La moyenne mobile de 200 jours
L’identification des tendances est une partie importante de l’analyse technique et peut jouer un rôle important dans le plan d’un trader. Découvrez l’un des indicateurs les plus populaires qui peuvent aider les traders à lire et identifier les tendances: la moyenne mobile de 200 jours.
Aperçu de la moyenne mobile de 200 jours
La moyenne mobile de 200 jours est un indicateur populaire couramment référencé dans l’analyse financière et peut être utilisé pour aider à identifier et à évaluer les tendances des marchés. Cet indicateur peut assumer une fonction utilitaire car il peut également aider au support et à la résistance; ou il peut être couplé à une autre moyenne mobile pour aider à lire l’élan qui conduit à des éléments tels que la « croix de la mort » ou la « croix d’or ». Cet article se concentre sur l’une des principales utilisations courantes de l’indicateur pour identifier et noter les tendances.
Pourquoi la moyenne mobile de 200 jours est importante?
L’avenir reste incertain à tout moment. Je sais, c’est une affirmation évidente, mais pour un article qui aborde le sujet de l’éducation commerciale et l’analyse qui sous-tend l’élaboration d’idées commerciales, c’est un point important à souligner avant de commencer.
L’analyse fondamentale se concentre sur les intrants qui peuvent avoir un impact sur l’orientation économique future, et cela peut se manifester par des mouvements de prix étant donné la manière dont ces données sont intégrées au marché.
L’analyse technique, en revanche, s’intéresse presque entièrement au passé avec un certain élément de projection vers l’avenir. Un graphique est simplement un enregistrement de l’évolution du prix et, comme nous devrions tous le savoir déjà ; le passé ne prédit pas l’avenir.
Les choses changent. C’est juste la nature de la vie et c’est vraiment ce qui la rend intéressante et excitante, même si elle est imprévisible. Et en tant que commerçant, c’est une vérité incontournable à laquelle il faut être confronté.
Il s’agit d’un principe important de l’analyse de marché en raison des deux domaines principaux que nous venons d’aborder, qui constituent l’essentiel de ce sur quoi les traders disposent pour fonder leurs décisions : Soit tenter de projeter l’avenir sur la base d’une variable qui peut, éventuellement, apporter impact sur les prix du marché, comme les données sur l’inflation ou l’emploi. Ou concentrez-vous sur le passé pour tenter d’obtenir une image la plus claire de la façon dont le prix est arrivé là où il est, et à partir de là, une projection peut être faite pour savoir où il pourrait aller ensuite.
Le problème ici est que même si l’analyse fondamentale est ancrée dans des projections pour l’avenir et que l’analyse technique est basée sur des observations du passé, nous vivons dans le présent, et c’est là que nos transactions peuvent être interrompues; ainsi, en tant que spéculateurs, un certain type de modulation ou d’ajustement doit avoir lieu pour permettre à cette analyse de produire des idées de trading cohérentes.
Dans la pratique, de nombreux traders utilisent les deux sous une forme ou une autre, car aucun n’est parfait. L’échec sera une constante car aucun trader ne peut maintenir un taux de victoire de 100% et apprendre à contrôler l’impact de cet échec sera un point de friction important dans la carrière de nombreux traders. Parce qu’après tout, la seule chose qui peut être garantie au trader est qu’il y aura des moments où il devra subir une perte. Et si cette seule perte efface les gains des dix gagnants ou, peut-être pire, détruit la confiance de ce trader, le problème causé par cet échec unique peut avoir de grandes répercussions. Cela souligne l’importance, voire la nécessité, de la gestion des risques.
Cela ne veut pas dire que l’analyse est inutile. Il a certainement un rôle à jouer, mais les traders devraient s’y lancer en sachant que ce n’est qu’une partie de l’équation et non une panacée pour devenir Nostradamus. Les traders ont besoin d’un plan, et ce plan doit inclure plus que de simples critères d’entrée ou d’analyse.
