L’action de Tesla enregistre la pire année de son histoire en 2022
Tesla a livré un nombre record de véhicules en 2022, mais cela n’a pas suffi à empêcher le cours de son action de chuter à son plus bas niveau en bourse depuis plus de deux ans.
Tesla a livré 1,3 million de véhicules en 2022
Tesla a révélé avoir livré 405 278 véhicules au cours des trois derniers mois de 2022, ce qui a marqué un nouveau record mais reste en deçà des 420 000 à 430 000 livraisons prévues par les analystes.
Cela signifie que Tesla a livré un record de 1,3 million de véhicules en 2022, marquant un bond de 40 % par rapport aux 936 222 unités expédiées en 2021. Bien qu’impressionnant, cela n’a pas atteint l’objectif de Tesla d’augmenter les livraisons d’environ 50% chaque année.
Les livraisons de Tesla ont atteint un niveau record en 2022, mais ont manqué les attentes.
Tesla continue de souffrir de problèmes logistiques
La croissance annuelle des livraisons a été tirée par une meilleure performance au second semestre de l’année suite aux problèmes que nous avons connus au cours du premier. Les problèmes généralisés de la chaîne d’approvisionnement ont freiné la croissance de la production et des livraisons aux premier et deuxième trimestres de 2022, tout comme les graves perturbations de Covid-19 en Chine. Nous avons ensuite vu ces vents contraires s’atténuer, mais seulement pour être remplacés par de nouveaux problèmes logistiques qui ont rendu plus difficile l’expédition des voitures aux clients.
Cela a vu l’écart se creuser entre le nombre de véhicules fabriqués et le nombre de véhicules livrés au second semestre, comme le montre le graphique ci-dessous. Notamment, la production annuelle de Tesla a augmenté de plus de 47% en 2022, ce qui était beaucoup plus proche de son objectif de 50%.
Tesla a avoué que les livraisons ont de nouveau été à la traîne de la production au quatrième trimestre car il faut plus de temps pour les acheminer aux clients, ce qui a entraîné une augmentation du nombre de véhicules en transit à la fin du quatrième trimestre par rapport à ce que nous avons vu au troisième. Le PDG Elon Musk s’est engagé à maîtriser ce problème en octobre, mais la situation semble s’être aggravée étant donné qu’il a produit plus de 34 400 véhicules de plus qu’il n’en a livré au quatrième trimestre, contre 22 000 au troisième trimestre.
Cela pourrait continuer à peser sur le sentiment à l’avenir car il menace l’objectif de Tesla d’augmenter les volumes de véhicules de 50% chaque année, ce qui est à son tour un facteur majeur qui sous-tend sa valorisation et ses perspectives.
Perspectives 2023 : combien de voitures Tesla peut livrer?
Wall Street pense que les problèmes logistiques s’atténueront en 2023 et prévoit que la production et les livraisons augmenteront encore de 43% cette année, conduisant à un équilibre plus normalisé entre les deux mesures. Les analystes prévoient actuellement que le constructeur automobile produira 1,96 million de voitures en 2023 et en livrera 1,88 million à ses clients.
Alors que les analystes restent convaincus que Tesla peut célébrer une autre année record en 2023, nous avons vu les inquiétudes passer de l’offre à la demande ces derniers mois.
La hausse des taux d’intérêt et les craintes d’un ralentissement économique font craindre un ralentissement de la demande cette année. Cela se produit à un moment où la concurrence s’intensifie à travers le monde, des constructeurs automobiles traditionnels comme General Motors et Ford aux nouveaux constructeurs tels que BYD, NIO et Rivian.
Publication des résultats
Tesla publiera ses résultats pour le quatrième trimestre 2022, ainsi que pour l’année complète, après la fermeture des marchés américains le mercredi 25 janvier.
