Bourse » Aperçu des résultats de Meta et analyse de l’action FB

Meta peut-il être performant en bourse alors qu’un certain nombre de facteurs continuent de provoquer un ralentissement marqué de la croissance?

Nous expliquons à quoi s’attendre des résultats de Meta et examinons comment les actions FB pourraient réagir en bourse.

Quand Meta publiera-t-il les résultats du quatrième trimestre?

Meta Platforms devrait publier ses résultats du quatrième trimestre et de l’année complète après la clôture des marchés le mercredi 2 février.

Aperçu des revenus Meta Q4

Il s’agit du sixième trimestre consécutif où Meta devrait enregistrer une croissance plus lente d’une année sur l’autre des utilisateurs actifs quotidiens (DAU) et des utilisateurs actifs mensuels (MAU). Les DAU devraient augmenter de seulement 5,8% au quatrième trimestre pour atteindre 1,95 milliard, tandis que les MAU devraient augmenter de 5,3 % pour atteindre 2,95 milliards.

Il est important de noter que ce sera le premier trimestre à adopter la nouvelle structure de reporting adoptée par Meta. À l’avenir, la société répartira ses revenus et ses bénéfices en deux segments. Le premier segment couvre sa «famille d’applications» comprenant Facebook, Instagram, WhatsApp et Messenger et le deuxième segment, «Reality Labs», abrite ses casques de réalité augmentée et virtuelle, dirigés par l’Oculus, ainsi que le contenu et les logiciels qui les pilotent. Cette décision a été prise à la suite de la décision de l’entreprise de changer son nom en Meta pour refléter son intérêt croissant pour le Métavers, qui est en train de devenir la prochaine grande course dans l’espace technologique.

Meta devrait enregistrer une augmentation de 19% de ses revenus au quatrième trimestre, à 33,4 milliards de dollars, contre 28,1 milliards de dollars l’année précédente. Ce serait dans la partie supérieure de la fourchette cible de Meta de 31,5 milliards de dollars à 34,0 milliards de dollars. Pendant ce temps, le BPA devrait chuter de 1,1% d’une année sur l’autre à 3,84$ contre 3,88$ alors qu’il se heurte à des comparaisons difficiles.

Notamment, ce trimestre devrait voir Meta enregistrer sa croissance de chiffre d’affaires la plus lente et sa première baisse de bénéfices d’une année sur l’autre depuis 18 mois.

L’une des raisons pour lesquelles les freins devraient être appliqués à la croissance au quatrième trimestre est la mise à jour introduite par Apple l’année dernière qui rend plus difficile pour les entreprises de suivre l’activité en ligne des utilisateurs et donc de cibler les publicités sur les particuliers. Meta a déclaré que les changements étaient le plus gros vent contraire auquel il a été confronté au troisième trimestre et qu’il se poursuivrait jusqu’au quatrième. Il a déclaré qu’il avait prévu un ralentissement séquentiel de la croissance des revenus en raison de “l’incertitude importante à laquelle nous sommes confrontés au quatrième trimestre à la lumière des vents contraires continus des modifications d’iOS 14 d’Apple et des facteurs macroéconomiques et liés au COVID”.

Et cela pourrait peser sur les résultats dans un avenir prévisible. « En termes de ciblage global, je pense qu’il est difficile de s’asseoir ici et de décider exactement où nous allons nous retrouver dans tout cela. Ce sera un effort pluriannuel. Nous avons certainement déjà vu un succès, et nous nous concentrons définitivement sur les outils pour aider les annonceurs », a déclaré la directrice de l’exploitation Sheryl Sandberg lors du dernier appel aux résultats.

Les modifications apportées par Apple mettent en évidence la puissance des données de première partie. Les grands acteurs dans ce domaine sont Apple et Alphabet qui accumulent un trésor de données qu’ils collectent eux-mêmes directement auprès des utilisateurs sur les appareils. Mais cela désavantage les entreprises de médias sociaux. Bien qu’ils collectent des pans entiers de données, ils s’appuient davantage sur des données tierces qui sont désormais plus difficiles à utiliser avec les dernières modifications d’Apple.

Un autre vent contraire est un ralentissement de la demande des annonceurs alors qu’ils luttent contre les problèmes de chaîne d’approvisionnement, qui, selon Meta, se poursuivraient également au quatrième trimestre. Les revenus publicitaires de l’Europe et de l’Amérique du Nord ont tous deux chuté séquentiellement au troisième trimestre et n’ont été contrés que par la croissance en Asie et dans le reste du monde, et cette tendance devrait également se poursuivre au quatrième.