Si nous décomposons l’analyse technique, il existe en réalité deux éléments de valeur distincts que le trader peut en tirer et qui peuvent l’aider. Le premier est quelque peu évident en tant que support et résistance, car il s’agira d’un élément clé qui peut aider à fixer les stop et les limites. Cela touche au cœur même de la gestion des risques, car un trader cherchant à prendre une position longue ne voudrait probablement pas devenir trop agressif si le prix se maintient au niveau de la résistance. Le support, en revanche, pourrait être plus attrayant car ce trader haussier a désormais une place sur le graphique où il peut tester sa théorie. Un stop peut être placé à un moment donné en dessous de ce support afin que le trader puisse instaurer une logique simple si-alors: « Si le marché tombe en dessous du support, ma thèse haussière n’est plus valable, et à ce stade, je veux sortir du marché pour contenir les dégâts causés par la transaction perdante. »
Cela peut être une information précieuse pour le trader, et le support et la résistance peuvent également être intégrés dans l’analyse de marché: si vous êtes le trader dans le scénario ci-dessus et que vous êtes haussier, mais que le prix chute actuellement en dessous du support pour établir de nouveaux plus bas, est-ce que est-ce vraiment le meilleur moment pour imposer ce biais haussier? Ou le trader devrait-il prendre du recul et attendre qu’il y ait une manifestation de force sur le marché à laquelle il puisse tenter de s’attacher? Cela nécessiterait un support et un certain élément de défense contre les taureaux à ces moments clés, ce qui pourrait indiquer en outre un potentiel de continuation haussier.
L’attrait des tendances
Le support et la résistance sont importants pour un certain nombre de raisons, notamment la gestion des risques. Mais pour trouver des mouvements directionnels, les traders peuvent rechercher des environnements de tendance dans le but de s’aligner sur les biais montrés par le marché.
Même si l’avenir reste incertain, des tendances se dessinent, et cela peut avoir plusieurs raisons. S’il s’agissait d’une action de véhicules électriques en 2021, cette raison était assez évidente car il y avait un espoir motivé par le soutien massif du gouvernement aux « initiatives vertes ». Ou s’il s’agissait d’une entreprise exposée à l’intelligence artificielle en 2023, il y avait une raison pour Cela aussi, car l’enthousiasme était grand après le dévoilement de Chat GPT et il y avait une ruée d’acheteurs dans ces sociétés, contribuant à créer de fortes tendances haussières – qui ont ensuite attiré d’autres acteurs du marché dont la demande a encore motivé ce mouvement.
Bien sûr, les tendances ne sont pas toujours à la hausse, il y a aussi des tendances à la baisse, et cela a été le cas pour le Nasdaq au cours des dix premiers mois de 2022, alors que le monde s’adaptait aux hausses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Ou peut-être pourrions-nous examiner la paire USD/JPY au quatrième trimestre 2022, en suivant cette dynamique des taux d’intérêt, car un solide carry trade qui a pris 21 mois pour se construire a vu 50% du mouvement anéanti en trois mois. Et puis, après l’apparition d’un support à mi-chemin de cette tendance antérieure au début de 2023, les taureaux sont revenus et ont repoussé la tendance là où elle était l’année précédente.
Les tendances peuvent se produire pour un certain nombre de raisons et la justification qui les sous-tend fait souvent la une des journaux. Mais, pour le trader, le « pourquoi » est beaucoup moins important que le « quoi », et le quoi est un biais observé sur le marché et qui peut être intégré dans la stratégie du trader. Encore une fois, nous devons revenir à la toute première phrase de cet article : L’avenir reste incertain. Mais une tendance permet à un trader de prendre en compte le biais récemment observé, ce qui peut aider à informer le trader de la direction dans laquelle il peut être le plus avantageux de travailler compte tenu de cette observation.
La tendance est votre amie
« La tendance est votre amie » est un dicton courant sur les marchés et cela témoigne directement du facteur de biais mentionné ci-dessus. Même si l’avenir reste incertain, le biais observé dans une tendance peut potentiellement aider le trader à mettre les probabilités de son côté. Bien sûr, il n’y a aucune garantie, les tendances peuvent s’inverser et tous les thèmes ne montreront pas une pression constante dans la direction des tendances. Mais, encore une fois, l’échec se produira à certains moments et c’est là que la gestion des risques entre en jeu.