La société a également annoncé son intention d’organiser une journée des investisseurs le 1er mars, qui sera diffusée en direct depuis sa Gigafactory au Texas. “Nos investisseurs pourront voir notre ligne de production la plus avancée et discuter des plans d’expansion à long terme, de la plate-forme de génération 3, de l’allocation du capital et d’autres sujets avec notre équipe de direction”, a déclaré Tesla dans un communiqué.
L’action Tesla enregistre la pire année depuis son introduction en bourse
Les actions de Tesla ont chuté de 65% en 2022, marquant la pire performance jamais enregistrée en bourse depuis que le constructeur de voitures électriques est devenu public en 2010. Cela a vu la valorisation de Tesla chuter de 850 milliards de dollars au cours de l’année alors qu’une myriade de vents contraires ont frappé le titre, de Covid-19 perturbations en Chine, problèmes logistiques et craintes concernant la demande de déchargement des stocks par Musk et sa prise de contrôle controversée de la plate-forme de médias sociaux Twitter, qui a conduit à des accusations selon lesquelles Tesla manque de leadership à un moment critique.
Cela a fait chuter considérablement la valorisation de Tesla étant donné que la société se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice à terme mixte de 23,1x par rapport à une moyenne sur cinq ans de 127,7x, selon les chiffres de Bloomberg. Pourtant, bien que beaucoup plus raisonnable, Tesla continue de se négocier à une prime énorme par rapport à ses rivaux car c’est le seul constructeur de voitures électriques pure-play à générer des bénéfices – les nouvelles startups gagnant des multiples beaucoup plus bas car elles sont toujours dans le rouge et les constructeurs automobiles traditionnels toujours punis pour leurs activités héritées construites autour des moteurs à combustion.
Quelle est la prochaine étape en bourse pour les actions TSLA?
Les actions de Tesla ont chuté à leur plus bas niveau en 29 mois dans les derniers jours de 2022 après avoir subi une forte chute à la fin de l’année. Nous avons vu un certain soutien émerger au-dessus de la barre des 108$, ce qui semble avoir été suffisamment bas pour attirer les acheteurs sur le marché au cours des deux derniers jours de bourse de l’année.
Pourtant, la forte baisse observée à la fin de 2022 s’est accompagnée d’une augmentation des volumes, le volume moyen à un moment donné au cours des 20 dernières sessions étant supérieur de plus de 60% à la moyenne sur 100 jours. Les volumes ont encore augmenté étant donné que les chiffres sur 10 et 5 jours sont encore plus élevés, ce qui suggère que la tendance à la baisse actuelle pourrait gagner du terrain.
Le plus bas niveau de 29 mois est désormais le niveau de support immédiat qui doit être maintenu pour éviter de nouveaux plus bas. Une chute à partir d’ici risque de ramener le niveau psychologique clé de 100$ dans le collimateur des traders. Un mouvement ci-dessous ouvrirait la porte au niveau de support suivant que nous avons vu à la mi-2020 à 95,30$.
Le récent rebond laissera espérer que les actions de Tesla ont atteint le fond en bourse étant donné qu’elles ont poussé le RSI profondément en territoire de survente, soutenant l’idée qu’un nouveau niveau de soutien pourrait émerger autour des niveaux actuels. Pourtant, l’action a encore beaucoup de travail pour sortir de la tendance baissière qui remonte à fin septembre. S’il peut y parvenir, le titre peut alors retrouver le niveau de résistance de 152$ observé en septembre et octobre 2020 avant de viser le plus bas niveau de novembre 2022 à 167,50$.
Notamment, les 41 courtiers qui couvrent l’action estiment que la vente massive de 2022 a fourni une opportunité étant donné qu’ils ont un prix cible moyen de 240,50$, ce qui est supérieur de plus de 95% aux niveaux actuels. Cependant, il convient de noter que cela a chuté rapidement ces derniers mois étant donné que le prix cible moyen était juste en dessous de 300$ il y a à peine trois mois, ce qui suggère que le risque pesant sur son prix cible continue de baisser pour le moment.
Par Joshua Warner, FOREX.com » Site Officiel