Pendant ce temps, sa nouvelle unité Reality Labs aura un début difficile étant donné qu’elle se heurtera à des chiffres solides de l’année précédente après le lancement du casque Oculus Quest 2 et Meta a déclaré des revenus non publicitaires, qui ne représentent qu’une fraction du total revenu, chutera également au quatrième trimestre.

L’un des plus grands défis auxquels Meta est confronté est l’amélioration des niveaux d’engagement des jeunes utilisateurs. La société a admis qu’elle faisait face à une “concurrence féroce” de la part d’applications plus jeunes, en particulier TikTok et Snapchat. Mais on craint également que son attrait décroissant auprès des jeunes utilisateurs, qui sont parmi les plus susceptibles d’adopter de nouvelles technologies comme la réalité augmentée et la réalité virtuelle, n’ait un impact sur ses efforts à plus long terme pour contrôler le Métavers.

Si Meta répond aux attentes au cours des trois derniers mois de 2021, il est sur la bonne voie pour signaler une augmentation de 37% de son chiffre d’affaires annuel à 117,6 milliards de dollars et une augmentation de 43% du BPA à 13,95$ en 2021.

Nous devrions également avoir un premier aperçu de ce à quoi Meta s’attend en 2022. La société publie des prévisions trimestrielles, ce qui peut influer considérablement sur le cours de l’action en bourse selon son évolution par rapport aux attentes du marché. Wall Street s’attend actuellement à ce que Meta voie le ralentissement se poursuivre au premier trimestre 2022 avec des prévisions de revenus qui n’augmenteront que de 16% pour atteindre 30,3 milliards de dollars.

Wall Street pense actuellement que Meta sera en mesure d’augmenter ses revenus annuels de 19% en 2022, mais s’attend à ce que le BPA augmente d’un tiède 1,5%. Il est prévu que l’ensemble de Big Tech connaîtra un ralentissement cette année après les ventes et les bénéfices records enregistrés en 2021, mais Meta est un concurrent pour offrir la croissance la plus lente de tous en 2022.

La croissance des bénéfices devrait accuser un retard considérable par rapport au chiffre d’affaires cette année, en partie parce que Meta augmente ses budgets de dépenses tout en augmentant ses investissements dans les centres de données, les serveurs et l’infrastructure réseau. Cela verra les dépenses d’investissement passer de 29 milliards de dollars à 34 milliards de dollars en 2022 par rapport au budget de 19 milliards de dollars prévu pour 2021. Les coûts totaux devraient également augmenter pour atteindre une fourchette de 91 milliards de dollars à 97 milliards de dollars, contre environ 70 milliards de dollars en 2021, à mesure qu’il continue à se développer. Aucun de ces budgets n’a été finalisé, de sorte que les investisseurs voudront voir des perspectives plus fermes en ce qui concerne les dépenses pour les 12 prochains mois.

Quelle est la prochaine étape en bourse pour l’action FB?

Les actions FB ont perdu plus de 10% de leur valeur en bourse depuis le début de 2022 et ont atteint leur plus bas niveau en bourse depuis 10 mois la semaine dernière.

Les vendeurs ont réussi à pousser l’action FB en dessous de 294$ à plusieurs reprises la semaine dernière, mais non sans attirer un afflux d’acheteurs qui a assuré que le prix de l’action a clôturé au-dessus de ce niveau. S’il clôture en dessous de ce niveau, nous pourrions voir les actions FB baisser en bourse vers le niveau de soutien de 278$ qui a brièvement émergé en mars dernier. Tout mouvement vers le bas serait plus important car il ouvre la porte à 253$.

La tendance baissière actuelle qui s’est accélérée depuis le début de l’année pourrait se poursuivre étant donné que les moyennes mobiles brossent un tableau baissier pour le titre. La moyenne mobile SMA de 100 jours est passé sous la moyenne mobile SMA de 200 jours la semaine dernière, après que la moyenne mobile DMA de 50 jours soit tombé en dessous en décembre, et cela est renforcé par le RSI baissier.

D’un autre côté, si  le prix peut maintenir le niveau de 294$ et commencer à monter, le premier objectif de hausse est de 316$ afin de combler le petit écart apparu le 21 janvier avant de pouvoir cibler la moyenne mobile SMA de 50 jours à 327$. S’il peut ensuite récupérer à la fois les moyennes mobiles de 100 et 200 jours, il peut alors envisager le niveau de résistance de 353$ qui a fait surface en novembre et décembre.

Par Joshua Warner, Forex.com » Site Officiel