Mais lorsque la tendance se poursuit, le trader peut se retrouver dans une position attractive, où le potentiel de hausse peut être un facteur de sa prise de risque initiale. Cela commence à nouveau à parler de gestion des risques, car les traders peuvent utiliser des environnements de tendance pour rechercher des ratios risque-récompense de 1:2, 1:3, 1:4 ou peut-être même plus. Et c’est cet avantage plus important que l’on peut tirer lorsque les tendances se poursuivent, qui permet de compenser les pertes en cas d’échec.
Si un trader effectue dix transactions mais ne gagne que sur 40%, ce qui signifierait quatre victoires et six pertes, un rapport risque-récompense de 1:2 peut toujours permettre une rentabilité. Les quatre gains auraient 2$ chacun, pour un total de 8$. Mais les six pertes entraîneraient chacune une perte de 1$, pour un total de 6$ perdus. Le net serait de 2$ avec un taux de gain de 40% et si ce trader était capable de gagner 50% du temps, le facteur de profit serait encore plus attractif avec un net de 5$.
Bien que ces calculs puissent donner l’impression que nous nous sommes éloignés des tendances, ce n’est pas le cas : c’est la raison pour laquelle les traders peuvent être attirés par les environnements de marché tendance, la perspective de continuation et un potentiel de profit plus important au-delà même de ce qu’indique la structure actuelle de l’action des prix.
C’est également une manière plus pertinente d’envisager le trading, plutôt que de s’appuyer sur l’analyse pour « essayer de deviner » le marché 70 ou 80% du temps, ce qui est probablement peu pratique à moins d’utiliser une mauvaise gestion des risques, qui peut avoir un effet néfaste sur le compte du trader, même s’il gagne 70 ou 80% du temps.
Identifier les tendances
Parmi les pronostiqueurs de marché, vous trouverez une multitude de techniques de détection des tendances, qui peuvent être diagnostiquées sur un certain nombre de périodes ou sur d’autres bases relatives. Après tout, la « tendance » en elle-même n’est pas vraiment une mesure objective, n’est-ce pas? Si je vous pose des questions sur la tendance de la paire EUR/USD, toute réponse autre qu’une autre question serait probablement incorrecte dans une certaine mesure. Faites-vous référence à la tendance du graphique hebdomadaire ou au graphique sur cinq minutes? Les deux peuvent être des réponses valables à la question, mais aucune ne sera techniquement correcte, donc avant de continuer, nous devons d’abord identifier certains paramètres.
L’un des mécanismes les plus courants pour diagnostiquer les tendances est la moyenne mobile. C’est un indicateur plutôt simple et souvent l’un des premiers appris par les traders. Ce n’est pas prédictif, mais ce n’est pas différent de tout autre indicateur technique basé sur le passé car c’est simplement un moyen de simplifier ou de condenser ce qui s’est déjà produit. Mais le fait que les prix évoluent au-dessus d’une moyenne mobile peut être un élément notable en ce qui concerne le comportement de ce marché, et cela peut être une étape vers l’identification et la mise en place de transactions sur la base de cette dynamique de tendance.
La moyenne mobile de 200 jours
La moyenne mobile simple de 200 périodes appliquée au graphique journalier est une méthode très courante d’identification de tendance. Cependant, il y a certaines raisons pour lesquelles de nombreux nouveaux traders éviteront ou s’éloigneront de cela, et cela est probablement dû à sa lenteur perçue, car en moyenne sur les 200 dernières périodes, il faudra du temps et des efforts pour effectuer des mouvements significatifs à la hausse ou à la baisse. Si la bougie quotidienne d’aujourd’hui enregistre un gain important, cela ne représente toujours que 0,5% du calcul du jour suivant dans la moyenne mobile de 200 jours. Cela peut donc prendre un certain temps avant que cette nouvelle force ait un impact marqué sur l’indicateur. Mais cette lenteur ou cette rareté des événements de croisement peut en réalité être considérée comme davantage une « fonctionnalité » qu’un « bug ».
Pour les prochains exemples, je vais choisir la paire EUR/USD en utilisant l’évolution des prix 2021-2023. Il est important de noter que cela est anecdotique et la raison pour laquelle j’utilise ces exemples est d’illustrer comment un indicateur ou une stratégie telle que celle autour de la moyenne mobile de 200 jours peut être mis en œuvre dans l’approche d’un trader. Il est essentiel de souligner le fait qu’il ne s’agit pas d’un indicateur du type « Saint Graal », mais plutôt d’un élément analytique qui peut produire de la valeur s’il est correctement intégré dans la stratégie d’un trader.
