuader les gens d’entrer sur le marché du Bitcoin et de la cryptomonnaie. C’est la quatrième tentative, et encore une fois, il n’a rien fait d’autre que de soutenir l’instrument!
Cette fois-ci, le rapport de la grande banque d’investissement s’adressait à tous les fans du Bitcoin et de cryptomonnaie qui achètent la pièce parce que d’autres grandes entreprises ou fonds peuvent suivre les traces de Tesla, c’est-à-dire acheter des millions (voire des milliards) de cryptomonnaie parce que «alors que le Bitcoin a obtenu un autre coup de pouce avec l’annonce de Tesla cette semaine, l’allocation de 8% de ses réserves de liquidités au Bitcoin ne devrait pas être suivie par des entreprises plus traditionnelles.
Permettez-moi de dire que je suis complètement en désaccord avec cette notion.
Il y a un mois, Zerohedge a prédit exactement que non seulement Tesla achèterait du Bitcoin en suivant le brillant exemple donné par Microstrategy, mais que de nombreuses autres entreprises suivraient les traces d’Elon Musk.
Il y a un peu plus de deux semaines, JPM avait également publié un article tentant de déclencher une vente massive de Bitcoin. C’est à ce moment que Bitcoin a dépassé les 40000 dollars pour la première fois, et JPMorgan a une fois de plus tenté de convaincre ses clients qu’il n’irait pas plus haut. En un mot, la société a averti que, étant donné que Bitcoin est désormais en corrélation avec les actifs à risque, il ne fournit pas de «diversification» aux investisseurs qui recherchent un refuge contre une exposition au risque conventionnelle.
En effet, si l’on voulait être vraiment diversifié et sûr, on achèterait simplement de l’or. Mais ce n’est pas la raison pour laquelle quiconque achète Bitcoin, et encore moins les directeurs financiers et les trésoriers d’entreprise, qui ont très clairement défendu la crypto: dans un monde où un peu moins de 1% du PIB américain entre sur le marché sous la forme d’une centrale nouvellement créée. la liquidité bancaire, Bitcoin devient un actif qui, bien que n’étant pas à l’abri d’une corrélation bêta élevée avec d’autres actifs à risque, est certainement une couverture non seulement contre la dilution monétaire infinie, mais aussi contre l’effondrement financier et monétaire.
Ce qui est ironique à ce sujet, c’est que JPM lui-même l’a admis: «Par rapport à toute autre classe d’actifs ou couverture de portefeuille, les cryptomonnaies protégeraient de manière unique les portefeuilles contre une perte simultanée de confiance dans la monnaie d’un pays et son système de paiement, car ils sont produits et circulent à l’extérieur. canaux conventionnels et réglementés. »
Eh bien Duh!
Et dans le plus grand headscrather, JPM a lui-même admis ce qu’Elon Musk vient de faire, à savoir que «en tant qu’assurance (ou billet de loterie) contre la dystopie, une certaine exposition à ces actifs pourrait toujours être justifiée indépendamment des problèmes de liquidité et de volatilité.
Mais la raison la plus claire et la plus simple pour laquelle JPM s’est totalement trompé est que depuis que le dernier hit de JPM a été écrit le 21 janvier, Bitcoin est en hausse de 50% et quiconque l’a court-circuité sur le dernier «conseil» de JPM a subi des pertes de terminaux.
Vous voyez que cet article a été écrit par Nick Panigirtzoglou, l’analyste quantitatif grec, dont l’argument disait: «avec le Bitcoin ne réussissant pas à franchir $40000, les CTA, les adeptes des tendances et les algos et quants à la recherche d’élan ne le poursuivraient plus.»
Inutile de dire que cet argument était également absolument faux, car si les quants de poursuite de l’élan ont peut-être duré longtemps ou pas, Bitcoin a trouvé suffisamment d’acheteurs marginaux pour le faire passer du niveau de 30000 USD à un peu moins de 50000 USD. Mais vous voyez, Panigirtzoglou a été le premier à sortir avec la prévision (assez crédible) selon laquelle Bitcoin atteindrait $140000 USD alors qu’il deviendrait «l’or numérique» des millénaires et continue d’augmenter jusqu’à ce que la valeur de l’or et du Bitcoin atteignent une parité approximative.
Selon JPM, même de petites allocations de 1% au Bitcoin «entraîneraient une forte augmentation de la volatilité du portefeuille global. Par exemple, si un trésorier d’entreprise alloue 1% de son portefeuille de 1% vol au Bitcoin, la volatilité globale du portefeuille passera de 1% à 8%. Cela est dû au volume annualisé de 80% de Bitcoin. »
À première vue, cet argument est raisonnable, malheureusement il est également faux. Aucun trésorier d’entreprise n’achète (ou n’achète) du Bitcoin en raison de sa volatilité potentielle. La raison pour laquelle ils achèteraient du Bitcoin est également la principale raison pour laquelle les dirigeants d’entreprise font n’importe quoi «pour augmenter le cours de leurs actions».
Et comme le cas de MicroStrategy (MSTR), qui a été la première entreprise à convertir la plupart de ses liquidités en Bitcoin, le démontre si vivement, il y a beaucoup de hausse du cours des actions une fois que les entreprises se chargent du Bitcoin.
En bref, l’achat de Bitcoin est gagnant-gagnant pour toutes les entreprises impliquées.
Par Alexander Douedari, FXStreet » article en anglais
Alexander Douedari est un gestionnaire de fonds spéculatifs primé et un trader selfmade à 7 chiffres. Maintenant mentor pour les étudiants du monde entier.
Gardez vos cryptomonnaies en sécurité!
Le Ledger Wallet est le portefeuille pour cryptomonnaie le plus perfectionné pour conserver et utiliser les crypto-monnaies en toute sécurité.
Pour vous procurer le Ledger Wallet Nano S » Visiter le site officiel