Comment utiliser la stratégie de carry trade sur le forex
Le carry trade est une stratégie de trading qui consiste à emprunter une devise à faible rendement et à investir dans un actif à haut rendement pour exploiter le différentiel de taux d’intérêt. Les opérations de carry trade sont les plus courantes dans le trading du forex. Par exemple, les traders empruntant le yen japonais à faible taux d’intérêt pour acheter des devises à taux d’intérêt plus élevé. Découvrez quelles paires de devises fonctionnent le mieux et comment exécuter la stratégie vous-même dans notre guide.
Qu’est-ce qu’un carry trade sur le forex?
Les carry trades sont une stratégie de trading forex qui cherche à profiter du différentiel de taux d’intérêt entre deux devises sur le forex dans une paire de devises donnée. Les opérations de carry trade peuvent s’appliquer aux opérations longues et courtes.
Par exemple, un long carry trade consiste à emprunter une devise à faible rendement (faible taux d’intérêt) pour acheter une devise à rendement plus élevé (taux d’intérêt élevé) et à profiter de la différence de taux d’intérêt. Le dollar australien / yen japonais et le dollar néo-zélandais / yen japonais sont des paires de trading forex populaires en raison de leurs écarts de taux d’intérêt élevés.
Les taux d’intérêt sont indiqués comme une moyenne annuelle, mais peuvent changer n’importe quel jour au gré des banques centrales. Cependant, certains pays cherchent à maintenir un taux d’intérêt bas ou élevé pendant une période prolongée conformément à leur politique économique, laissant aux traders le temps de profiter des opérations de carry trade. En règle générale, une opération de carry trade de devises est maintenue ouverte pendant plusieurs mois.
À première vue, les opérations de carry trade de devises peuvent sembler être une stratégie à faible risque, mais il existe des pièges dont vous devez être conscient. Par exemple, une légère dépréciation de la devise cible peut suffire à effacer rapidement tout gain du différentiel de taux d’intérêt. Les carry trades sont plus efficaces lorsque les devises que vous utilisez connaissent peu de volatilité.
Comment fonctionne une stratégie de carry trade forex?
La stratégie de carry tradefonctionne en exploitant différents taux d’appréciation de la monnaie, principalement en raison de l’inflation et des taux d’intérêt. Dans un carry trade, vous empruntez une devise à faible rendement pour acheter une devise à rendement plus élevé, permettant à vos fonds de s’apprécier plus rapidement que s’ils étaient libellés dans la devise à faible rendement.
Comment fonctionnent les taux d’intérêt sur le forex
Les taux d’intérêt, également appelés taux de roulement, sont facturés en tant que frais quotidiens pour la tenue de vos positions pendant la nuit. Ces taux d’intérêt peuvent être négatifs ou positifs, ils sont donc importants à prendre en compte dans toute stratégie de trading, pas seulement dans les carry trades.
Les taux de refinancement sont basés sur les taux d’intérêt actuels fixés par les banques centrales. Ils ont tendance à être stables dans des conditions de marché normales, mais peuvent changer radicalement du jour au lendemain si le marché interbancaire devient tendu ou si les banques centrales décident de modifier les taux. Il est utile de garder à portée de main un calendrier des décisions de taux de la banque centrale afin de ne pas être pris au dépourvu.
Les taux de roulement sont exécutés à 22 heures GMT car la séance de négociation de New York est généralement considérée comme la dernière, la séance de Sydney « s’ouvrant » le lendemain. Le forex est ouvert 24 heures sur 24, 5 jours sur 7, fermant à 21h GMT le vendredi et rouvrant le dimanche à 22h GMT. Pour tenir compte des jours de fermeture, le taux de roulement du mercredi est triplé.
Meilleures paires de devises de carry trade
La meilleure paire de devises pour les opérations de carry trade implique des paires de devises avec une devise de base à taux d’intérêt élevé et une devise secondaire à faible taux d’intérêt. Dans ce cas, les devises secondaires sont les plus importantes.
Deux devises secondaires populaires pour les carry trades positifs sont le yen japonais (JPY) et le franc suisse (CHF). Les traders ont plus d’options en ce qui concerne les devises de base à haut rendement. Les plus populaires sont le dollar australien et l’euro. Les autres paires de devises qui représentent des économies stables et des pays à faible risque comprennent USD/CHF, USD/JPY, CAD/CHF et NZD/CHF. Ce sont tous des exemples de paires avec des écarts de taux d’intérêt élevés et des économies stables.