Sur le graphique EUR/USD ci-dessous, nous examinons les bougies quotidiennes depuis le début de 2021, avec la moyenne mobile sur 200 jours tracée. Il y a eu 12 croisements distincts, que je qualifie de clôture quotidienne au-dessus ou en dessous de la moyenne mobile de 200 jours pour signaler un éventuel changement de tendance. Chacun a été marqué de manière appropriée par une case rouge ou verte, ainsi qu’une ligne verticale sur la carte le jour de chaque événement.
Graphique journalier EUR/USD – Moyenne mobile de 200 jours, croisements notés
Avec plus de deux ans d’historique des prix sur le graphique ci-dessus et seulement 12 cas de croisement de moyenne mobile de 200 jours, l’effet de rareté ou de lenteur que j’ai mentionné précédemment est représenté graphiquement. Et bien sûr, certains de ces événements croisés ne se sont pas poursuivis dans le sens de la tendance; vous remarquerez probablement également dans le graphique ci-dessus que ces événements avaient tendance à être regroupés les uns autour des autres.
Bien que tous les croisements n’aient pas conduit à une tendance prolongée, certains l’ont fait, et lorsque cela s’est produit, l’extension de ces mouvements a été significative. Mais ce n’est pas parfait, et pour illustrer, nous pouvons jeter un œil à l’un des épisodes les plus compliqués apparus en novembre 2022, car trois événements croisés se sont déroulés en une semaine.
À l’époque, les taureaux avaient déjà augmenté les prix de manière agressive depuis les plus bas de septembre, et le premier cas de réengagement avec la moyenne mobile de 200 jours a eu lieu à la mi-novembre lorsqu’elle est intervenue pour aider à établir une résistance. Ceci est marqué d’une case bleue sur le graphique ci-dessous et remarquez comment cette résistance s’est maintenue pendant une semaine jusqu’à ce que les acheteurs demandent un nouveau test. C’est lors de ce nouveau test que le prix a commencé à se situer au-dessus de la moyenne mobile et le 23 novembre, il y a eu la première clôture quotidienne au-dessus de ce niveau.
Cela n’a cependant pas pu durer, car un croisement baissier s’est produit quelques jours plus tard, la résistance du test précédent à la moyenne mobile de 200 jours aidant à maintenir les plus hauts niveaux. La case rouge sur le graphique ci-dessous indique le croisement baissier et qui a été suivi deux jours plus tard par un autre croisement haussier (encore une fois, indiqué en vert).
Le troisième événement croisé a conduit à une tendance haussière prolongée qui s’est poursuivie tout au long du premier semestre 2023 et ce serait l’impact souhaité pour le trader de tendance, attrapant finalement un exemple qui mène à un scénario de tendance étendu. C’est cette extension qui peut permettre des objectifs de profit plus élevés, ce qui peut aider à compenser des stop loss plus petits.
Par exemple, si le trader entrait sur le marché après chaque événement de croisement, dans la direction du croisement, et attachait un rapport risque-récompense de 1 pour 2, il pourrait potentiellement être proche du seuil de rentabilité. Le gain unique de 2$ serait compensé par les deux pertes de 1$ chacune. Il y a également des dérapages et des coûts de transaction à prendre en compte, donc en réalité, ce trader pourrait subir une perte nette, mais probablement moins que ce à quoi on pourrait s’attendre avec un taux de réussite de 33%.
Si le trader entamait chaque transaction avec un ratio risque-récompense de 1: 3, il aurait une chance de repartir avec un bénéfice net. Le seul gagnant à 3$ compenserait les deux pertes de 1$ chacune, ce qui permettrait un bénéfice net de 1$ avant que les coûts commerciaux ne soient pris en compte.
Mais, comme vous pouvez le voir dans le scénario ci-dessous, lorsque la tendance s’étend, elle peut durer un certain temps, et ne retirer que 3$ de ce mouvement pourrait retirer un certain potentiel au trader de tendance qui pourrait potentiellement rechercher une cible encore plus importante.
Graphique journalier EUR/USD – Croisement, novembre 2022
Regardons un autre exemple pour illustrer davantage, et pour cela nous pouvons passer à la prochaine série de croisements qui se sont affichés sur le graphique EUR/USD. Cela s’est produit en août et septembre 2023, et comme le dernier épisode, le crossover lui-même était quelque peu compliqué.
Le premier croisement était baissier mais, le même jour du croisement, le prix avait atteint un plus bas, puis est repassé au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours un jour plus tard. Cela aurait donc probablement été un échec pour le trader de tendances. Le croisement haussier qui s’est produit juste après a conduit à une hausse allant jusqu’à 130 pips, mais cela n’a pas non plus réussi à s’étendre et les prix se sont rapidement retournés.
Le troisième croisement a conduit à une tendance prolongée alors que les ours prenaient de plus en plus le contrôle, conduisant à un mouvement baissier qui a duré environ un mois après. Encore une fois, deux croisements avoir été un échec, tandis que le troisième aurait pu entraîner un grand pas en avant. Pour le trader utilisant un ratio risque-récompense de 1:3 ou plus, cela pourrait permettre un potentiel de profit une fois que la tendance s’installera enfin. Mais pour le trader utilisant un ratio risque-récompense de 1:1 ou 1:2, il aurait quand même pu subir une perte malgré la prolongation dans ce troisième cas.
Mais une question clé ici est de savoir si le trader doit ou non cesser de rechercher des configurations baissières après cette troisième instance, après que ses objectifs ont été atteints? Non, ils ont un biais observé et il existe différentes manières d’avancer en gardant cela à l’esprit.
Graphique journalier EUR/USD – Croisement, août/septembre 2023
Stratégie de tendance
Jusqu’à présent, nous avons simplement étudié le croisement de la moyenne mobile de 200 jours lui-même dans le but de garder les choses simples. Mais cela peut être extrapolé avec encore plus de stratégie.
Par exemple, un trader peut également intégrer une moyenne mobile de 50 jours, ce qui peut entraîner plusieurs utilisations différentes. Le franchissement de la moyenne mobile de 50 jours par rapport à la moyenne mobile sur 200 jours est en soi un événement notable, souvent appelé la « croix d’or » lorsque le 50 passe au-dessus des 200, ou la « croix de la mort » lorsque la moyenne mobile sur 50 jours passe vers le bas et en dessous. les 200.
Ou, alternativement, si le trader a déjà un biais haussier étant donné la position du prix avec la moyenne mobile de 200 jours (le prix est supérieur à la moyenne mobile de 200 jours), il peut alors utiliser le franchissement des prix au-dessus de la moyenne mobile de 50 jours pour réfléchir sur l’entrée. De cette façon, ils s’assurent qu’ils sont du côté de la tendance à long terme, comme le souligne la moyenne mobile de 200 jours, mais ils tentent également d’exploiter l’élan à court terme en recherchant des croisements haussiers du mouvement avec la moyenne mobile de 50 jours.
Sur le graphique ci-dessous, j’ai ajouté la moyenne mobile de 50 jours au même scénario de la paire EUR/USD que nous avons étudié. Et remarquez qu’il n’y a désormais que trois croisements. Mais ce graphique met également en évidence le défi lié au trading de la croix d’or ou de la mort, et c’est le décalage. Alors que le premier croisement a conduit à une tendance prolongée, le deuxième croisement a été si tardif qu’au moment où le trader a pu agir en conséquence, le prix était déjà proche du sommet. Et pour le troisième croisement, le creux était déjà en place.
Ainsi, même si le décalage produit par l’indicateur supplémentaire permettait une lecture plus claire et moins d’instances (par opposition à l’utilisation du prix avec la moyenne mobile de 200 jours), il n’apportait en réalité un avantage que dans les cas de tendances extrêmement étendues.
Graphique journalier EUR/USD – Moyennes mobiles de 50 et 200 jours appliquées
Mais la mise en œuvre de la moyenne mobile de 50 jours comme outil d’entrée, si l’on prend en compte le biais de tendance produit par la moyenne mobile de 200 jours, pourrait permettre des croisements plus fréquents dans la direction de la tendance.
Ceci sera exploré plus en détail dans un prochain article lorsque nous poursuivrons la discussion sur les moyennes mobiles et l’architecture stratégique.
La troisième fois est-elle toujours la bonne avec les croisements de moyennes mobiles?