Comment faire un carry trade sur le forex
Vous pouvez effectuer un carry trade avec FOREX.com. Placez votre transaction 24 heures sur 24, cinq jours sur sept – de 21h00 (GMT) le dimanche soir à 22h00 (GMT) le vendredi soir sur notre plateforme primée. Vous aurez le choix de négocier 80 paires de devises mondiales avec des spreads compétitifs.
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Veuillez noter que le Forex Trading comporte un risque important de perte et ne convient pas à tous les investisseurs.
Exemple de carry trade de devises
Dans cet exemple, nous allons montrer comment fonctionne un carry trade long avec AUD/JPY, une paire de devises populaire pour les carry trades. Disons que la banque centrale australienne a fixé un taux d’intérêt de 3,6% alors que le yen japonais est actuellement fixé à un taux d’intérêt de 0,1%.
Pour capitaliser sur le différentiel d’intérêt de 3,5%, vous vendriez du JPY pour acheter de l’AUD. Pour vous faciliter la tâche, vous achetez 100 000 AUD avec 9 000 000 JPY à un taux de change de 90 JPY = 1 AUD.
Tant que le taux au comptant reste constant, vous gagnerez 3,5% d’intérêt après un an. Cela signifie que votre position passe à 103 500 AUD. C’est un gain de 3500$. Les carry trades peuvent être encore plus lucratifs lorsque vous négociez sur marge. Une exigence de marge de 20:1, ou 5%, signifie que vous n’avez besoin que de 5000$ AUD pour ouvrir une position de 100 000$ AUD, ce qui fait que les 3500$ gagnent un bénéfice de 70%. Les exigences de marge varient pour chaque paire de devises.
Bien sûr, tout changement du cours au comptant de la paire AUD/JPY peut avoir un impact sur votre transaction. Si le taux de change passe à 85 JPY = 1 AUD lorsque vous clôturez votre transaction, vous ne recevrez que 8 797 500, un montant inférieur à celui avec lequel vous avez ouvert la transaction. La stratégie de carry trade est assez simple, mais c’est l’un des nombreux risques de cette méthode.
Risques des carry trades
Étant donné que les opérations de carry trade dépendent fortement des écarts de taux d’intérêt entre deux devises, toute modification apportée au taux d’intérêt de l’une ou l’autre devise par la banque centrale de ce pays peut affecter considérablement votre transaction. De plus, si le taux de change de la paire de devises évolue contre vous pendant votre transaction, tous vos bénéfices provenant du différentiel de taux d’intérêt peuvent être anéantis lorsque vous fermez la position.
Par exemple, le yen japonais est une devise de financement populaire pour les opérations de carry trade car le pays cherche à maintenir des taux d’intérêt proches de zéro. Mais pendant la crise du crédit de 2008, les taux d’intérêt des devises à haut rendement comme l’euro et le dollar américain ont été réduits. Les investisseurs japonais se sont précipités pour se retirer des investissements à l’étranger et réinvestir dans le yen, provoquant une appréciation de la devise sur le forex et un dénouement des transactions impliquant le yen alors que le différentiel d’intérêt entre les devises devenait insignifiant et que les taux de change s’inversaient.
Avantages des carry trades
Les opérations de carry trade présentent plusieurs avantages au-delà de l’ajout de revenus d’intérêts en plus de vos gains commerciaux. Les paiements d’intérêts effectués par votre courtier sont sur le montant à effet de levier, donc si vous ouvrez une transaction pour un lot (100 000), vous n’aurez peut-être besoin que de 2000$ en fonction des exigences de marge de votre courtier. Cependant, les intérêts payés par votre courtier portent sur la totalité des 100 000$, et pas seulement sur les 2000$ de vos propres fonds.
Le carry trading peut générer des bénéfices réguliers lorsque les marchés restent relativement stables, ce qui en fait une stratégie populaire en période de faible volatilité. Cependant, comme pour tout trading de devises sur le forex, une gestion complète des risques est essentielle. Assurez-vous donc que vos ordres stop-loss et take-profit sont configurés avant d’entrer dans la position.
Par Ryan Thaxton, FOREX.com » Site Officiel