Compte tenu de nos deux premiers exemples, je voulais aborder ce point, car les deux semblaient montrer deux croisements ratés avant un troisième qui conduisait à une tendance étendue.
Et la réponse à la question est « non », la troisième fois n’est pas toujours le croisement qui mène à une tendance. Cela peut se produire le premier, le deuxième, le quatrième ou le cinquième : encore une fois, l’avenir reste incertain et le but ici est d’illustrer les environnements tendances qui peuvent apparaître après l’un de ces croisements. Mais, peut-être plus précisément, cela illustre l’importance des éléments qu’un commerçant doit aborder, à savoir le fait que l’échec est toujours une possibilité et que ce sont les situations qui doivent être atténuées pour permettre de bénéficier d’un avantage lorsque l’échec est réel. ce n’est pas le résultat.
Comme le dit le vieil adage, « coupez rapidement les trades perdants et laissez courir les gagnants ».
Comment la moyenne mobile sur 200 jours peut-elle s’adapter à un trader axé sur les fondamentaux?
Un indicateur comme la moyenne mobile de 200 jours peut convenir parfaitement au trader qui souhaite se concentrer davantage sur l’analyse fondamentale. C’est simple, dans le sens où il peut facilement être appliqué à presque tous les logiciels d’analyse chartiste avec un minimum de problèmes, et il est toujours représenté graphiquement comme la moyenne des 200 dernières périodes.
Ainsi, dans le vide, un trader peut lire à quel point une tendance est forte ou prolongée en fonction de la distance entre le prix et la moyenne mobile et si un croisement approche, alors un changement de tendance potentiel peut avoir lieu.
Mais la clé pour le trader fondamental est un élément d’équilibre et cela peut être obtenu avec des outils techniques simples, pour garantir que son analyse est sur la même longueur d’onde que le marché et n’est pas entièrement motivée par des projections prospectives (ou des espoirs).
Prenons, par exemple, le premier événement croisé que nous avons étudié ci-dessus en novembre 2022 sur la paire EUR/USD. Cela s’est produit après qu’une tendance baissière forte et prolongée ait dominé la paire pendant plus d’un an. Après le croisement baissier de juin 2021, lorsque le cours de la paire EUR/USD est passé sous le niveau de 1,2000, il n’y a pas eu d’autre croisement avant novembre 2023, comme nous l’avons vu ci-dessus.
La paire EUR/USD s’échangeait autour de 1,0400 lorsque les taureaux tentaient de repousser le prix au-dessus de l’indicateur ; mais l’élément clé de ce thème était la force qui s’était manifestée auparavant et celle-ci était en grande partie motivée par un moteur fondamental. À l’époque, les attentes en matière de taux d’intérêt étaient en baisse aux États-Unis alors que l’inflation commençait à reculer.
Pendant ce temps, les paris sur une hausse des taux se multipliaient en Europe alors que l’inflation restait forte et que la BCE avait annoncé aux marchés qu’elle allait devenir plus belliciste. Il y a donc eu une forte poussée de force fondamentale à l’époque, et pour le trader fondamental, le passage au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours en novembre, qui a pris quelques semaines, aurait pu être une reconnaissance de ce fait, permettant une tendance haussière potentielle.
Cela pourrait même permettre au trader soucieux des fondamentaux d’ignorer le croisement baissier, car celui-ci ne correspondait pas à ses perspectives fondamentales; et au lieu de cela, ils pourraient se concentrer sur l’événement croisé haussier qui a confirmé leur biais fondamental.
Il existe de nombreuses façons pour une approche fondée sur une analyse fondamentale d’incorporer un indicateur technique simple, comme la moyenne mobile de 200 jours, dans le but de rendre sa stratégie plus efficace.
Par James Stanley, Stratège, FOREX.com » Site Officiel
James Stanley est un stratège et écrivain basé à New York avec plus de 23 ans d’expérience sur le marché. James a commencé à négocier des actions pendant le boom technologique en 1999 avant de commencer sa carrière dans l’industrie avec Merrill Lynch après avoir obtenu un diplôme en commerce de l’Université Baylor. James a ensuite travaillé chez TD Ameritrade et Fidelity avant de trouver FXCM et DailyFX, où il a passé 13 ans à aider à construire DailyFX Education.